近期的日本股市一飛衝天，吸引了全球投資者的目光。

日經225指數年初至今上漲17%，在全球主要股票市場排名靠前。今日指數更是突破31500點，創下了1990年日本股市泡沫破裂後的新高。在全球主要股指中，漲幅僅次於美國納斯達克100指數。

另外還有一個數據，日本股市總市值增加額達到中國2倍。根據QUICK FactSet的各地區指數，按美元計算對比了納入企業的總市值。日本截至5月19日爲5.8萬億美元，比2022年底增加4000億美元，增長率爲7%。雖然在總市值的絕對額上低於包括上海和深圳市場在內的中國大陸，但從增幅來看，日本佔有優勢。還超過台灣和香港的股市，在亞太地區排在首位。

日本股市的總市值在整個亞太地區所佔的比例爲18%左右。2022年6月曾降至16%以下，但現在反彈至1年半以來的最高水平。

日本股市爲何一飛衝天？

爲何日本股市能漲破31500點？業內專家表示主要與兩方面因素相關。

第一，宏觀上說，股市大漲的直接原因在於一季度日本GDP的穩步復蘇，剔除價格因素，日本一季度實際GDP錄得137.24萬億日元，同比和環比分別增長1.3%和0.4%。雖然從表面數字看，這個增長並非十分驚人，但要知道，進入21世紀以來，日本經濟長期處於低迷狀態，甚至一度負數，所以，這個增速已經相當不錯。

第二，短期效應看，主要是巴菲特“帶貨”，全球买家湧入。4月12日，巴菲特到訪日本時就表示，將進一步增持兩年前購买的日本五大商社（伊藤忠、丸紅、三菱、三井物產和住友商事）的股票。此番操隨後推高市場情緒，並將全世界價值投資擁躉吸引到了日本。一個月後，這五大商社各自的財報顯示，合計淨利潤超過4.2萬億日元，相比巴菲特开始大量持股的2020財年增長了4倍以上。

面對日本股市本輪上漲，華爾街投行普遍對後市樂觀。包括英仕曼、摩根大通和摩根士丹利等在內的機構均認爲，日股後市進一步的上行空間依然很大。高盛策略師在報告中寫道：我們注意到，與海外市場的股票相比，日本的基本面很穩固，對結構性改革的預期可能會進一步推動日本股市上漲。

資本大佬紛紛下注日本

長期以來，日本被冠以“價值陷阱”的標籤，而如今這裏卻迎來了春天，被全球資本市場中投資大佬們一致瞄准。

除了巴菲特“帶貨”，今年以來，黑石、KKR、對衝基金Point72、Citadel、LV等資本大鱷紛紛下注日本。

正所謂，風浪越大，魚越貴！在大變局下押注，一旦成功，收益自然不菲。

3月31日，美國大型資產管理公司黑石集團的首席執行官史蒂芬施瓦茨曼拜訪了日本首相岸田文雄。兩年前，該公司因收購了包括投資公寓、辦公樓和數據中心等超過一萬億元的日本不動產，還有之前斥資600億日元收購京都八條都酒店等8處酒店成爲話題而備受矚目。

與此同時，曾在40多年前推動並購基金實現商業化的傳奇人物——私募股權基金KKR的創始人亨利克拉維斯，也在日本進行了一系列商業交流活動。

金融界重量級人物對衝基金巨頭肯•格裏芬的對衝基金城堡投資計劃在今年晚些時候重新开設東京辦事處，而此前它在15年前金融危機期間關閉了日本業務。據透露，這家管理着540億美元資產的對衝基金正在申請在日本市場運營的牌照，預計將在今年年底前獲得批准。

4月上旬，92歲的巴菲特時隔12年再度到訪日本，並表示，已經將其對五大商社的持股比例提升至7.4%，計劃持有這些投資10-20年，並打算增加對日本股票的投資。

4月24日消息，LVMH集團旗下全球最大消費品私募基金L Catterton計劃擴大在日本投資，希望利用LVMH集團的經驗提高目標公司營收。該公司聯合首席執行官Michael Chu表示“公司看好日本市場，對風險沒有畏懼”，但並未透露更多細節。Michael Chu指出，L Catterton計劃投資於具有高增長潛力的中型公司，旨在通過利用集團的專業知識擴大收益。

日本龍頭企業紛紛宣布股票回購

近日，日本龍頭企業財報紛紛發布，包括軟銀、豐田汽車、三菱商事等在內的企業紛紛宣布了新的股票回購計劃。

據消息，軟銀將斥資1000億日元回購不超過1.19%的股份。豐田汽車在公布最新第四財季業績的同時也宣布了一項1500億日元的股票回購計劃。

此外，本周巴菲特投資的日本五大商社最新財報均已披露，除伊藤忠商事受上一財年高基數影響，另外四家商社的2022財年（截至2023年3月）淨利潤均創下歷史新高。

五家商社2022財年合計淨利潤約4.2萬億日元，是2020財年的約4.3倍。此前巴菲特投資日本五大商社，持股比例已從2020年的5%左右上升至7.4%，成爲伯克希爾哈撒韋在美國以外的最大投資。

近年來，在政府和股東要求提高回報並進行公司治理的推動下，日本上市公司逐步意識到回饋股東的必要性。

2022財年日本企業的股票回購規模超過9萬億日元（約合670億美元），超過2006財年創下的歷史記錄。

隨着日本上市公司股息和回購的增加，越來越多的海外資金紛紛想通過低成本日元融資押注高股息日元資產。

日本國內投資者也在紛紛回歸

日本財務省數據顯示，2022年包括銀行、信托、保險在內的投資者淨买入3.6萬億日元（約合260億美元）的證券，淨賣出23萬億日元（約合1700億美元）的外國債券。

今年以來拋售的趨勢略有逆轉，前四個月日本投資者淨买入9.5萬億日元海外債券。

3月歐美銀行危機爆發以來，在動蕩的市場中，日元資產展現出了一定的避險屬性，這一背景下日本國內資產的吸引力得到增強。

此外，根據日本建設業聯合會在4月27日發布的一項調查，2022年度日本國內建設訂單同比增長8.4%，達到16.260977萬億日元(約合人民幣8338億元)，創過去20年來新高。

本國內建設訂單的增長，意味着工廠基礎建設的增加，也意味着制造業回流加快。隨着供應鏈回歸，日本國內半導體等大型設備投資增加。

本文作者可以追加內容哦 !