綠竹生物-B (02480.HK)

保薦人：中國國際金融香港證券有限公司

上市日期 2023年05月08日(周一) 

招股價格：32.80港元-41.65 港元 

集資額：3.41億港元 -4.33億港元

每手股數 200股 

入場費 8414.00港元 

招股日期 2023 年04月25日—2023年04月28日 

招股總數 1038.60萬股 H股

國際配售 934.72萬股H股，約佔 90% 

公开發售 103.88萬股H股，約佔 10%
總市值 66.40億港元-84.32億港元

市盈率 虧損

發行比例  5.13%

公司簡介:

綠竹生物公司是一家致力於开發創新型人類疫苗和治療性生物制劑，以預防和控制傳染性疾病，並治療癌症和自身免疫性疾病的生物技術公司。自2001年成立以來，公司專注於人類醫學領域，並憑藉對免疫學和蛋白質工程的理解，建立了技術平台，令公司可开發效率優良、高純度及穩定性有所改善的重組疫苗及抗體在研產品。截至最後實際可行日期，公司的產品管线包括三款臨牀階段的在研產品，包括公司的核心產品LZ901，以及四款臨牀前階段的在研產品。截至同日，公司有與核心產品相關的兩項研發專利及七項待批准申請。公司核心產品的所有注冊專利及專利申請均與爲保護公司的核心產品而向九個不同司法權區呈交的同一組專利申索有關，此乃鑑於除中國及美國外，其他司法權區亦爲LZ901未來的目標市場或潛在市場。

業績方面，2021年至2022年（以下簡稱：報告期內），綠竹生物的營收分別爲689.6萬元（單位：人民幣，下同）及1392.3萬元；淨利潤分別爲-5.39億元及-7.25億元，累計虧損12.64億元，虧損幅度進一步擴大。與此同時，公司的研發开支也逐年遞增，分別爲4298.3萬元及9142.6萬元。

其他收入分別約爲人民幣0.07億元及0.14億元，2022年同比增長率爲101.90%；

研發分別約爲人民幣-0.43億元及-0.91億元，2022年同比增長率爲112.70%；

淨利潤分別約爲人民幣-5.39億元及-7.25億元，2022年同比增長率爲34.45%；

研發佔虧損比分別約爲7.97%及12.61%

綠竹生物在招股書中解釋稱，其目前並無任何獲准進行商業銷售的產品，亦無從產品銷售中產生任何收益。於往績記錄期間，該公司絕大部分虧損均來自行政开支、研發开支及按公平值計入損益的金融負債公平值虧損。

由於綠竹生物的產品尚未商業化，是一個虧損的醫藥股。

基石投資者：

基石投資者只有一家，認購佔比40.60%，還是嘉實基金之前投美麗田園的也是他們。

共有16個承銷商，算是夠多的。

保薦人歷史業績：

中國國際金融香港證券有限公司，

2.中籤率和新股分析

（來自AIPO）

第一天展現出來的孖展未足額。

中籤率分析：

關於中籤率方面，如果孖展在15倍以下，按照2000人來參與預估一下，一手中籤率在78.00%以上，按照5000人來參與預估一下，一手中籤率在31.00%，估計就2000人左右。

甲組的各檔融資所需要的本金還有融資金額對應如下表：

乙組頭，這次是505萬本金，乙組的各檔融資所需要的本金還有融資金額對應如下表：

乙組的各檔融資以及各檔利息利率對應的金額如下表：

然後這個票招股書上公开的上市所有开支總額約爲1.03億港元，募資額3.41億港元至4.33億港元，佔比約30.09%至23.70%，开支相比募資額近3層。

這票打不打？且看我下面的分析：

綠竹生物已經完成了四輪融資，其中，A輪融資2.50億元，B輪融資3.50億元，B+輪融資1.20億元，C輪融資2.18億元，共計融資9.38億元。並且成功引入了北京亦莊、北京賽升、建銀資本、晉江禎睿、天津華普、海南兆安等衆多機構，在2022年6月16日完成C輪融資後，綠竹生物估值高達44.20億元，上市前估值也是51.78億港元，這次IPO發66.4億。

然後這些股東全部都要禁售12個月，這種帶b的醫藥股在港股裏面已經好長時間都不收待見了。如果是通過市場單獲取收益難度是有點大的。可能唯一的亮點就是中金護盤了。如果是不回撥，綠鞋護盤大概率可以護住，至少護個开盤沒問題，中金綠鞋現在都超神了。從2022年三月份开始，他們最近一年穩價的項目，全部都護盤護住了，重點在於現在中金護盤的手法體驗感很好，他們都是开盤之後直接掛個幾兆的买單，在發行價的位置，等着你們慢慢砸，砸完之後繼續掛，這種至少體驗感就很好，你看着發行價幾兆的單子擺着也不會心慌，更不會因爲手裏貨太多擔心賣不出去，那比起大魔一手兩手的丟买盤上面要好很多吧？

這個票國配是有搞頭，我們是都有認購一手的，爲什么？此處省略一百字。公配的話大概率是不參與了，雖然我們打新老手早就已經等第四日才出手了。

1.某新券商5月份會接入富途暗盤，目前也有薅羊毛活動，首筆存入資金20,000港元或以上，可獲500港元現金獎勵券（自入金到账次日起30天內無出金記錄且30天內交易一次，選擇etf小額交易也算，無印花稅，交易費用比富途還便宜），詳情可以私聊我們。

2.輝立，上午9點30截止！少有港股新股融資打新公配第四天下單

（融資認購都是10倍，熱一點的票會开20倍，也是目前唯一一個有20倍的券商）華盛，少有的港股新股融資打新可以公配第四天下單，上午10點截止！

除了上面這些打新有優勢的券商，其他的券商基本都可以全部出金了，账戶資金集中起來在上面幾個券商裏面，比如可以集中在華安，或者輝立上面，既有余額寶，資金可以做t0打新或交易或取出，一旦有好的票又可以隨時去加甲尾或乙頭。

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