【BT金融分析師】優步正接近盈利目標,分析師稱其已將Lyft甩在身後
1年前

本月早些時候,網約車和外賣巨頭優步(Uber)的股票再次讓華爾街感到意外,因爲該公司第一季度的業績並未受到宏觀經濟擔憂的影響。該股今年迄今累計上漲55%。然而,盡管股價繼續上漲,我仍然看好優步股票並相信未來該股仍有一定的上行空間。這主要是由於優步持續向盈利的方向邁進,並且在強勁的業務基本面支撐下該公司保持着行業領先地位。

值得注意的是,優步的股票在其發布樂觀的業績後反彈,而其主要競爭對手Lyft卻繼續下跌。與優步的股票形成鮮明對比的是,盡管Lyft日前也發布了第一季度業績,但其股價仍在螺旋式下跌。最近的季度業績再次證明,優步在移動出行領域擁有明顯的優勢(總出行次數同比增長24%,達到21億次)。可以看出,優步的表現繼續優於Lyft。

隨着優步經營槓杆的提高並成功控制成本,該公司正在迅速接近其盈利目標。優步在過去七個季度中已經成功實現了調整後的利潤,並且自由現金流已經轉爲正值(第一季度爲5.49億美元)。最重要的是,該公司管理層表示,優步很快將實現GAAP利潤。

此外,網約車行業仍處於起步階段,潛在市(TAM)很大。根據MarketsandMarkets的數據,在2021-2026年,該行業預計將以超過16%的復合年增長率增長。作爲行業領導者,優步將繼續受益於整個行業的增長。

井噴的第一季度業績和樂觀的指引

5月初,優步發布了井噴式的第一季度業績,盈利和收入超出了預期。該公司不僅公布了強勁的總預訂量,同比增長19%,而且在單位經濟效益的推動下,EBITDA的增長也給投資者留下了深刻印象。

最重要的是,優步本季度的GAAP淨虧損大幅收窄至1.57億美元,而2022年第一季度的淨虧損爲59億美元。這清楚地表明,該公司正迅速接近盈虧平衡。

優步此份財報的主要亮點是出行和外賣方面的預訂量強勁增長(同比增長40%)。盡管宏觀趨勢嚴峻,但該公司的訂單量仍保持彈性,這使其管理層有足夠的信心制定樂觀的、高於預期的2023年前景。

更吸引投資者的是優步上調的指引。第二季度,該公司調整後的EBITDA預計將在8億至8.5億美元之間,這主要得益於330億至340億美元的強勁預訂量預期。重要的是,該公司還預計其自由現金流將在未來幾個季度增加,並預計全年自由現金流爲正。

然而,有投資者提出以爲,該公司是否過於樂觀了,尤其是考慮到嚴峻的宏觀前景?但深入研究不難發現,如果宏觀經濟形勢確實變得更糟,用戶可能會推遲購买汽車的計劃。相反,人們可能會更多地去選擇網約車服務。反過來,這可將支撐優步的收入。

廣告增長可能是一個長期收入驅動因素

亞馬遜和奈飛等巨頭一直受益於高利潤數字廣告的增長。優步也緊隨其後,加入了這個行業。

2022年10月,優步宣布成立廣告部門—Uber Journey Ads——這是一種通過優步出行業務賺錢的新方式。優步與企業合作,通過車載平板電腦向客戶展示視頻廣告。

預計到2024年,優步的廣告收入將達到10億美元。最近的季度數據表明,這是一個合理的目標。優步的廣告業務實現了創紀錄的增長,該公司將繼續加大對廣告業務的關注。在第一季度,優步表示,使用該平台的廣告商數量增長了70%,達到34.5萬。

爲了進一步深入發展廣告業務,優步不斷創新。該公司最近透露將在汽車頂部添加廣告的計劃。廣告功能對優步和司機來說是雙贏的,因爲這可以在更好的激勵司機並提高司機的留存率。

分析師觀點

華爾街分析師們顯然對優步股票持樂觀態度。總體而言,基於27個一致买入的評級,優步獲得了“強烈买入”的評級共識。優步股票的平均目標價爲49.04美元,這意味着該股較當前水平有25.2%的上漲潛力。

在估值方面,優步的市售率爲2.5倍,高於同行1.7倍的平均水平。盡管如此,考慮到該公司有利的行業領先地位和巨大的增長潛力,這種溢價似乎是合理的。

結論

優步的股票在多重利好因素的推動下繼續走強,其中包括樂觀的業績、不斷提高的利潤率、移動和外賣業務的強勁勢頭,以及廣告和其他創新战略的高增長潛力。優步已經顯示出自身的韌性,該公司的多重增長動力讓我看好該股的長期回報潛力。



【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考,不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素,亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。


追加內容

本文作者可以追加內容哦 !

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。



標題:【BT金融分析師】優步正接近盈利目標,分析師稱其已將Lyft甩在身後

地址:https://www.breakthing.com/post/61225.html