美國3月名義CPI消費者通脹增速遜於預期和前值，同比增5%爲2021年5月來最慢，連續九個月放緩，但核心通脹同比增5.6%略高於前值，坐實了美聯儲5月繼續小幅加息的市場預期。

美聯儲3月會議紀要顯示，銀行業危機之下，多位官員下調利率峰值預期，預計經濟將在年內溫和衰退，許多官員強調政策保持靈活的必要性，好幾人曾考慮3月暫停加息。

市場對美聯儲5月加息25個基點的押注從CPI數據前的76%降至67%，代表加息板上釘釘。高盛不再預計6月加息，互換市場加大對年底前降息的押注，預計基准利率將比當前低50個基點。

市場仍預計5月加息25個基點的概率爲70%

明年FOMC票委、裏士滿聯儲主席巴爾金稱，美國或已度過通脹峰值，仍需繼續付出努力以降低通脹率。今年票委、費城聯儲主席哈克昨日支持利率略微上調，然後在一段時間內保持高位，即預計美國可能很快結束加息。同爲今年票委的卡什卡裏預言通脹持續走低，明年重回2%目標。

加拿大央行連續兩次暫停加息，維持利率在4.5%不變，稱銀行壓力造成全球經濟放緩，並對加拿大經濟構成最大的下行風險，預計明年底通脹降至2.1%，但年內降息仍不是最有可能的前景。

多位歐洲央行官員發言鷹派。奧地利央行行長支持5月加息50個基點。歐央行副行長德金多斯對處於5.7%歷史最高的歐元區核心通脹“不太樂觀”。法國央行行長警告需要多次大幅加息。市場完全消化歐洲央行到今年11月加息至利率峰值3.75%的預期，爲3月10日以來首次。

其他美國消息包括：國際貨幣基金組織IMF警告美國經濟“仍有可能”硬着陸；美國環境保護署EPA提出美國最激進汽車尾氣減排計劃，或促使到2032年在美銷售新車多達67%爲全電動車。

衰退擔憂升溫，美股尾盤轉跌並集體收於日低，道指止步四日連漲，納指跌超百點

4月12日周三，由於名義CPI通脹持續放緩且低於預期，美股期貨盤前快速擡升，主要指數集體高开，道指一度漲近210點。

但核心通脹“堅守”高位，开盤90分鐘納指率先轉跌，午盤前美股全线轉跌，標普500指數抹去0.6%的漲幅並失守4100點整數位。轉跌前羅素小盤股漲近1%領跑並升破1800點。

美聯儲會議紀要發布前，美股重新小幅轉漲，發布後市場對衰退的擔憂升溫，美股再度轉跌且跌幅擴大，集體收於日低，科技股居多的納指和納指100跌超百點、領跌主要指數。

截至收盤，標普500指數接近抹去上周三以來漲幅。道指止步四日連漲，失守逾七周新高。納指和納指100連跌三日，均創3月29日以來的兩周新低。羅素小盤股止步三日連漲：

標普500指數收跌16.99點，跌幅0.41%，報4091.95點。道指收跌38.29點，跌幅0.11%，報33646.50點。納指收跌102.54點，跌幅0.85%，報11929.34點。納指100跌0.9%，羅素2000指數跌0.7%。

標普11個板塊多數收跌，可選消費跌1.5%，電信跌近1%，信息技術/科技跌0.6%，醫療保健、原材料、能源板塊則至多漲0.11%，工業漲0.3%。

美股尾盤快速轉跌，道指抹去逾200點的盤初漲幅，納指跌超百點

明星科技股多數下跌。“元宇宙”Meta接近抹去逾1%的漲幅，離11個月高位不遠。蘋果轉跌0.4%，亞馬遜和奈飛跌2%，均再創兩周最低，微軟漲0.2%，谷歌A跌0.7%，特斯拉跌超3%刷新三周最低。

芯片股尾盤跌幅擴大。費城半導體指數跌近2%，失守3100點，連跌兩日抹去本周漲幅。AMD和英偉達跌2%，英特爾和博通跌1%，台積電美股跌2.7%刷新四周最低。

上周連續多日暴跌的AI概念股表現不佳，尾盤好轉。C3.ai跌超3%，連跌兩日，逼近上周三所創三周最低。SoundHound.ai跌近2%，但BigBear.ai轉漲超10%，更接近收復上周一以來跌幅。

熱門中概追跌美股大盤。中概ETF KWEB跌4.6%，CQQQ跌2.6%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌近4%。納斯達克100四只成份股中，京東跌近8%，百度跌0.2%，拼多多跌超5%，網易跌1%。其他個股中，阿裏巴巴跌6%，騰訊ADR跌超5%，B站跌近7%，中概造車新勢力齊跌，蔚來和小鵬跌超5%，理想汽車跌幅最小。小鵬汽車去年總收入同比漲28%，淨虧損擴大至91.4億元。

消息面上，馬斯克加入AIGC（人工智能自動內容生成）大战，火速搶購1萬張GPU，挖Deepmind牆角。特斯拉香港宣布4月15日降價，Model 3 Performance降價最多達14.7%。GPT-5七大震撼能力首次揭祕，最快六月露面。英特爾宣布將與英國芯片設計商Arm在芯片制造方面合作。歐盟委員會駁回博通並購VMWare的請求，稱交易或在特定的硬件產品領域損害市場競爭。

行業基准費城證交所KBW銀行指數（BKX）跌0.8%，止步三連漲脫離兩周高位。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）和SPDR標普地區銀行ETF（KRE）均跌超1%。大型銀行股中，周五財報的摩根大通、花旗和富國銀行齊跌。西太平洋合衆銀行（PacWest Bancorp）跌超2%領跌地區銀行股。

