曾成功預測三次市場泡沫的傳奇投資人Jeremy Grantham日前警告稱，投資者需准備好迎接美國房價的長期下跌、標准普爾500指數暴跌52%，以及更多的銀行業問題。

他在最新採訪中表示，相對於家庭收入而言，美國的房價非常昂貴，抵押貸款成本的飆升削弱了人們的購房能力。

Grantham預測，隨着人們逐漸意識到他們的房產價值遠低於他們的想象，他們可能會感到更窮，減少出國旅行、研究生教育和其他大件物品的开支。他指出，支出下降可能會抑制經濟增長。

他說，“這不會在一夜之間發生，但房地產市場的陰影很長，在經濟上比股市更危險。壞消息是，它的行動非常緩慢。上一次達到頂峰是在2006年，直到2012年才觸底——花了6年時間。”

“我預計房價不會崩盤，但我預計房價會回落到更容易承受的水平。”他補充說。

Grantham是一名金融市場泡沫的研究專家，目前是波士頓基金管理公司Grantham，Mayo，Van Otterloo& Co.（簡稱GMO）的聯合創始人及首席投資策略師。他對1929年大崩盤之類的經典泡沫多有研究。

事實上，現年八十多歲的他自己就曾經經歷過無數的繁榮與破滅的周期，而其中許多都曾經被他預測到，包括2000年互聯網泡沫破滅、2008年牛市頂部、以及2009年熊市底部等。

這位經驗豐富的投資者早在去年1月就對跨越股票、債券和房地產的“超級泡沫”發出了警告。他將資產價格上漲的部分原因歸咎於接近於零的利率，這種利率鼓勵了消費而非儲蓄，使得借貸成本非常低。

然而，爲了抑制歷史上的通貨膨脹，美聯儲在過去13個月左右的時間裏將利率提高到了5%左右。美聯儲的行動提高了抵押貸款、汽車貸款、信用卡和其他類型債務的成本。

美股暴跌

除了房地產市場低迷，Grantham還預測股市將大幅下跌。他警告稱，標准普爾500指數可能會從目前的4130點下跌27%至52%。

“我們所能期望的最好情況是，市場將在3000點左右觸底。我們最應該擔心的是標普500指數甚至會跌至2000點。”他補充說。

Grantham知道這聽起來可能有些極端，但他指出，標普500指數曾在2009年觸及666點，這意味着，如果這一次它在2,000點觸底，它仍將是過去記錄的三倍。

此外，他還提到了今年3月硅谷銀行（SVB）和籤名銀行（Signature Bank）的倒閉，這在金融體系中引發了衝擊波，引發了人們對信貸緊縮的擔憂。他建議固定收益投資者要小心，因爲進一步的銀行業動蕩可能會威脅到債券誘人的收益率。

“我們似乎確實面臨着不斷滾動的金融壓力的可能性。”他補充說。

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