昨日(2023/1/3)恆生指數收盤上漲1.84%，恆生科技指數漲2.53%，納斯達克中國金龍指數隔夜大漲3.76%。年初市場情緒邊際進一步向好或與幾個利好因素有關：

1）財政部表示適度擴大財政支出規模；

2）金穩委據悉要求加大對系統重要性房企的融資支持；

3）十幾個城市地鐵使用量回升，部分市場預期國內疫情或已達峰；

4）美國10Y國債收益率下跌，市場押注加息放緩。

外需較弱、地產托底大背景下，市場預期促消費將是23年經濟復蘇主要引擎，但通過何種措施目前尚未公布（可能通過企業救濟、創造就業、發放消費券或現金等），市場對於具體復蘇路徑以及復蘇斜率的判斷仍有一定分歧，後續主要舉措的指引將有望進一步提振預期。

整體而言，2023年中國互聯網資產估值中樞將受益於美聯儲加息步入尾聲，基本面同時受益於线下復蘇與线上供給改善，兼具高beta彈性與穿越周期的能力，或是配置中國消費復蘇的選擇之一。目前恆生科技指數23/24年PE爲20/15倍，估值較歷史中位數仍有1個標准差；23/24年彭博預測EPS增速35%/28%，市場預期進入上調周期；全球橫向比較中具備較高吸引力。（數據來源於Wind，截至2023年1月3日）

$廣發恆生科技指數(QDII)C(OTCFUND012805)$$廣發恆生科技指數(QDII)A(OTCFUND012804)$

（風險提示：基金有風險，投資須謹慎。以上內容僅代表基金經理目前的市場觀點，僅供參考，市場復雜多變，走勢也受諸多因素影響，上述內容不預示市場、基金等未來表現，不作爲任何投資建議。投資者投資前請認真閱讀相關基金合同和招募說明書等法律文件，充分了解基金詳情及風險特徵。本內容未經同意請勿引用或轉載。）

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