瑞穗金融集團正在拋售非流動性資產,並縮短所持日本和其他主權債券的平均期限,以便在未來12個月進行資金配置。瑞穗全球市場公司聯席主管Kenya Koshimizu表示,這家日本第三大銀行正在“收緊”投資。他預計,美聯儲和日本央行的行動將引發市場大幅波動,並希望爲此做好准備。
“我們應該爲任何可能發生的事情做好准備,”負責瑞穗證券投資組合的Koshimizu表示。“我們不會在任何領域建立大的頭寸。”他預計,鑑於日本的經濟實力,日本央行將在一年左右的時間內改變其超寬松政策。他表示,美聯儲結束激進加息是“完全有可能的,因此我們將等待時機。”
一份投資者簡報顯示,截至3月底,瑞穗持有的證券總額約爲37萬億日元(合2640億美元)。
去年美聯儲开始大幅加息,導致瑞穗和其他日本銀行持有的外國債券的未實現損失激增,這令瑞穗和其他日本銀行受到了衝擊。它們在最近一個季度承受了部分虧損,以便在4月份开始的新財年之前清理資產負債表。
Koshimizu表示,目前市場面臨的最大風險是,美聯儲能否在不導致美國經濟嚴重放緩的情況下遏制通脹存在“極大的不確定性”。7 - 9月的數據將對決定美聯儲的行動方向至關重要。
Koshimizu認爲日本央行可能會提高其收益率曲线控制計劃的上限,或者完全取消該計劃,前提是金融體系不會受到像美國嚴重衰退那樣的重大衝擊。他表示,在這些行動之後,日本央行可能會終止負利率政策。
他表示:“日本經濟和物價已开始發生變化。貨幣政策可能遲早會做出相應調整。”
一旦市場走向明朗,瑞穗准備再次下注。“市場形勢有可能發生重大變化,”Koshimizu表示。“當這種趨勢出現時,我們將朝着這個方向採取我們的立場。”
考慮到日本股市的低估值和該國經濟的健康狀況,他看好日本股市。
Koshimizu表示,目前美國國債的收益率約爲4%,很有吸引力,盡管短期利率高得多,使得此類投資的融資成本過於昂貴。
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標題:瑞穗降低債券風險敞口 等待日本央行和美聯儲“大動作”
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