近日「中特估」股價從高位回落，但我們認爲個別股份基本面維持正面，當中包括中國銀行(03988.HK)。

中國銀行首季營業收入爲 1,662.17 億元人民幣，按年升11.8%。當中實現淨利息收入達 1,173.34 億元人民幣，按年升7%。非利息收入 488.83 億元人民幣，按年增長 25.35%。首季撥備前經營溢利(PPOP)按年增長 9.0%至 1,126 億元人民幣。

風險防控水平持續提升，集團不良貸款總額 2,184.01 億元，不良貸款率 1.18%，比上年末下降 0.14 個百分點，不良貸款撥備覆蓋率 202.56%，比上年末上升 13.83 個百分點；資本充足率爲 17.53%，風險抵御能力充足。

中國銀行末期普通股股息每 10 股 2.32 元人民幣，派息率 30%。過往派息率穩定，每股派息呈溫和向上趨勢，現時股息率仍吸引。無論收入或利潤，該行均勝同業，因此投資者可趁回調买入。

凱基證券分析員: 譚美琪

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