來源 | 伯虎財經（bohuFN）

作者 | 陳平安

5月18日晚間，阿裏發布了2023財年第四季度（自然年2023年第一季度）及全年業績。財報顯示，今年前三個月，阿裏營收2082.0億元，同比增長2%，略微低於預期；調整後淨利潤273.8億元，同比增長38%。

這是今年3月28日阿裏啓動組織變革後的第一份財報。在財報電話會上，阿裏的改革進程進一步推進，雲、菜鳥、盒馬啓動上市計劃，阿裏國際數字商業集團（AIDC）啓動外部融資，六大業務集團正式成立董事會。

和上季度類似，雖然本財季核心的中國商業收入同比仍處於下滑態勢，但其他業務拉動了整體增長。其中國際數字商業延續了上季度的高增長態勢，營收同比增長29%，是六大板塊中增長最快的。

把時間軸拉長到整個財年，國際數字商業也扮演了集團增長引擎的角色，當中國商業營收整體下滑 1% 時，國際數字商業仍同比增長了 13%。

一些投資人表示，除了淘寶天貓，現在他們最關注國際數字商業的業務進展。

01 連續三季度增長

阿裏的海外電商業務發軔較早，業務幾乎覆蓋全球跨境市場（大概200多個國家），但在之前遭遇了相當的瓶頸期：重金注資的Lazada被Shopee擠下了東南亞第一電商的寶座，到2021年底，10年競走的速賣通GMV也只是略高於Lazada。

這和阿裏對於國際商業的重視有很大關系。阿裏的外貿業務起步很早，甚至早於國內的主站淘寶。但是囿於國內電商業務的飛速增長，阿裏始終沒有對其給予足夠的重視。

直到前年年底，阿裏進行了一次大型的組織架構調整，以往的業務架構被打散，國際數字商業被首次放到了集團層面，同時調派了善於开拓的蔣凡接管。

直觀來看，從去年三季度开始，國際數字商業板塊業績明顯改善，並且表現出增長加速的趨勢。

根據阿裏財報數據，去年7-9月國際數字商業板塊的營收157.5億元人民幣。同比增長4%，其中國際零售部分增長3%，國際批發部分增長6%；

去年10-12月，國際數字商業收入達到194.65億元，同比增長18%。其中，零售業務部分增長26%，批發業務基本持平。

到了今年1季度，國際數字商業增速繼續加快，收入185.4億元，同比增長29%。其中零售業務增長了41%；批發業務同比增長了3%。

從業務規模來看，本季度國際數字商業在集團總營收的佔比從去年的7%漲到了9%，和雲業務並列第二大業務。

國際商業不僅收入持續增長，虧損也在持續收窄。本季度延續上季度的表現，虧損從去年同期的25.63億元降至23.3億元。在財報電話會中管理層表示，若剔除Lazada的一筆一次性提前終止費用，則虧損將降至15億元以下。

細分業務上，本季度國際零售業務整體訂單增長15%，速賣通（AliExpress）、Lazada和Trendyol三個零售業務並駕齊驅，均實現雙位數增長。

阿裏也在財報中指出，海外業務已經逐漸成長爲驅動阿裏穩健增長的新引擎之一。從進展緩慢到連續三季度保持增長，國際數字商業的改變在哪？

02 找准出海方法論

有出海商家在社交媒體感嘆：“在中國的習以爲常，很可能遠非世界的常態，中國自己才是極其特殊的那一個”。

電商是個苦活累活，跨境電商也不是簡單的把國內的產品买到海外：一方面各國物流、倉儲等基礎建設水平不一，另一方面在消費水平、審美和習慣上也具有較大差異。

此前阿裏更注重“Copy From China”，但效果並不好。接手國際數字商業後，蔣凡把工作重心放在了業務整合和效率提升上，對業務做了區分，走出了一條跨境+本地的模式。

本地業務包括東南亞電商Lazada、土耳其電商Trendyol和南亞電商Daraz。蔣凡到任後花了幾乎半年時間在東南亞、歐洲等國家走訪，確立了貫徹本土化的路子。

在團隊組建方面，新任命的Lazada CEO董錚長期扎根東南亞本地市場，也是任職最久的高管之一，其余五國市場的負責人也都是本地業務中成長起來的負責人。

同時持續加強在物流等基礎設施上的投入。過去一年，Lazada完善了物流和倉儲體系，通過建立海外倉，Lazada物流時效被縮減到了2-3天；今年一季度，Lazada增加了第三方倉庫合作制度，相當程度的降低了商家的倉儲成本。

