2022年，廣州農商銀行盈利“回暖”，但營收下降。不良貸款率連續上升，高於行業整體水平。今年一季度，該行淨利潤同比下降

《投資時報》研究員  李沐陽

2022年及今年一季度，廣州農村商業銀行股份有限公司（下稱廣州農商銀行，01551.HK）淨利潤經歷了回升又下降。

據廣州農商銀行2022年年報和截至2023年一季度的財務資料披露，2022年該行盈利狀況“回暖”，結束了連續兩年淨利潤、歸母淨利潤同比下滑態勢，不過同期營收略有縮水。而2023年該行“开門”不利，淨利潤又再出現下降。

不僅如此，廣州農商銀行的資產質量有所惡化，不良貸款率持續上升。同時，該行三項資本充足率指標低於商業銀行整體水平。據悉，該行擬發行不超過29.64億股內資股及不超過6.76億股H股的定增方案已獲董事會批准，募資淨額將用於補充核心一級資本。

《投資時報》研究員還注意到，近日，原中國銀保監會網站披露的韶關銀保監分局行政處罰信息公开表（韶銀保監罰決字〔2023〕3號）顯示，廣東南雄農村商業銀行股份有限公司貸款業務及內部控制嚴重違反審慎經營規則，被罰款合計50萬元；張熙來、徐小健兩位直接責任人分別被給予警告。據了解，廣州農商銀行战略控股廣東南雄農村商業銀行股份有限公司，持股比例爲51%。

針對上述情況，《投資時報》研究員向廣州農商銀行發送了溝通函。廣州農商銀行回復稱，該行堅守支農支小定位，堅定服務實體經濟。由於全球經濟下行趨勢明顯，疊加疫情影響，導致部分企業資金流動性持續承壓，出現信用風險。該行將繼續加大力度採取各項措施加強資產質量管控，積極化解不良。另外，該行持續加強資本管控力度和精細化管理，通過定增等方式補充資本。

“當前我行正處於深化改革創新的關鍵時期，業務發展積極向上向好，經營管理質效全面提升，年報數據並不能反映全貌。”廣州農商銀行補充道。

盈利剛回升又下降？

據年報披露，2022年末廣州農商銀行總資產達1.23萬億元，同比增718.25億元，增幅6.18%；存貸款規模增長，客戶存款9104.85億元，較上年末增長7.15%；貸款和墊款總額6919.72億元，較上年末增長5.22%。

從營收和淨利潤來看，2022年廣州農商銀行實現營業收入225.45億元，同比下降3.99%；淨利潤40.38億元，較上年增長6.92%；歸屬於母公司股東的淨利潤34.92億元，同比增9.98%，扭轉了此前連續兩年下滑的態勢。

《投資時報》研究員注意到，盡管歸母淨利潤好轉，但該行的平均權益回報率仍在下行。2020年至2022年，廣州農商銀行的平均總資產回報率分別爲0.55%、0.34%和0.34%；平均權益回報率分別爲7.1%、4.43%和4.4%。

不僅如此，據廣州農商銀行披露，該行在今年1—3月實現淨利潤19.97億元，同比下降18.39%。也就是說，該行的盈利規模在去年稍有回暖，今年“开門”再次下降。

從營收端來看，2022年廣州農商銀行利息淨收入爲185.82億元，同比降5.00%，利息淨收入佔營業收入總額的82.42%。手續費及傭金淨收入則同比增4.78%。

針對經營管理情況，廣州農商銀行向《投資時報》介紹，2022年，該行在十四五战略規劃引領下，聚焦主責主業，深耕本土本源，堅守支農支小定位，堅定服務實體經濟。深入推進“客戶倍增計劃”和網點綜合化改革，不斷提升服務效率，實施經營管理模式、選人用人機制、風險管理機制、績效考核機制四大領域改革創新，強管理、控風險、優結構，業務規模保持穩步增長，業務特色不斷強化。

“我行作爲地方法人銀行，在服務三農、服務小微、服務實體經濟等方面也做了很多工作，取得了一定的成效，主要包括幾個方面。”廣州農商銀行稱。

一是堅決落實黨中央、省、市重要決策部署，切實履行地方法人銀行支農支小責任使命，以做強鄉村金融特色業務作爲四大战役之首，爲高質量全面推進鄉村振興注入中堅力量。據悉，截至2022年末，該行涉農貸款余額434.39億元，同比增長8.45%；普惠型涉農貸款余額84.10億元，同比增長24.66%，繼續保持“三農”金融服務區域市場領先地位。

二是充分支持普惠型農業主體發展，截至2022年末，農戶生產經營貸款余額125.02億元，同比增長24.43%，年內累計投放112.39億元，同比增長22.10%。同時，該行深化支持綠色生態農業發展，截至2022年末，投向農林牧漁業綠色貸款余額36.06億元，年內新增投放5.75億元。

