高途 網易有道 尚德機構 一起教育 粉筆科技2022年報比拼
1年前

近期,衆多數字教育公司公布了其2022年財報數據。在2022年教育市場的經營模式以及創新發展邏輯也在悄然發生着改變,有的公司成功轉型擁抱新業務,有的公司失敗黯然離場,而數字教育行業中的上市企業業績表現如何?本文對高途、網易有道、尚德機構、一起教育、粉筆科技5家數字教育公司2022年報進行匯總。(詳見網經社專題:數字教育2022年報:高途 網易有道 尚德機構 一起教育 粉筆科技比拼http://www..cn/zt/szjy2022nb/ )

出品丨網經社數字生活服務部

作者丨十九

審稿丨無痕

一、營收僅一家增速爲正 K12企業降幅最大

2月23日,網易有道(NYSE:DAO)發布了截至12月31日的2022年第四季度及全年財報。財報顯示,2022全年,不包含K9學科培訓業務口徑下有道實現淨收入50億元,同比增長24.8%。

從全年來看,有30.8億元來自學習服務,同比增長26.3%;智能硬件收入12.6億元,同比增長28.2%;在线營銷服務淨收入6.7億元,同比增長13.2%。其中,智能硬件板塊的增速高於其他各業務板塊。

2月28日,高途(NYSE:GOTU)發布2022財年財報。截至2022年12月31日,高途2022財年營收24.98億元,同比下滑61.93%。收入下降主要是由於業務重組導致學員人次減少。

“雙減”之前,高途年營收最高達71.1億元,但K12學科類培訓貢獻高達約90%。“雙減”後,這塊主營業務被完全剝離。目前,高途將主要業務分爲兩個領域:學習服務(包括面向大學生和成人職業教育服務、非學科輔導服務和其他傳統學習服務)、智能學習內容及產品(主要是作爲學習服務補充的支持性智能學習工具)。其中,學習服務業務佔2022年四季度營收的90%以上(超5.66億元)。

3月24日晚間,成人職業在线教育企業尚德機構(NYSE:STG)公布了2022年第四季度及全年財務報告。2022年全年營收23.23億元,去年同期爲25.08億元,同比下降7.37%。

分季度看,去年一、二、三、四季度,公司實現的營業收入分別爲6.13億元、5.55億元、5.76億元、5.79億元,同比下降11.66%、11.84%、3.18%、1.75%,連續四個季度下降。

3月28日,一起教育科技(YQ.US)公布了2022年第四季度及全年未經審計財務報告。財報顯示,一起教育科技2022年全年營收5.311億元,同比下降75.69%。

受“雙減”政策影響,一起教育科技在2021年底宣布終止K12業務,轉向爲校內教育提供SaaS軟件服務。該公司四季度營收3960萬元,同比下降92.7%,而2022Q1-Q3的營收則分別爲2.33億元、1.33億元、1.25億元,呈現出環比下調的趨勢。一起教育科技2022財年全年非K-12在线培訓業務收入與2021年相比,同比實現8.5倍增長。

3月28日,職業考試培訓服務商粉筆有限公司(02469.HK)發布上市後首份財務報告。報告顯示,2022年粉筆營收28.1億元,同比下降18%。

粉筆收益主要來自提供培訓服務,其次是來自銷售內部开發的教材及輔導資料。根據財報,粉筆在线培訓服務收入爲14.15 億元,2021年同期爲13.96億元,保持相對平穩。粉筆线下培訓服務所產生收入由2021年的16.17億元減少41.9%至2022年的9.39億元。除此之外,粉筆銷售圖書的收入由2021年的4.15億元增加10%至2022年的4.57億元。

對此,網經社電子商務研究中心數字教育分析師陳禮騰表示,回顧5家數字教育上市公司財報數據不難發現,僅有網易有道營收正速增長,達到50.13億元。而高途、尚德機構、一起教育、粉筆科技等4家營收規模出現的不同程度的萎縮,其中高途、一起教育兩家昔日以K12業務爲主的公司影響更爲明顯,降幅超過60%;另一方面,這兩家公司的非K12業務呈現明顯增長。

二、兩盈三虧 減虧靠“節流”而非“开源”

2022財年,高途淨利潤爲1317萬元,上年同期爲淨虧損31.035億元。非美國通用會計准則淨利潤爲1.358億元,上年同期爲淨虧損27.582億元。

2022年,高途營業費用爲19.152億元,去年同期爲73.445億元。銷售費用11.798億元,上年同期爲51.293億元; 研發費用4.451億元,上年同期爲12.529億元; 管理費用2.903億元,上年同期爲7.203億元;毛利潤爲17.972億元,去年同期爲41.641億元。 非美國通用會計准則毛利潤爲18.397億元,去年同期爲42.823億元。毛利率從去年同期的63.5%上升至71.9%。 非美國通用會計准則毛利率從去年同期的65.3%上升至73.6%。

網易有道2022年淨虧損7.2億元,而2021年淨虧損8.95億元,同比虧損縮窄19.49%。。值得注意的是,2022年第四季度,網易有道實現了單季度正向盈利。

全年來看,網易有道總運營費用爲34 億元人民幣,同比增長 14.6%。銷售和營銷費用爲23 億元人民幣,同比增長12.1%。研發費用爲 8.038 億元人民幣,同比增長 32.3%。一般及行政費用爲 2.292 億元人民幣,同比增長 20.4%。報告期內,運營費用的增長率已經小於營收的增長率,網易有道的收支結構正在朝着良好的態勢發展。

尚德機構2022年淨利潤6.43億元,同比增長202.8%。回溯尚德機構2021-2022財年財報數據,可以發現尚德自2021財年第二季度,已經實現扭虧爲盈,至今已實現連續7個季度正向盈利。

