富瑞：予中興通訊(00763)“买入”評級 目標價上調至32.43港元

智通財經獲悉，富瑞發布研究報告稱，予中興通訊(00763)“买入”評級，下調今年收入預測4%，但將核心營運利潤和淨利潤預測上調5%，目標價由29.1港元上調至32.43港元。該行認爲，集團估值仍然不高，而且美國對中國當前領先企業潛在限制所帶來的服務器上行空間並未體現在價格中。

報告中稱，公司首季收入僅增長約4.7%，遜於預期，可能是受到疫情和智能手機銷售疲弱所影響。但2023財年毛利率爲44.5%，比該行預期高出7個百分點，這或是由於營運商在收入組合中的佔比更高以及其毛利率進一步上升。此外，公司核心營運利潤增長45%，淨利潤增長19%，但如果撇除庫存減記，將增長42%。

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