政策環境
21年8月份到22年3月份版號暫停發放，導致期間整個遊戲行業大跌，版號發放是爲了規範遊戲市場以及整頓未成年人防沉迷市場
2022年510個+44個進口
原先版號可以私下倒賣什么的，一號多用，導致遊戲良莠不齊，獲得版號後遊戲實際內容和申請時有出入很難監管，現在規範整頓後不允許倒賣，內容監管更嚴，爲了確保每個遊戲都符合未成年人防沉迷系統，還要對廠家進行指導。按理說這是規範市場的好事，讓一些小的皮包公司沒法參與進來，原先一個同一個遊戲有N個運營商，每個運營商自己改個遊戲名，的上线，廣告到處瘋狂撒，現在規範後，少了不少廣告競爭。但是因爲政策實施過於突然，沒說什么時候开始暫停也沒說什么時候恢復，導致市場情緒處於恐慌，然後跌了好久，版號總量減少也讓市場情緒變差，疊加疫情，對於行業來說，前兩年的下跌是雙重打擊。現在政策已經穩定，遊戲公司也清楚政策要求，今年資本市場也很有可能復蘇，特別是港股市場，同時歐洲議會开始重視發展遊戲行業，國家也开始在規範市場基礎上發展遊戲行業，去年延期到今年亞運會上會有正式的電子遊戲競技項目，今年的輿論和熱度會比這兩年好。
關於$祖龍娛樂(HK|09990)$，是一家重研發的公司，甚至可以理解爲是騰訊的外包研發公司。研發能力比國內大多數遊戲公司都強。$完美世界(SZ002624)$內部團隊獨立出來的公司，真正流通股只有20%，6億港元差不多，市值太小的，只能小玩玩。
2021年研發投入7億。接下來2年會有多款遊戲上线。
前兩年沒有什么新版號下來，前兩年國內唯獨今年4月份發行過一款《諾亞之心》的手遊，2020年拿的版號。但是這款遊戲屬於是騰訊外包給祖龍做的，又因爲正直原神大火，根據騰訊要求不斷調整並硬着頭皮上，結果四不像，比如韓式建模搭配二次元立繪，甭說多尷尬。其實老老實實做mmorpg會比現在境遇好很多。
同樣是立繪和建模，對比下原神的。
而後續祖龍逐漸從研發公司轉爲研運一體，7月28號港澳台發行的《以閃亮之名》是自己運營，日服是12月8號發行的。
23年主要期待的是《以閃亮之名》國服歐美自主發行，阿凡達手遊全球發行，age of chaos海外發行，明年儲備有三國志群英傳，龍族這兩個IP，以及另外幾款遊戲。
《以閃亮之名》的版號在1月份已經拿到了，經過遊戲預熱，充值SDK接入，付費測試，快的話可能在3月份上，東南亞服 歐美服 今年也會上，以閃的本土化做的不錯，前幾天說過光遊戲圖標和高自由度捏臉就能夠比閃耀暖暖更適合歐美市場。
今明兩年產品會上的比較穩定。
一款遊戲發行，流水就是充值金額，蘋果 谷歌市場會抽30%，小米華爲oppo vivo這種硬核聯盟會抽50%，剩下的流水發行方抽40-60%，IOS和海外谷歌市場，研發公司可以分到10%-30%（阿凡達是射擊和Mmorpg一體，虛幻4引擎，研發難度大，分成相對會多點，估計25-30%），國內安卓市場只能拿到5%-15%，這也是之前兩年祖龍營收不高的原因，也是研發類公司毛利率普遍在60%以上的原因，而發行公司毛利率一般在30%左右。
2022年上半年公司營收3.3億，淨利潤-3.09億，21年一年研發費用7億。因爲版號收緊，同行很多遊戲公司砍項目裁員，22年上半年把遊族的知名發行團隊挖了過來，這個可能也是以閃發行後運營口碑良好的原因。
《以閃亮之名》自己運營後，比如23年國內發行後這一個遊戲1年很有可能15-20億收入，這會很大提高公司營收（閃耀暖暖第一年差不多有20億流水）。目前這款遊戲在港澳台日本地區發行，評價非常不錯，也看得到公司非常重視遊戲反饋，相信優化後在國服發行會更好。這款是女性向換裝遊戲，也有家園系統，社交功能，也算是元宇宙的雛形，這種遊戲運營不出大問題，3-5年生命周期是妥妥的。
同時《以閃亮之名》還是一款跨端遊戲，這點非常讓人驚喜，在PC上高精度渲染會大幅體驗遊戲內容，而PC端和TAPTAP一樣，充值流水不會被蘋果安卓等硬核聯盟抽成。
Age of chaos是策略類遊戲，這種遊戲生命周期往往很長。也是明年值得期待的。
還有《三國志群英傳》SLG，直接對標現在最火的《三國志战略版》，這款遊戲估計研發成本不高，之前做過《鴻圖之下》，很有可能是換皮遊戲，《鴻圖之下》騰訊發行的不是很理想，SLG特別需要發行端遊有強力的买量能力而，騰訊只會一波流，买量能力極弱。估計這也是三國志群英傳轉而讓三七互娛發行的原因。三七互娛極其擅長买量。
整體來看今年業績下限確定，扭虧爲盈營收翻倍，上限看阿凡達age of chaos和三國志群英傳。
祖龍從原來研發公司轉爲研運一體，營收的增長是有保證的。從扭虧爲盈到營收大幅增長確定性在遊戲公司中來說比較靠譜，其他大多數遊戲公司明年能否扭虧爲盈不好說，因爲市值大，遊戲版號發得少，老遊戲收入減小，拿到版號的新遊戲未必能彌補收入減少。
PS：小散吹票而已，請注意風險。
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標題：2023年“祖龍娛樂”值得擁有
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