目前在泰國和菲律賓市場，Lazada 的平台訪問量已經接近 Shopee。买家基礎也在進一步強化,並通過提供增值服務持續改善變現率。

在跨境平台速賣通，蔣凡把變革重心放在商家和消費者的體驗上。

中國擁有世界上最齊全、最完善、效率最高的產業鏈。以珠三角的3C、家具、廚衛玩具，長三角地區的小家電、家紡等爲首的產業鏈集群使得出海商家們在成本和效率上擁有極大的優勢，跨境電商巨頭Shein的崛起很大部分要歸功於珠三角紡織產業鏈。

但一方面，跨境業務復雜，商家們缺少店鋪運營、選品、稅務等方面的能力；另一方面，過去速賣通在供給端的服務駁雜，比如海外的運營渠道衆多，商品發布也需要多次。

因此蔣凡建立了商家中台，把供給的部分整合，這樣商家發布商品只需要一次就能解決。

去年底，速賣通推出了全托管服務，並在全國开了200場招商會。全托管模式下，商家只需要提供貨品，備貨入倉，就可以接入速賣通進行跨境運營，而店鋪運營、倉儲、配送等環節，則全部由平台負責。這種方式無疑讓商家的制造能力和平台的數字化能力更好的耦合。

爲了優化消費者的體驗。過去一年，速賣通持續完善物流建設。一面在國內聯合菜鳥合作建設優選倉，一面在海外補充海外倉，現在在韓國和歐洲等市場，到貨時間已經縮短至3-7日。

今年3月，速賣通推出了新服務——Choice。指定國家的消費者在 Choice 下單享有免運費、免費退貨和配送質量保證等服務。

從財報和4月的2023年度峰會上公布的最新數據來看，全托管和Choice正在從供需兩端幫助速賣通迅速增長：3月速賣通訂單同比增長超過50%；歐洲的买家數量同比增長了45%，日韓地區买家數量增長了超70%。阿裏也在財報中把速賣通訂單增長歸功於Choice功能的帶動。

更深層的邏輯是，Choice和全托管模式的成功也意味着，通過完善基礎建設，填補信息鴻溝，阿裏速賣通的增長模式逐漸跑通：开發新市場，提高業務規模；完善兩端增值服務，提高商業化率。

財報會上，蔣凡在解釋國際業務增長時也表示：“本季度，國際業務展現了快速的增長勢頭，增長主要驅動力來自業務規模的擴大和商業化率的提升。”

03 啓動對外融資，加速出海進程

“讓組織變敏捷，讓決策鏈路變短，讓響應變快。”

阿裏從“舊阿裏”邁向“新阿裏”的轉變，當然賦予了旗下業務更多的自主權，但這也對國際數字商業提出了更高的要求。

尼爾森發布的《2023年中國跨境電商平台出海白皮書》指出，來自中國的跨境電商愈發有能力參與全球競爭。這段話的反面是，競爭也在越來越激烈。

去年9月“出海”的Temu，在“性價比”+“砍一刀”的招式下，登上App Store和Google Play當月免費下載榜首；Shein也在着手擴張品類，巴西的Shein Marketplace平台將允許本地和國際的第三方賣家在其品牌網站上並列銷售商品。

財報會上，蔣凡說，面向未來，國際零售業務依然會堅持跨境+本地模式的投入。跨境市場的潛力依然很大，速賣通將保持快速增長。本地市場中，除了在東南亞市場持續投入，也會積極關注更多新的區域市場機會。

今年以來，阿裏國際數字商業加快了市場开拓的腳步，在2023全球速賣通年度峰會上，速賣通宣布今年會繼續對重點市場如西法、美洲、俄羅斯等地加大投入，同時積極拉動新興市場的增長，如日韓、中東等。

同時針對不同的模式，國際數字商業加強了物流、倉儲等基礎設施的建設。年初，據有關媒體報道，阿裏計劃投資超過10億美元，用於在伊斯坦布爾機場建設物流中心和在土耳其首都附近建設數據中心；今年3月，速賣通在首爾江南區的韓國會展中心召开記者會， 宣布今年將在韓國市場中的營銷、物流流通等領域投資1000億韓元。

速賣通行業運營總經理靳科表示，今年速賣通會持續加大物流能力投入，對國內優選倉和海外倉全面進行拓展，總面積將超過100萬平米，分撥中心也將覆蓋全國200多個城市。

全托管模式也在繼續推廣。4月25日，東南亞電商平台Lazada宣布推出東南亞版的全托管模式，並計劃於5月底率先在菲律賓上线。

蔣凡透露，整體海外板塊是有潛力，部分業務其實已經有非常好的利潤，有一些業務是還在投入期。隨着對外融資的啓動，蔣凡將在經營策略和業務發展獲得更多的自主權。在海外電商的浪濤裏，我們有理由相信已經找到主航路的AIDC會走的又快又穩。

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