儲能業務爲特斯拉(NASDAQ:TSLA)开闢了巨大的新收入來源。到 2023 年，產銷量將繼續快速增長。

公司本身對此幾乎沒有宣傳：我們能看到很多關於汽車、保險、“Optimus”、“Dojo”等領域的增長潛力的討論，但儲能業務一直很低調。

上周末在 Twitter 上發布的新公告證實了在華建設新的大型工廠，這爲儲能提供了幾乎與汽車收入相匹配的公司收入方式。預計該工廠將於2024 年初全面投產，並爲全球客戶供貨。

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概述

特斯拉汽車收入在 2022 年增長了 40%。這種強勁增長一直持續到 2023 年。然而，儲能在 2022 年增長了 64%，並且其強勁增長在 2023 年繼續更加強勁。

根據特斯拉第四季度報告中的數字，第四季度失衡有所增加。汽車收入增長 35% 至 202.4 億美元。儲能收入增長 90% 至 13.1 億美元。下面的財務報表說明了這一點：

特斯拉公司

在 2022 年第四季度的季度環比比較中，部署的存儲增長了 152%，如下圖所示。

特斯拉公司

相比之下，汽車交付量增長了 31%。

從全年來看，部署的儲能增長 64% 至 6,541 MWh（汽車總交付量增長 40%）。

同一報告中的存儲部署歷史如下所示：

特斯拉公司

根據當前趨勢和制造能力，今年存儲的收入應該達到 Megapacks 的 190 億美元和 Powerwalls 的 30 億美元。這只是供應價值。它沒有考慮“Powerhub”從以前完成的項目中獲得的持續軟件服務收入。220 億美元的存儲收入與特斯拉 2022 年約 620 億美元的汽車收入形成鮮明對比。

看來今年住宅的Powerwall 產品和 Megapack 在今年真的起飛了。此前，該公司曾限制其與太陽能電池板和太陽能屋頂相結合的供應。這是由於供應受限和交貨時間很長。然而，今年他們推出了“Powerwall Direct”，單獨供應 Powerwall。

該住宅產品並非真正意義上的純住宅應用產品。與他們在澳大利亞建立的包含 50,000 套房屋的大型項目一樣，這可以將房屋組合中的客戶變成他們自己的分布式公用事業的一部分。

特斯拉汽車本身將及時加強這一點。公司的儲能和汽車部門有很多互動部分。特斯拉汽車將在某個階段配備雙向充電功能。這也被稱爲 V2G（車輛到電網）技術，近年來已被廣泛討論。加州主要公用事業公司 PG&E 公司一直在啓動 V2E（車聯網）和 V2G 激勵措施。

然而，在最近的投資者日，首席執行官埃隆馬斯克談到了這一點，並將其視爲 Powerwall 的“補充能源”，而不是向電網銷售能源的獨立方式。

Powerwall Direct "的推出表明供應量增加，以滿足過剩的需求。然而，該產品在大多數國家仍未上市。現在，增加的產量應該爲Powerwall產品打开整個世界的大門。 

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儲能增長

此前，增長一直受到產能限制的阻礙。該公司過去一直優先考慮汽車業務的增長。現在這種情況將會改變，盡管巨大的積壓需要時間來清理。隨着對該產品的巨大需求增加，Megapacks 的交貨時間目前最長爲 2025 年第一季度。

在Lathrop新的專用工廠建立的40GWh產能，以及即將從上海建立的產能，表明特斯拉的儲能業務已經達到起飛點。與Lathrop一樣，上海的工廠據說將建立每年40GWh的容量（爲了比較，每個Megapack代表大約3MWh的存儲容量）。下面來自特斯拉的視覺圖說明了迄今爲止的增長：

特斯拉公司

Lathrop 工廠在某種程度上被分析師忽視了。Megapacks 的工作如下圖所示：

特斯拉公司

如本報告所示，Lathrop 似乎已經接近滿負荷運轉。

在2022年第四季度的分析師電話會議上，管理層對儲能部門只字不提，這很了不起，但並非不典型。然而，在回答一個分析師的問題時，埃隆-馬斯克確實表示，他們正在研究如何將年產量提高到1000Gwh。

