【東吳海外】 業績梳理：Q1營收超預期，Q2指引大幅超預期，擁抱AI大時代！

1）FY24Q1，公司營收71.9億美元（同比-13%，環比+19%），此前市場預期65.3億美元 更多調研關注：財富club

2）FY24Q1，公司毛利率64.6%，指引FY24Q2 NON-GAAP毛利率70%（此前預期67%）

3）FY24Q2，公司營收指引爲110億美元，大幅超預期！此前預期僅70億美金（提升50%+）

4）超預期原因：更高的數據中心利潤率抵消了遊戲赤字，且渠道庫存調整已經過去

看點：

1）萬億數據中心市場，盡管預算有限，但大模型仍將需要更多算力。如有增長，也會是生成式人工智能。生成式人工智能將觸發殺手級應用程序！ 預期24年生成式人工智能營收佔比將“相當大”（23年佔比個位數）

2）公司大幅增加數據中心芯片的供應量；下半年芯片供應量將大幅增加

FY24Q1業務拆分：

數據中心：營收42.8億美元（同比+14%，環比+18%），此前預期39億美元

遊戲：營收22.4億美元（同比-38%，環比+22%），此前預期20億美元

汽車：營收2.96億美元（同比+114%，環比+1%），與預期基本一致

投資建議：建議關注算力鏈、應用鏈的映射機會

風險提示：AI發展不及預期

$滬電股份(SZ002463)$ $天孚通信(SZ300394)$ $光環新網(SZ300383)$ #英偉達暴漲，光模塊穩了？# 

本文作者可以追加內容哦 !