Meta(NASDAQ:META)目前還沒有走出困境,它需要做三件事,才能讓公司走上另一條軌跡,就像它在 2022 年之前的過去十年中所享受的那樣:
停止當前的失血
在業務產品而非用戶產品中重獲創新優勢
尋找新的非廣告產品收入來源
01
停止收入增長中的流血
在第四季度收益分析中,使用下圖顯示收入增長底部已經形成。
Chart mine,來自 Seeking Alpha 的數據
希望在報告(在收益後一周創建)中看到 -2.4% 估計的出色表現。這很有可能,因爲報告中的估計值已經上升至 -0.94%。因此,本季度的趨勢一直是積極的。只需超過 2.7 億美元,收入就可以實現同比增長。考慮到該公司在第四季度的收入超過 4.75 億美元,這並非不可能。
但廣告市場必須在去年相當大的逆風之後保持穩定,才能實現這一目標。諸如大流行病的宿醉、持續的iOS信號損失,以及對美國經濟放緩或衰退的日益擔憂。而且,到目前爲止,2023年在线廣告業保持增長的跡象--盡管比2022年少--仍然存在。
雖然汽車只是衆多需要營銷才能生存和發展的行業之一,但這些已經遭受重創的行業正在復蘇,而其他行業則停滯不前。但如果 2023 年在线廣告將全面增長,並且由於 Meta 是該行業的領頭羊,它可能會略微領先於它已經並將繼續實施的許多 AI 變革。這是 2023 年展望的關鍵點。
02
重獲創新優勢
在過去十年中,Meta 一直是廣告技術創新的先驅。只是後 iOS 時代的隱私變化和不穩定的經濟爲其創新帶來了反周期。在它一直致力於新用戶產品的地方,它的新廣告產品仍在起步階段。這種情況已將焦點轉移回業務方面以進行創新和確定優先級。雖然 Meta 在 2022 年期間拖延了這一點,認爲它仍處於產品創新周期(即元宇宙),但宏觀變化迫使它根據實際需要調整路线。
在 AI 驅動的廣告產品創新上加倍下注以促進增長。不要回到元宇宙,2023 年和 2024 年的大部分時間將需要廣告產品的改進和執行。
並且該公司需要進一步詳細說明 2023 年剩余時間的計劃,讓投資者重新投入战鬥,以表明它能夠恢復盈利和自由現金流增長。
YCharts數據
這些指標對於向市場展示公司可以依靠自己並推動創新非常重要,在過去十年中只有後者執行得很好。但現在,隨着裁員接近尾聲,是時候用更輕的船來推動財務,並獲得比以前更多的槓杆作用。
03
新的非廣告收入來源
例如,Snap 憑借其超過 300 萬訂閱者的 Snapchat+ 訂閱在尋找吸引力方面做得很好。
Meta 需要一條通向廣告之外的收入流的途徑,同時比 metaverse 成本和投資密集度更低。Meta Verified 會是答案嗎?不太確定。但是,公司的廣告業務不會再有太多的減速帶。過去兩年表明,需要另一種主力來推動公司的增長——至少與廣告一起——這樣它就不會顛覆增長。
這是一個非常簡單的問題,也沒有什么深刻的內容。
04
結論
總體而言,現在是時候對這一年進行微調,並確定創新和創收部門的工作方向。隨着重組基本結束,重點必須放在提高其更精簡的運營能力和更高的人工智能強度上。
收入增長的指導和廣告產品开發的裏程碑,以及引入廣告庫存提升的時間表,是列表中的首要任務。在收入和自由現金流得到保障之前,保持开支紀律和投資是緊隨其後的。如果財報電話會議不包括這些內容,並且表現疲軟,那么它可能爲2023年的糟糕表現埋下伏筆。
$Meta Platforms Inc-A(NASDAQ|META)$
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標題:財報前瞻丨Meta頭頂懸着"三把劍"
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