2022年,尚德機構主營業務成本爲3.48億元,較去年同期的3.76億元下降了7.5%。相較成本,尚德機構在費用端的管控更爲顯著。其中,運營費用13.58億元,較去年同期的20.17億元下降了32.7%;銷售和營銷費用爲11.30億元,較去年同期的17.48億元下降了35.4%;管理費用爲1.86億元,較去年同期的2.08億元下降了10.6%。

2022年一起教育科技,淨虧損爲1.779億元,較2021年的淨虧損14.419億元同比收窄87.7%。

和其他教育科技公司一樣,一起教育科技去年大幅削減各項費用支出。2022年總運營費用爲5.36億元,同比減少80.7%。去年銷售和營銷費用爲7910萬元,同比減少94.4%,主要由於監管環境變化,推廣課程費用和廣告支出減少,以及根據業務調整進行人員優化。去年的研發費用、一般和行政費用分別爲2.358億、2.21億元,分別同比減少70.5%、50.4%,均系人員優化。

2022年粉筆淨虧損20.87億元,與2021年度的20.46 億元基本持平。此外,粉筆在2022年的經調整利潤爲1.19億元,而2021年經調整虧損爲8.22億元,實現扭虧爲盈。

2022年,粉筆的三費佔收入比下降明顯,從2021年的62%下降至2022年的45%。分項來看,粉筆的銷售成本由2021年的25.88億元減少44.2%至2022年的14.45億元。其中,對於线下培訓部分的成本控制效果顯著,由2021年的16.22億元減少63.5%至2022年的5.93億元。

陳禮騰表示,2022年對大部分數字教育企業尤其是K12轉型的公司來說,都是不輕松的一年,如何降本增效幾乎成了他們生存的必修課。虧損依舊是大部分數字教育企業的常態,尤其在業務轉型過程中,新業務的投入不可避免。對於數字教育企業來說,當下盈利不是核心關注點,更重要的是調整好公司的業務體系,尋找合適的商業模式,實現二次新生。

三、轉型尋找新的業務增長曲线

“雙減”不到兩年,整個教育培訓領域就發生了翻天覆地的變化。頭部機構如新東方等教培企業在轉型直播電商上已取得突破,教培等傳統業務在其核心營收中的佔比已經大爲下降,其農產品電商平台的特質愈發凸顯;與此同時,高途、網易有道、一起教育科技紛紛开展業務調整,試圖尋求破局之法。

2021年7月以來,高途進行了多方向的業務轉型探索,除了在教育領域繼續深耕成人在线教育以外,高途內部多個業務團隊就電商直播領域進行了深度探索。經過探索與整合,北京高途佳品科技有限公司於2022年11月16日正式成立,並於12月24日正式上线开播“高途佳品”直播間。

2021年末,一起教育科技宣布押寶SaaS服務,全面轉型成爲一家中國基礎教育數字化轉型升級的SaaS服務商。4月3日,北京市西城區現代教育信息技術中心雲課堂評價系統項目發布中標通知。一起教育科技受到北京市西城區教委認可成功中標,項目中標金額爲2021.8萬元。此次項目中標,標志着一起教育科技的智慧紙筆、數字化評價體系在助力教育數字化轉型方面得到了廣泛的認可。

此外,智能硬件已成爲各大教育企業轉型破局的重要方向,尤其是在教育數字化改革的時代背景下,教育智能硬件的發展態勢火熱。網易有道在“雙減”政策發布前就已經重點布局了硬件、素質等多元化業務, “雙減”後網易有道加大了在硬件方面的投入 。

在" 雙減 " 政策出台後,部分機構轉型成人教育賽道,尚德機構、粉筆科技這一領域的玩家將面臨更加激烈的競爭。數字育是一個快速發展的行業,需要不斷進行技術與產品的創新,如果尚德機構、粉筆教育等玩家不能跟上時代步伐,不能滿足客戶需求,就可能失去市場份額。

陳禮騰認爲,經過“雙減”以來一年多的調整,我國教育市場已走出失去資本加持下加速發展的不適期,重回穩健發展的軌道,各個數字教育企業也逐漸探索出適合自身的發展路徑。在監管明確教育邊界的背景下,校外教育正逐漸成爲校內教育的有益補充,而這也將成爲未來發展的主流。

數字教育狹義一般指在线教育,是基於網絡的學習行爲,將知識內容轉移到互聯網上,實現教育活動的在线化的教學方式。按教學階段可分爲:學前教育、K12教育、高等教育、職業教育等。而廣義上的數字教育還包括知識付費、在线閱讀、智慧教育、教育硬件、SAAS服務商等。行業主要玩家有:

(1)綜合類:騰訊課堂、淘寶教育、高途在线、荔枝微課、網易有道、平安好學、大力教育、掌門智能等。

(2)K12類:猿輔導、作業幫、樂樂課堂、小盒科技、洋蔥學園、阿凡題等。

(3)語言類:VIPKID、阿卡索、扇貝網、英語流利說、51Talk、伴魚、步步ABC、abc360等。

(4)職業教育類:正保遠程教育、對啊網、嗨學網、達內教育、尚德機構、高頓網校、職行力、職問、環球網校等。

(5)高等教育類:智慧樹、三節課、智課、集思學院、彼岸教育等。

(6)素質教育類:編程貓、火花思維、幻碼星球、小碼王、河小象、核桃編程等。

(7)早教類:常青藤爸爸、嘰裏哌啦、凱叔講故事等。

(8)教育服務商類:校寶在线、雲學堂、龍之門教育、百家雲、拓課雲、翼鷗教育、校管家、松鼠Ai、園釘、一起教育科技、愛學習等。


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