來源：TechWeb 

作者：周小白

5月18日晚，阿裏巴巴集團公布了截至2023年3月31日的2023財年第四季度（自然年2023年第一季度）及全年財報。 2023財年，阿裏營收8686.87億元，同比增長2%；淨利潤爲655.73億元，同比增長39%；不按美國通用會計准則計算，淨利潤爲1413.79億元，同比增長4%。 與財務數據一同披露的，還有阿裏於今年3月底啓動的組織改革計劃最新進展：雲智能集團將從阿裏巴巴集團完全分拆獨立走向上市，菜鳥、盒馬啓動上市計劃，阿裏國際數字商業集團啓動外部融資，六大業務集團正式成立董事會。 其他業務方面，中國零售業務作爲阿裏核心業務面臨不小的壓力，成立20年的淘寶在該季度GMV同比下降。相較之下，國際零售業務增長強勁，同比增長41%。本地生活服務、數字媒體及娛樂業務、創新業務均實現不同程度的增長。  整體來看，阿裏本季度的業績符合預期。但在阿裏財報發布後，資本市場的反應並不樂觀。截至美東時間5月18日收盤，阿裏美股下跌5.41%，報85.77美元。 核心業務承壓 淘寶GMV負增長

中國商業分部是阿裏巴巴的業務基本盤，第四財季該分部營收佔總營收的比重爲65%，上年同期則爲69%。該分部主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際及阿裏健康等中國零售商業業務，以及包括1688在內的批發業務。 截至2023年3月31日止三個月，中國商業合計收入爲1360.73億元，同比下降3%，相較總營收2%的增速，業務基本盤拖了後腿。 具體來看，本季度，中國零售商業收入爲1320.62億元，同比下降3%。其中，客戶管理收入同比下降5%，直營和其他業務營收717.9億元，同比下降1%。 2023 財年，中國零售商業的收入爲5653. 3億元， 相比2022財年的5748.7億元下降2% ，客戶管理收入同比下降 8%。 財報解釋，季度業績的下降主要受到1月份新冠肺炎疫情和提前過春節的季節性波動的負面影響，導致线下門店銷售下降，以及後疫情時期消費者減少囤積行爲令雜貨需求正常化所致。  值得一提的是，隨着互聯網流量見頂，以及競爭的加劇，阿裏中國零售業務面臨的壓力是長期的。淘天集團CEO戴珊在財報電話會上也表示， “現在我們在互聯網電商領域，用戶和商家規模都是第一陣地，但是競爭非常激烈和殘酷。” 當下的战局中，抖音、快手的直播電商業務迅猛發展，京東打出“低價牌”誓要拿回逝去的市場，拼多多還在後面緊追不舍，淘寶天貓的壓力持續增大。本季度，淘寶和天貓的线上實物商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得中單位數的下降。 不過，隨着中國消費逐漸復蘇，淘寶天貓的交易量也迎來轉機。財報顯示，3月，淘寶和天貓的线上實物商品 GMV 增長（剔除未支付訂單）轉爲正數，主要由服飾及保健品品類增長強勁所帶動。 此外，根據財報，本季度，在淘寶和淘特上M2C商品產生的支付GMV同比增長26%，淘特和淘菜菜均持續實現虧損同比收窄。 淨利潤方面，本季度，中國商業分部經調整EBITA爲384.87億元，同比增長19%。該增長主要是由於淘特、淘菜菜和盒馬虧損收窄。經調整EBITA利潤率從上年同期的23%增至28%。 財報稱，淘特和淘菜菜通過優化用戶獲取的投入和提高整體運營效率，促使其虧損同比大幅收窄。盒馬繼續增強其銷售能力並提高運營效率，經營業績因此錄得正數。 阿裏雲將徹底分拆 擬未來12個月上市