三是用好用足各類金融支持政策，特別是加大支農支小再貸款運用力度，支小再貸款業務規模居全省地方法人銀行第一。2022年，廣州農商銀行投放符合支小再貸款要求貸款193.41億元，惠及5192戶客戶，更多金融“活水”被引入小微企業等經濟薄弱環節，有效提升其“造血”功能，助力穩住經濟大盤。

數據來源：廣州農商銀行2022年年報

不良率連續走高

《投資時報》研究員查閱廣州農商銀行2022年年報發現，該行不良貸款余額增加，且不良貸款率連年上升。

截至2022年末，廣州農商銀行不良貸款合計爲145.97億元，同比上漲21.14%。其中，公司、個人不良貸款余額分別爲118.80億元和27.18億元，同比上漲13.42%和72.42%，二者的不良率分別從2021年末的2.57%和0.99%上升至2022年末的2.7%和1.64%。

過去幾年，廣州農商銀行的不良貸款率逐年走高。2018年—2022年，該行不良貸款率依次爲1.27%、1.73%、1.81%、1.83%及2.11%。同期，該行的撥備覆蓋率則呈現下降趨勢，依次爲276.64%、208.09%、154.85%、167.04%和156.93%。

原中國銀保監會數據顯示，2022年四季度末，商業銀行的不良貸款率爲1.63%。可見，與行業整體水平相比，廣州農商銀行的不良貸款率也處於較高水平。

對此，廣州農商銀行稱，近年來，全球經濟下行趨勢明顯，國內經濟發展面臨需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力，疊加疫情影響，導致服務類消費低迷，租賃和商務服務等企業經營出現困難，制造業成本攀升、轉型壓力增大，房地產企業銷售不及預期，部分企業資金流動性持續承壓，導致出現信用風險。“我行妥善應對風險挑战，全力以赴壓降資產風險，新增業務風險持續保持在行業低位，目前，我行資產質量指標持續達標，不良率一直在監管要求的管控範圍內。”

廣州農商銀行認爲，廣州地處粵港澳大灣區經濟發展中心，經濟基礎較好，隨着疫情防控全面放开以及全市高質量發展工程的全面推進，廣州經濟呈加快復蘇趨勢，預計企業經營將有較大好轉，該行資產質量也會逐步改善。

對於如何提升資產質量，廣州農商銀行表示，將繼續加大力度採取各項措施加強資產質量管控，積極化解不良。

具體措施包括：一是嚴控新增業務風險，完善經營主責任人制度，壓實經營主責任，建立大額授信前置准入機制，強化新增客戶的風險識別和篩選，把好客戶質量關，2022年新發放貸款不良率遠低於同業平均水平；二是加強對各類資產的分類管理，落實分級管理機制，提升各類資產的精細化管理水平，嚴防存量資產劣變；三是持續推進不良資產處置清收工作，制定“一戶一策”清收方案，爭取行內外各方力量支持，靈活運用各種手段，加快不良資產處置力度；四是合理制定財務預算目標，多渠道創收，嚴管支出，增強內源性資本補充能力和風險抵補能力。

數據來源：廣州農商銀行2022年年報

資本充足率低於行業整體

《投資時報》研究員注意到，近期廣州農商銀行的定增議案獲董事會通過。據公告，該行本次內資股發行的股份數量不超過29.64億股，約佔本次發行內資股完成前該行已發行內資股股數的31.78%，實際發行數量以監管機構核准爲准。本次H股發行的股份數量不超過6.76億股，約佔本次H股發行前該行已發行H股股數的31.81%，實際發行數量根據相關監管機構對發行方案的審批情況、市場情況及該行實際情況決定。

據悉，廣州農商銀行本次發行募集的資金在扣除相關發行費用後的淨額將全部用於補充核心一級資本。本次發行的相關議案需經年度股東大會、類別股東大會審議及批准後，並經中國銀行業監督管理機構、中國證券監督管理部門等相關監管部門核准/注冊後方可實施。

資本充足率是銀行發展的根基，而廣州農商銀行的相關表現並不喜人。據披露，截至2023年3月末，廣州農商銀行的資本充足率爲12.89%，一級資本充足率爲10.40%，核心一級資本充足率爲9.15%。對比來看，2023年一季度商業銀行的資本充足率爲14.86%，一級資本充足率爲11.99%，核心一級資本充足率爲10.50%。可見，廣州農商銀行三項資本充足率指標均明顯低於商業銀行整體水平。

關於資本補充情況，廣州農商銀行告訴《投資時報》，近年來，該行持續加強資本管控力度和精細化管理，以“輕資本”運營理念爲引領，推動業務能力轉型，並通過定增、發行二級資本債券及境外優先股等方式補充資本。

“包括本年度啓動的定增等資本補充措施有效夯實了本行高質量發展基礎，提升了本行風險抵御能力，爲本行更好地支持實體經濟發展助力賦能。”廣州農商銀行表示。

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