今年怎么买？4萬億資管巨頭貝萊德持倉詳解

2年前

今年怎么买？4萬億資管巨頭貝萊德持倉詳解

什么是13F呢？

13F報告，即機構持倉報告。根據美國證監會要求，投資美國資本市場且資產規模超過1億美元及以上的機構投資者，均需要披露13F表格報告，一般要求在每個季度結束後的45天內披露完畢。披露13F的目的，是爲了增加公衆對機構投資者持有證券情況的了解，同時也爲個人投資者把握未來的趨勢提供指引。同時，美國國會認爲，這一機構披露計劃，將增加投資者對美國證券市場誠信的信心，並盡可能地消除機構投資者和個人投資者之間存在的信息不對稱問題。

13F披露的機構投資者總市值增長情況

來源：WhaleWisdom

對衝基金行業配比變化

來源：WhaleWisdom

如圖所示，機構大佬們的權益持倉呈不斷增長的趨勢，去年疫情以來更是近乎90增長。在板塊配比上，金融配置仍是不變的主題；而近些年來，科技配置的佔比正逐步上升。同時，需要特別注意的是，Q3機構持倉總市值出現了向下的拐點。

貝萊德（BLACKROCK INC.）21Q4的13F持倉情況分析

首先，我們來了解一下貝萊德這家公司吧！

貝萊德（NYSE：BLK）是全球規模最大的投資管理公司，總部設於美國紐約，並在全球26個國家中設立了74個辦公室，客戶遍及60個國家，主要業務爲針對法人與零售通路提供投資管理、風險管理與財務咨詢服務。旗下知名基金包括貝萊德環球資產配置基金、貝萊德世界礦業基金、貝萊德拉丁美洲基金、貝萊德新興歐洲基金、貝萊德世界能源基金及貝萊德新能源基金等。

貝萊德1988年由前按揭債券交易員勞倫斯芬克（Laurence Fink）於只有一房間的辦公室創立。其後，於1999年透過首次公开發售股份在紐約證券交易所上市。2006年10月，貝萊德與美林投資管理合並並命名爲貝萊德集團。

據文件顯示，貝萊德四季度的持倉總市值達3.928萬億美元，上一季度爲3.572萬億美元，環比上升約9.97%。持倉組合中新增了347只個股，增持了3583只個股。同時，還減持了1573只個股並清倉了172只個股。其中，前十大持倉標的佔總市值的比重爲 20.28%。

貝萊德前五大买入標的

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從持倉比例變化來看，貝萊德Q4前五大买入標的分別是：MSFT（微軟）、NVDA（英偉達）、TSLA（特斯拉）、QCOM（高通）和AVGO（博通）。

貝萊德五大賣出標的

來源：WhaleWisdom

前五大賣出標的分別是：SPY（CALL）（標普500指數ETF看漲期權）、PYPL（PayPal）、DIS（迪士尼）、JPM（摩根大通）和SPY（PUT）（標普500指數ETF看跌期權）。

從倉位變化可以明確看出貝萊德今年的思路：硬科技爲王。买的都是硬貨像特斯拉、英偉達，賣的都是軟的，消費互聯網、Fintech等。

貝萊德的前十大重倉股中基本沒有什么大的變動：除第一大持倉蘋果和第九大持倉聯合健康（UNH）有所減持外，其他八大倉位均有不同程度的增持。

貝萊德前十大持倉情況

來源：WhaleWisdom

另外值得注意的是，在熱門中概方面，貝萊德Q4增持阿裏巴巴344萬股（+116%），持倉達7.60億美元；增持拼多多43萬股至11.84億美元；減持78%的京東（減持3076萬股）至約5.81億美元。對於三大造車新勢力，貝萊德則增持蔚來汽車241萬股至20.29億美元；增持理想汽車185萬股至9.26億美元；減持小鵬汽車43萬股至9.86億美元。

美泰克全球投資有限責任公司（MAYTECH GLOBAL INVESTMENTS,LLC）21Q4的13F持倉情況分析

據文件顯示，美泰克全球投資有限責任公司（以下簡稱“美泰克全球”）四季度的持倉總市值達13.9億美元，上一季度爲4.82751 億美元，環比上升約187.9%。持倉組合中新增了35只個股，增持了19只個股。同時，還減持了10只個股並清倉了6只個股。其中，前十大持倉標的佔總市值的比重爲84.15%，切實地實踐着“重倉出奇跡”這句話。

美泰克全球前五大买入標的