這將代表另外 20 家與萊思羅普和上海規模相當的 Megapack 工廠。如果發生這種情況，將使特斯拉的汽車業務相形見絀。如果它們成爲現實，其影響將是巨大的。他表示，今年晚些時候和明年會有更多關於增產的消息。

在最近的投資者日，該公司詳細解釋了他們對未來的愿景。在這方面，他們看到了 240TWh 的巨大存儲量，可實現完全可持續的能源經濟。這將使化石燃料的使用減少 35%。相比之下，全電動汽車世界將減少 21%。

下面將介紹特斯拉目前參與的一些主要項目。這些正不斷快速上线。到 2023 年爲止，已經有各種新的發展。下面的列表只顯示了新項目的一小部分。

* 位於昆士蘭州羅克漢普頓的 Bouldercombe Battery 站點。這個 50 MW/100 MwH項目使用 40 個 Megapacks。供應價值約爲 6400 萬美元。然而，觀察家們經常低估此類合同的軟件服務價值。特斯拉的“autobidder”軟件是特斯拉在競爭中脫穎而出的一個因素。在這種情況下，他們與开發商 Genex 籤訂了合作協議，以分享未來幾年的軟件收入。這樣的收入來源對特斯拉來說將變得越來越重要。

澳大利亞規劃了大約 130,000 兆瓦時的電池項目，自從特斯拉在霍恩代爾首次被廣泛報道爲“世界上最大的電池”以來，它一直是澳大利亞的主要參與者。該公司目前正在與法國开發商 Neoen Western Downs Battery 合作开展該國最大的電池項目。特斯拉已經與 Neoen 合作开展了多個項目，幾乎可以保證兩家公司在未來幾年內將在重大項目上進行合作。

* 在項目機會多樣性的一個例子中，聖巴巴拉市議會授予特斯拉在其 Cater 水處理廠的供應和運營管理權。不僅僅是取代污染氣體的揚聲器工廠，還有儲能的巨大機會。

* 位於加利福尼亞州霍爾維爾的 Vikings Energy Farm由主要參與者 Arevon Energy开發。工作於二月开始。這個 150 mW/600 MWh 項目將使用 Megapacks 並能夠爲 50,000 戶家庭供電。特斯拉是加利福尼亞州許多此類項目的首選供應商。

*加利福尼亞州的Oxnard 开發項目。這是該州正在安裝 142 個 Megapack 的另一個开發項目。供應價值約爲 2.27 億美元。這是在當地官方計劃在該地點建造天然氣廠後开發的，但當地消費者的行動迫使他們將其改爲無污染的替代品。

* 加拿大有史以來最大的此類項目Oneida Energy Storage已被 Northland Power 授予特斯拉。與大多數此類項目一樣，Northland Power 的合同不僅包括電池供應，還包括長期服務協議。這提供了進一步的長期收入來源。

* 在比利時，特斯拉正在安裝兩個新項目。其中包括一個位於 Deux-Acren 的 50 MW/100 MWh 和一個位於 Utrecht 的 14 MWh，詳見此處。

* 在英格蘭，他們正在安裝歐洲最大的此類項目，在東約克郡裝機容量爲 196 兆瓦時。如下圖所示：

推特上的特斯拉

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結論

如果儲能因此在2023-24年增長到特斯拉收入的大約30%，那么懷疑特斯拉的人可能最終明白，特斯拉並不只是一家汽車公司。

儲能是一個毋庸置疑的長期增長市場。電池成本正在下降。可再生能源發電量正在迅速增加。大多數國家官方正在增加激勵措施，如美國的ITC（投資稅收優惠）。毫無疑問，新的世界模式節省了成本，拯救了環境，並提高了電網的可靠性。

電動車也是一個世俗的增長市場。不過，從長遠來看，能源儲存應該成爲比汽車更大的市場。特斯拉在這兩個市場都有獨特的定位。在Lathrop和上海的新工廠表明，其儲能部分現在將迅速火起來。這有助於加強特斯拉公司作爲一個看漲的投資的吸引力。特斯拉一直表示，他們希望儲能收入能與汽車業務的收入持平。

$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$

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