航運集裝箱公司Triton International漲超32%至歷史最高，將被Brookfield Infrastructure私有化收購，Triton 股東將獲得每股85美元的現金和股票對價。Brookfield接近抹去2%的跌幅。

美國航空公司跌超9%，至1月初以來的三個月新低，接近抹去年內漲幅，拖累其他航空股。公司發布第一季度的最新指引，低於分析師的盈利預期，但高於公司原先指引的盈虧平衡。

歐股小幅收高，收窄稍早漲幅。泛歐Stoxx 600指數漲0.13%，媒體和工業股漲0.8%，旅遊和休闲股跌近2%，科技股跌近1%。意大利銀行板塊漲約1.5%，Stoxx 600銀行股指數漲0.3%。

美債收益率止步三日連漲，尾盤顯著收窄CPI數據後的兩位數跌幅，歐債收益率上漲

美債收益率集體下行，止步三日連漲，但美股盤初已經大幅收窄CPI發布後的跌幅。分析稱，3月名義CPI通脹低於預期，令交易員押注美聯儲將比預期更早停止加息，令美債收益率下跌。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最深跌18個基點至3.88%，尾盤時跌幅收窄至8個基點，仍不足4%。10年期基債收益率最深跌9個基點至3.34%，尾盤時跌3個基點並重回3.40%。

美聯儲會議紀要偏鴿派令美債收益率曲线繼續趨陡。關鍵的兩年/10年期息差利尾盤漲4個基點至-55.874個基點，CPI數據出爐時跌至日低-67.056個基點，隨後反彈至日高-52.782個基點。

美債收益率止步三日連漲，短債收益率CPI後跌超10個基點

歐債收益率在美國CPI通脹發布後先跌後漲。歐元區基准的10年期德債收益率尾盤漲6個基點，離日高2.40%不遠，兩年期收益率漲9個基點，也離日高2.82%不遠。

10年期美/德基收益率息差一度收窄至接近100個基點的2020年7月來最小值，有分析指出，這是由於多位歐洲央行官員的鷹派言論所致，將繼續增加歐債收益率的上行壓力。

油價連續兩日齊漲2%，美油創五個月新高，布油逾十周高位，歐美天然氣普跌

在需求側前景改善和美聯儲加息周期或接近尾聲的市場預期之下，昨日漲2%的國際油價漲幅擴大。

WTI 5月期貨收漲1.73美元，漲幅2.12%，報83.26美元/桶，日內最高漲2美元，升破83美元，至去年11月中旬以來的五個月新高。布倫特6月期貨收漲1.72美元，漲幅2.01%，報87.33美元/桶，升破87美元，創1月底以來的逾十周新高。

美油升破83美元至五個月新高，布油升破87美元創逾十周高位

美國能源部長稱，美國計劃補充战略石油儲備重回俄烏衝突前的水平；上周美國EIA商用原油庫存不降反升60萬桶，但汽油庫存再降逾30萬桶，均有助於在需求側推漲油價。不過，IMF本周下調2023年全球增長前景，對石油需求前景構成負面影響。

歐洲基准的荷蘭TTF天然氣期貨尾盤跌近2%，基本抹去4月份漲幅。ICE英國天然氣也跌約2%。美國5月NYMEX天然氣期貨最深跌超5%，失守2.10美元/百萬英熱單位，今年價格腰斬。

CPI數據發布後美元較日高跳水70點，歐元創兩個月新高，比特幣失守3萬美元

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY在CPI數據剛發布時短线跳水逾40點，日內最深跌0.7%並失守102關口，創一周新低，並非常接近2月初以來的逾兩個月低位。

美元接近兩個月低位，CPI後較日高跳水70點

歐元兌美元最高漲0.8%並觸及1.10關口，創2月2日以來最高。英鎊兌美元漲0.6%上逼1.25，至一周新高，並接近十個月高位。瑞郎一度創2021年6月來最高。日元一度漲0.7%並升破133，脫離近四周低位。離岸人民幣升破6.88元，較上日收盤最高漲近190點。

主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌超1%並失守3萬美元整數位，脫離去年6月以來的十個月新高。第二大的以太坊小幅下跌，仍站穩1900美元上方，離八個月高位不遠。

比特幣跌超1%失守3萬美元，脫離十個月新高

CPI數據後現貨黃金一度漲超1%，站穩2000美元上方，美元走低令倫敦金屬普漲

美元和美債收益率攜手走低，推動黃金連漲兩日。COMEX 6月黃金期貨收漲0.29%，報2024.90美元/盎司。COMEX 8月黃金期貨收漲0.29%，報2043.30美元/盎司。

CPI數據剛發布時，現貨黃金短线拉升25美元至2028美元/盎司，漲超1%，美股盤中黃金漲幅砍半，仍站穩2000美元整數位上方，上周三曾升破2030美元創去年3月以來的十三個月最高。

黃金震蕩走高，CPI後漲超1%，美股盤初接近抹去漲幅，尾盤再漲

美元走低令倫敦工業基本金屬普漲：

倫銅再漲0.7%並升破8900美元，接近收復上周一以來跌幅。昨日跌超1%的倫鋁漲1%，止步五日連跌並脫離三周低位。倫鋅漲1%，止步五日連跌並脫離逾五個月新低。

倫鉛漲2%並升破2100美元，倫錫漲超1%並升破2.4萬美元，均脫離三周低位。倫鎳漲0.5%刷新一周高位。

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來源：華爾街見聞

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