本次阿裏財報值得關注的一大重點，便是雲智能集團將從阿裏巴巴集團完全分拆獨立走向上市。 財報顯示，阿裏董事會批准通過向股東分配股息的方式，實現雲智能集團的完全分拆。作爲分拆計劃的一部分，雲智能集團將尋求成爲一家獨立的上市公司。阿裏的目標是在未來12個月完成上述計劃。 張勇在財報電話會上表示，阿裏雲從集團的完全分拆是鑑於雲智能集團的商業模式、客戶特徵和發展階段與阿裏巴巴集團大多數消費互聯網業務有巨大差異性。在未來12個月，雲智能集團計劃從阿裏集團完全分拆並完成上市 。 從財務數據來看，包含阿裏雲和釘釘在內的雲業務分部在該季度增速下滑明顯。在抵消跨分部交易的影響後，雲業務分部的收入爲185.82億元，相較2022年同期的189.71億元下降2%。在抵消跨分部交易的影響前，雲業務分部總收入（當中包括服務其他阿裏巴巴業務的跨分部交易收入）合計爲255.59億元，同比下降 3%。這也是近兩年以來，阿裏雲業務首次出現同比負增長。 財報解釋，雲業務分部收入同比下降，反映混合雲項目受到 1 月份疫情反復影響導致延遲交付、內容分發網絡需求與去年同期相比恢復正常化，以及一個頭部客戶基於非產品因素逐漸停止於其國際業務使用我們的海外雲服務的影響。 淨利潤方面，阿裏雲業務依然保持着穩定的盈利能力。截至2023年3月31日止三個月，雲業務分部的經調整EBITA爲人民幣3.85億元，2022年同期爲人民幣2.76億元。2023財年經調整EBITA利潤爲14.2億元，連續兩年實現盈利。 盒馬、菜鳥也要獨立上市 六大集團董事會亮相

今年3月28日，阿裏集團董事會主席兼CEO張勇發布全員信，宣布啓動“1+6+N”組織變革，此舉被認爲是“阿裏巴巴24年來最重要的一次組織變革”。新架構下，阿裏集團作爲控股公司持有六大業務集團（雲智能集團、淘天集團、本地生活集團、阿裏國際數字商業集團、菜鳥集團、大文娛集團）和其他業務公司。 本季財報中，除了分拆阿裏雲業務獨立上市之外，盒馬、菜鳥也給出了確切的上市時間表。 財報披露，董事會批准啓動執行本集團新零售業務盒馬的上市流程，預計該上市將在未來6到12個月內完成。同時，董事會批准啓動探索菜鳥集團上市，目標是在未來12到18個月完成這項上市計劃。 菜鳥集團爲消費者、淘天集團及阿裏國際數字商業集團的商家客戶及第三方客戶提供供應鏈、物流和配送服務。阿裏巴巴集團持有菜鳥集團67%的股權。該業務集團的其他股東包括物流行業的战略投資者和全球機構投資者。 從財務數據來看，盒馬、菜鳥本季度均有不錯的業績表現。財報顯示，本季度，盒馬繼續增強其銷售能力並提高運營效率，經營業績因此錄得正數。但財報中未披露具體經營數據。今年元旦，盒馬CEO侯毅曾對外表示，盒馬主力業態盒馬鮮生已實現盈利。 該季度，在抵消跨分部交易的影響前，菜鳥的收入同比增長 15%至 189.2 億元，總收入有72%來自外部客戶。在抵消跨分部交易的影響後，菜鳥的收入同比增長 18%至136.2億元，主要受國際物流履約解決方案服務每單平均收入增加，以及對消費者物流服務需求的增加所致。 此外，阿裏控股持有的六大業務集團正式成立董事會，具體信息如下： 大文娛等多項業務虧損收窄 員工數減少4524人 兩年前，互聯網大廠紛紛喊出“降本增效”，阿裏也不例外。從最新財報來看，阿裏“降本增效”效果顯著，本地生活、大文娛、創新業務等多項業務虧損收窄。 根據財報，本季度，阿裏本地生活收入爲125.49億元，同比增長17%，主要是由於餓了么的訂單增長和平均訂單金額提升，推動了GMV 增長。經調整EBITA爲虧損41.53億元，2022年同期爲虧損人55.68億元，主要由於“到家”業務的虧損持續收窄所致。“到家”業務的虧損收窄是由於餓了么的每筆訂單的單位經濟效益改善，這是由於餓了么平均訂單金額同比提升和每單派送成本同比下降所致。 數字媒體及娛樂分部的收入爲82.73億元，同比增長 3%；經調整EBITA爲虧損11.02億元，2022年同期爲虧損19.66億元，主要是由於優酷的虧損通過審慎投資於內容及制作能力而收窄。 創新業務及其他分部的收入5.63億元，同比增長47%；經調整 EBITA爲虧損人18.3億元，2022年同期爲虧損24.52億元。 值得注意的是，阿裏財報顯示，截至3月31日，阿裏員工數量爲235216人，而截至2022年12月31日爲239740人，一季度減少4524人。 此外，阿裏巴巴在2022年一季度減少4375人、二季度減少9241人、三季度減少1797人、四季度減少4163人。 也就是說，在過去的5個季度，阿裏員工數量減少了2.41萬人。

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