萬達面臨13億美元償債壓力，商管約定上市日期推遲至11月底
地產一條
19小時前
目前萬達與銀團參貸行已將合同約定的萬達商管上市日期調整爲今年11月30日。
圖片來源：萬達官網
界面新聞記者 | 牛鈺
推動珠海萬達商管上市的進程一波三折，背後牽涉的融資也讓萬達面臨償債壓力。
據Debtwire日前報道，倘若珠海萬達商管未能在5月底前完成在香港的IPO上市，萬達集團三筆離岸貸款的貸方可以要求提前全額償還，涉及13億美元。
而截至目前，珠海萬達商管IPO並無進展，第三次遞交的招股書又將於4月26日左右失效，5月上市的可能性寥寥。
4月22日，有市場消息稱，上述總計13億美元的三筆境外銀行貸款已無觸發提前還貸風險，目前萬達與銀團參貸行已將合同約定的上市日期調整爲2023年11月30日。
接近萬達知情人士對界面新聞確認了這一消息的真實性。
按照此前大連萬達集團與銀團參貸行的合同約定，如果珠海萬達商管未能在2023年5月8日前完成赴港上市，萬達作爲借款人需要盡快通知各參貸行，若大多數貸款行（按出資份額佔比合計超過66.67%）要求萬達集團還款，則萬達需要歸還貸款存量本金及對應的利息。
目前，萬達集團已就該條款正式向所有參貸行發出豁免同意申請，將合同約定的上市日期調整爲2023年11月30日，三筆銀團均已有超過三分之一的參貸行向代理行回復同意豁免申請，因此萬達不會被要求提前還款。
知情人士對界面新聞透露，珠海萬達商管一直未拿到大路條，即證監會對其赴港上市的批准，在上市進展推動不順利的影響下，萬達面臨的償債壓力不小。
首當其中的即當年爲上市籤下的對賭協議，若珠海萬達商管不能在今年底前成功上市，萬達需要對上市前投資人支付約300億元的股權回購款，而以此次銀團貸事件來看，上市能否成功所涉及的兌付壓力並不止這300億的股權回購款。
據珠海萬達商管2021年披露的招股書顯示，若投資者持有的股份未能在2023年12月底前轉換爲上市股份，投資者可要求控股股東大連萬達回購尚未轉換的全部或部分股份。
3月份萬達商管申請發行60億債券時，還被證監會聞詢了這份對賭協議，要求其說明對萬達商管短債償債能力的影響，以及近年籌資活動現金流量淨額持續大額爲負的原因及合理性。
截止目前，萬達商管方面還沒有回復這份問詢函，按照相關規定，如果不能在3個月內提交書面回復意見及電子文檔，證監會可依法做出終止審查的決定，萬達商管這筆60億規模的發債也或將宣告失敗。
除對賭帶來的壓力外，萬達系近期面臨的償債壓力也不少。
據北金所顯示，“21大連萬達MTN003”債券投資人將於4月26日行使回售權，涉及金額爲5億元。
公开數據顯示，在境內債務方面，今年內萬達集團到期債權以及行權到期債權合計有9筆，包括上述“21大連萬達MTN003”在內，債券余額約爲154.45億元。
境外債方面，在大連萬達集團3.495億美元8.875%債券如期償還摘牌之後，大連萬達商管有一筆美元債將在7月到期，對應存續規模4億美元。
在近期市場層面，大連萬達商管發行的美元債多次出現價格異常大波動，而萬達旗下Wanda Properties Global（萬達地產環球）的兩只美元債今年4月也創下上市以來單日最大低幅。
“現在萬達面臨的狀況，除了持續的債務償還，融資渠道也不暢通，資金確實很緊張，貸款方面也不是很順利，現在部分三四线城市的交付也因爲資金問題出了些狀況。”有知情人士稱，今年初發行的兩筆的美元債，並不足以幫助萬達解決短期的困境。
今年3月30日，有消費者反映大治萬達廣場的建設進程緩慢。隨後大治市網絡信訪中心回復到，大冶市萬達廣場建設項目由於資金周轉問題暫時處於停工狀態，目前該項目正在融資。
據澎湃新聞報道，此前武漢萬達文旅城因資金問題停工，現开發商已解決資金問題，於4月15日全面復工。
“在資金壓力下，王健林不是那種直接躺平的人，他肯定會去想辦法。”上述知情人士對界面新聞表示。
今年以來，王健林一邊在河南、貴州等地談文旅項目輕資產運營，一邊還忙於“找錢”，通過質押融資、發債、減持等多種方式，積極籌措資金。
1月12日，王健林通過對其持有的萬達酒店65.04%股權質押，質押予貸款人，以獲取貸款融資，貸款方則爲新加坡主權基金淡馬錫。
1月及2月，大連萬達商管接連成功發行兩筆美元債，合計7億美元，利率達11%。當時還有市場消息稱，萬達正在和一家境內機構洽談一筆境外貸款，以償還3月到期的美元債，如今那筆美元債已按期償付。
另外，萬達旗下另一上市平台萬達電影近期也多次被減持以套現。3月份時，萬達文化集團通過大宗交易減持了萬達電影2%的股份，套現約5.83億元，4月19日，萬達投資再次減持3%的股份，按照當日的收盤價計算，這筆減持大約可以套現9.5億元。
而對於今年最大的任務——珠海萬達商管衝刺上市，萬達也並未放棄。
據界面新聞了解到，萬達方面一直在推進IPO事宜，正在按照證監會新規定准備文件。也就是說，在本次招股書失效後，還會繼續更新招股書，不過具體時間還未確定。

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