來源 | 鐳射財經（leishecaijing）

近期，重慶京東盛際小額貸款有限公司啓動新一輪增資，注冊資本由50億元增至55億元，並引入了新股東京東拓宏信息技術有限公司。

工商信息顯示，如今的京東盛際小貸由北京正東金控信息服務有限公司、JD.com Asia Development Limited、京東拓宏信息技術有限公司共同持股，三者同屬京東關聯公司。

作爲京東旗下的唯一一家網絡小貸公司，京東盛際小貸自2021年开始就密集增資，增資後資本充足能力提升，給自營信貸業務，尤其是小微金融業務的擴張，提供資本支撐。

值得一提的是，在京東盛際小貸增資前，京東科技已經注銷了另外三張小貸牌照。這三張牌照分別是北京京匯小額貸款有限公司、上海京匯小額貸款有限公司、重慶京東同盈小額貸款有限公司。

對於小貸牌照的整合，京東科技表示，這主要是配合監管部門的指導，整合同類型地方金融牌照。自網絡小貸新規浮出水面後，小貸牌照持有方的股權管理要求趨嚴，同一投資人及其關聯方、一致行動人作爲主要股東參股跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的數量不得超過2家，或控股跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的數量不得超過1家。

這也引起金融科技企業紛紛整合旗下網絡小貸牌照。去年以來，不只是京東科技，蘇寧金服、平安普惠、度小滿、攜程金融等紛紛選擇注銷旗下多余的小貸牌照，對於互聯網金融平台而言，未來僅保留一家小貸主體已成趨勢。

就在京東網絡小貸版圖發生變動時，京東金融幾經更名，信貸業務也有所調整。雖然目前京東網絡小貸仍作爲白條和金條產品的資方之一，但京東信貸業務向純助貸轉向趨勢明顯，大量資產已經出表。

例如，京東白條作爲京東科技的拳頭產品，在推出後的幾年間客戶增長速度非常快，每年增長率超過50%，但是從2020年开始，京東白條的業務逐漸向合作金融機構靠攏。以白條用戶爲基礎，白條陸續推出了多個拓展產品，產品趨向信用卡化。

其中變化最明顯的是京東白條卡。京東白條卡屬於標准的信用卡產品，支持平安銀行、廣發銀行、寧波銀行等股份行、頭部城商行的信用卡申請，白條卡資金也都來源於銀行。去年，京東科技啓動了白條向白條卡升級，原有白條服務逐漸由合作銀行的白條卡來承接。

在白條卡激活之前，用戶的白條交易仍由京東白條合作的貸款機構提供貸款，當白條卡激活後用戶後續的白條交易將使用白條卡支付並結算。該產品本質上類似於聯名信用卡，但在與京東的生態場景融合上，比聯名信用卡更具深度。

利用白條卡的產品優勢，京東科技的信用支付業務生態外延得以實現，打通了京東外部消費場景。另外，京東科技還推出白條分分卡，該產品是由京東科技與上海銀行合作的信用支付產品，上海銀行提供二類銀行账戶，打通白條額度，白條用戶綁卡即可在京東內外場景使用。

在業內人士看來，京東科技將信用支付業務“剝離”給銀行，除了監管層面要求斷开支付與金融產品的不當連接外，最主要的因素是白條收益率並不高。由於存在免息期，白條產品的生息比例較低，甚至不生息部分還要給資方貼息，扣除綜合成本之後的收益率不見得理想。

相比之下，以金條爲代表的現金貸業務，更能爲京東科技帶來可觀的收益。目前，京東科技的現金貸產品包括京東金條、京東借錢和白條取現。其中，京東金條和白條取現由京東網絡小貸和其他資方共同提供貸款，京東借錢的資金則全部由第三方提供。

盡管從金融科技整頓以來，京東科技一直試圖弱化金融底色，甚至把京東雲與金融業務合並，主打京東雲品牌，但是包括信貸、保險、支付等版塊在內的金融業務實際上依然是京東科技的大盤支撐。

近期，京東科技發起了新一輪架構調整，成立一事業部和三中心——京東雲事業部、銷售中心、解決方案中心和交付中心。京東雲战略權重上升，或爲日後上市鋪路，而金融業務被納入到了解決方案中心。

根據此前京東數科的產品結構，京東金融板塊旗下涵蓋了八大解決方案，包括一站式場景生態解決方案、大零售解決方案、企業金融解決方案、金融市場解決方案、智能風控解決方案、數據中台解決方案、智能營銷運營解決方案和敏捷IT架構解決方案。以解決方案爲支點，採取B2B2C的商業模式（又稱爲“TIE聯結模式”），加速向金融機構滲透。

早期的業務數據也顯示，信貸業務是京東科技的重要收入來源。2020年上半年，京東數科實現總營收103.27億元，其中京東金條和京東白條的收入一共爲44億元，佔比超過總營收的4成。

除了增資小貸，另有市場消息稱，京東科技還在尋求消費金融牌照。可見京東科技仍看重金融業務，只不過是想弱化金融標籤而已。

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