【民生汽車邵將】馬斯克抵達中國速評

事件：據外交部網站，5月30日，國務委員兼外長秦剛在北京會見特斯拉首席執行官馬斯克。

[慶祝]馬斯克此次訪華有望加速推動1）上海三期建廠；2）儲能超級工廠項目建設；3）人形機器人等新業務在華產業鏈布局。2023年以來，特斯拉上海工廠從新能源車的生產开始逐步拓展到儲能以及車用電池的生產，一方面反映特斯拉與上海政府之間合作更加緊密，未來合作預期將進一步加深；另一方面特斯拉上海工廠業務範疇擴大也將帶動更多產業鏈公司的發展。

[慶祝]行業觀點：利潤率悲觀預期糾偏。前期在價格战預期下對市場對板塊銷量和利潤預期共振形成“冰點”，未來隨着電動化滲透率持續提升，行業迎來新一輪車型周期，當下龍頭公司降價有望帶動行業近幾年集中度或進一步提升；同時隨着電動車放量，電池成本下行、以及智能化硬件配置率提升，在考慮降價的情況下，細分領域龍頭利潤率市場反應過於悲觀存在糾偏空間。

[慶祝]特斯拉產業鏈及墨西哥有工廠的零部件的相關公司包括：萬豐奧威、拓普集團（輕量化底盤、熱管理、內飾件）、旭升集團（變速箱殼體等壓鑄件、控制臂等鍛造件、儲能電池殼體）、瑞鵠模具、嶸泰股份、愛柯迪、美利信、銀輪股份、岱美股份、保隆科技、多利科技、新泉股份、文燦股份等。

[慶祝]乘用車板塊推薦【長城汽車】、【長安汽車】和【廣汽集團】；推薦客戶結構均衡、低估值、一季報和全年業績超預期的細分龍頭【萬豐奧威】、【華達科技】、【飛龍股份】和【瑞鵠模具】。

風險提示：價格战及原材料波動超預期，需求低預期。

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