最近石油價格波動很大。盡管OPEC+出人意料地宣布減產、美國庫存下降支撐着油價，但對美國經濟可能放緩的擔憂一直是拖累因素。考慮到這一背景，我對比將埃克森美孚、康菲石油兩只頂級能源股。

埃克森美孚Exxon Mobil

由於地緣問題導致石油和天然氣價格飆升，埃克森美孚在2022年成爲標准普爾500指數表現最好的股票之一。該公司在2022年實現了557億美元的淨利潤，比上年增長了142%。埃克森美孚去年的自由現金流爲621億美元。

然而，這家石油和天然氣巨頭最近公布了其2023年第一季度的初步數據，表明由於能源價格下跌和其他因素，該公司收益與2022年第四季度相比有所下降。

近日，瑞銀分析師Jon Rigby將該公司股票評級從“持有”上調至“买入”，並將目標價從125美元上調至144美元，該分析師表示:“我們認爲，由於資產負債表改善和資本效率資產基礎顯著提高，埃克森美孚產生了更高的自由現金流，該股更大的能見度足以支持股東回報，因此，這家石油公司最有可能跑贏本輪上升周期。”

分析師對埃克森美孚的樂觀態度是基於對其上遊業務在2024年和2025年實現高利潤增長以及下遊和化學品產能增加的預期的基礎上。

此外，這位分析師預計，到2024年中期，埃克森美孚的資產負債表將處於淨現金狀態，這將使其能夠以每年175億美元的速度進行回購。

總體而言，華爾街對埃克森美孚持謹慎樂觀態度，在12個买入和5個持有的基礎上該股獲得了“適度买入”的一致評級。埃克森美孚的平均目標價129.44美元意味着或將上漲11%。到目前爲止，該公司股價在2023年上漲了6%，其股息收益率爲3.2%。、

康菲石油ConocoPhillips

康菲石油在13個國家开展業務。該公司2022年的淨收入增長了131%，達到187億美元，這主要得益於已實現的大宗商品價格上漲和等因素。

在最近舉行的分析師和投資者會議上，康菲石油強調了其十年計劃，該計劃旨在產生超過1150億美元的自由現金流。

該公司繼續加強其資產負債表，並有望在2026年前實現50億美元的債務削減目標。該公司在2022年償還了價值33億美元的債務。

摩根士丹利分析師Devin McDermott近日將康菲石油的目標價從115美元上調至122美元，並維持對該股的“买入”評級。該分析師認爲，鑑於投資者對庫存的關注日益增加，該公司30多年來低於每桶40美元的供應成本基礎使其與同行區別开來。

分析師還認爲，康菲石油“具備持續優異表現的所有條件。”

總體而言，康菲石油獲得了“強烈买入”的一致評級，這是基於13個买入和4個持有得出的。該股的平均目標價爲133.63美元，表明較當前水平有近27%的上漲潛力。自2023年初以來，該公司股價已下跌5%。康菲的股息收益率爲2.2%。

結論

分析師對埃克森美孚謹慎樂觀態度，而對康菲石油則更爲看好。華爾街認爲康菲石油的上漲潛力更高，這意味着該股的表現很可能跑贏大盤。

作者：Sirisha Bhogaraju

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