在經營方面，企業的資產負債表、利潤表和現金流量表至關重要，而現金流量表又是重中之重。企業要維持合理的現金流量，除了把握好產品價格和市場外，控制好“兩金”佔用也很重要。“兩金”是企業庫存資金和應收账款的簡稱，在經營過程中，企業常常因市場等各種問題造成大量的積壓產品和原材料庫存，從而佔用了大量資金。

“兩金”不僅佔用了大量資金，還產生了一定的財務費用，其中應收账款還會帶來相當大的資金風險。在一些企業裏，其利潤表看起來還不錯，但如果看現金流量表就會發現現金入不敷出。其中一個重要原因就是企業存在大量的產品、原材料庫存和應收账款。

企業中形成大量的“兩金”佔用問題和市場有一定關系，但主要與企業領導人對於市場把控和企業精細管理不夠，以及企業銷售人員的銷售理念、不稱職有關。因此，在企業管理中，企業領導人對“兩金”佔用必須心中有數，同時壓縮“兩金”佔用也是企業精細管理的重要內容。

企業要堅持零庫存和零欠款經營原則。零庫存就是盡量壓低原燃材料和產成品庫存，像中國建材的水泥廠，無論原燃材料還是產成品的存貨期都不超過一個星期，最大限度地壓縮庫存。企業也要盡量堅持“一手交錢、一手交貨”的零應收账款原則，像北新建材這些年的應收账款幾乎爲零，資產負債率也只有百分之二十幾，進入了一種良性經營狀態。海螺水泥和格力電器資產負債率也都很低，主要依靠自有資金經營。如果一家公司資產負債率低，它的財務成本就低，就可以輕裝上陣，進而它的利潤就會很高，現金流極其充裕。

資金集中管理

企業家數多和規模大後往往會發生存貸雙高的問題，一方面账上貨幣資金不少，另一面企業還從銀行大量貸款，究其原因是企業的貨幣現金分布在各個企業中，而不能歸集使用，企業大量資金在銀行形成了存貨差，加大了企業的資金成本。通過發揮集團資金規模優勢，動態、有效地集中管理統籌資源，以提升資金效率、提高經濟效益和增強企業核心競爭力。

由於企業之間存在行業特性、發展方式、發展階段、資源稟賦、規模大小以及公司治理等方面的差異，資金集中管理的方式、手段和目標也因企業而異。

一般而言，資金集中管理的方式主要包括設立內部結算中心、財務公司或商業銀行、資金池等。資金集中管理的手段主要是通過將銀行账號管理與信息技術平台相結合，同時將本企業內部成員單位資金歸集到企業統一的管理平台。這樣不僅能有效掌握該企業的財務情況，保證資金流動過程規範、透明，還能隨時掌控該企業的財務動向，強化對財務、投融資等重大事項的監督管理，實現資金流動全過程控制，在確保資金安全流動的同時，取得良好的經濟效益。這也是資金集中管理的主要目標。

經過多年發展，國內大型企業集團在資金管理上基本完成了從粗放式管理向精細化、集約化管理的轉變。資金集中管理也已成爲目前跨國公司和我國大型企業集團所採取的最有效管理模式之一。

在資金集中管理方面，中國建材集團也开展了有益的探索。由於中國建材集團的主要業務在所轄13家上市公司，且主要生產企業大部分爲混合所有制企業，因此它採取了財務公司與內部結算中心相結合的管控模式：在集團層面，對凡能在財務公司集中的全資和控股企業，在財務公司實現集中；在上市公司層面，對在財務公司集中存在困難的，建立區域內部結算中心，實現區域集中。

2016年兩材重組後，新組建的中國建材集團有了自己的財務公司--中國建材集團財務有限公司(以下簡稱“財務公司”)，負責集團資金集中結算、爲成員單位提供融資、解決存貸雙高、降低集團整體財務費用，進而提高了資金的使用效率和效益，支持了集團的經營與發展。

圍繞爲成員單位提供資金管理和金融服務這一主要職責和業務，財務公司深化創新服務，堅持效率效益優先，爲成員單位提供優質高效的金融服務。

一是擴大資金池規模，加快“四個平台”建設。2019 年，財務公司通過啓動“一企一策、精准服務、增強溝通、拓展空間”的工作機制，擴大成員單位开戶聯網數量，強化資金池建設，集團的資金集中度實現穩步提升。在集團資金集中度增長的同時，財務公司不斷提高與成員單位資金使用的契合度，持續發揮“集團資金歸集平台、集團資金結算平台、集團資金監控平台、集團金融服務平台”四個平台功能作用。

二是堅持科技賦能發展，提供多場景服務。財務公司借助雲計算、大數據等金融科技手段，採用“小核心、大外圍”的先進理念，優化搭建具有自主知識產權的“1+N”共享資金服務系統。該系統兼容性強，覆蓋範圍廣，遍布全國各地，適用集團內的水泥、玻璃纖維、風電葉片、新材料、國際工程等業務場景，服務13家上市公司，可支持H股、A股、新三板等股權結構下的多種資金池。自上线以來，該系統有效助力集團的高質量發展。

三是積極發揮作用，助力集團降低負債。財務公司按照既定經營方針，爲成員單位提供差異化的精准服務，對成員單位的情況進行專項分析，有針對性地提出解決方案。我們從實踐中看到，財務公司對降低集團成員單位的融資成本、提高它們在當地銀行融資的議價能力以及助力集團降低負債等方面發揮了積極作用。

四是堅持拓展服務深度廣度，助力成員單位降本節費。財務公司通過爲成員單位提供信貸業務等多種方式，助力成員單位節約財務費用，進而降低集團整體財務成本。

通過集中融資和統一授信、加強銀行账戶管理、實行收支兩條线、定時支付和支出账戶限額管理等措施，中國建材集團資金管理取得了顯著的效果。經過多年持續不懈的努力，集團的經營創現能力得到增強，經營活動產生的現金流量實現快速增長，經營活動流入流出比率得到提升，現金流動負債比在建材行業中處於優秀水平。

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標題：宋志平談現金流管理

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