4月6日，三星宣布減產，股價當天高开

三星的策略一直是逆勢擴張：在向下的周期加大投資，以爭取更高的份額。

在芯片行業裏，韓國人就是靠這一招，硬是從日本人手裏搶走了大部分生意

但這次沒有擴張，反而減產

4月17日，台積電發布消息削減年度資本开支

在隨後的季報中展望2023年半導體行業，着重強調兩方面的壓力：庫存和需求

這一輪從2022年下半年开始的去庫存，台積電認爲可能會貫穿2023整年

受通脹和衰退等不確定性影響，2022年开始的需求萎縮，會在2023得到加強。

在核心的五大板塊中，預計智能手機、雲計算、消費電子產值會出現個位數的衰退，只有車用電子和物聯網保持小幅增長。

顯然，三星和台積電仍然在進一步主動去庫存

據SIA數據，2023年2月全球半導體行業銷售額總計397億美元，比2023年1月的413億美元下降4.0%，比2022年2月的500億美元下降20.7%。

其中，中國地區半導體銷售額爲109.7億美元，同比下降34.2%

全球銷售額同比和環比繼續走弱，中國下降得更快。

但是，金融市場要比產業資本樂觀得多，分析師們預測，在二季度就可以看到庫存的低點

費城半導體指數更是早在去年十月份就見到了低點，隨後在chatGPT熱炒中，最高反彈超過40%

A股裏$芯片ETF(SZ159995)$也是在去年十月見到低點，隨後反彈近40%

一邊是奮鬥在一线的產業人，一邊是擅長寫報告的分析師，你會選擇相信誰？

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