貝寶（PayPal）的股票目前不受投資者的青睞，但在未來幾個月裏，該股有很大的短期上漲潛力。我看好貝寶的股票，因爲貝寶的財務狀況較好，盡管市場悲觀，但該公司的基礎依然穩固。

貝寶是一個很受歡迎的支付平台。在某種程度上，貝寶是現代支付的先驅，而貝寶的股價在過去一年裏的下跌令人困惑。一只股價一度在300美元以上的股票，現在卻在60美元左右周旋，但這並不意味着這家公司要破產了。

傳統價值衡量標准

在我看來，貝寶的股票可能真的很便宜。如果投資者堅持傳統的估值指標，那么貝寶的一些數據可能會讓人失望。

例如，貝寶過去12個月的GAAP市盈率爲25.5倍，遠高於行業市盈率中位數（9倍）。此外，該公司的市淨率爲3.4倍，遠高於行業中值1.0倍，而該公司的市銷率爲2.5倍，略高於行業中值2.2倍。

這些事實可能會讓一些追求價值的投資者放棄該股。另一方面，我發現Visa和萬事達Mastercard也存在非常相似的問題，即估值指標高於其行業中位數。

盡管貝寶上述數據看起來較高，但我仍然認爲該股是合理估值的，甚至被低估。

盈利超出預期

貝寶此前在發布了其2023年第一季度的財報後，該公司股價暴跌，但該公司的實際業績並沒有什么大問題。例如，該公司收入同比增長8.3%，至70.4億美元，超過了華爾街預測的69.9億美元。

此外，貝寶發布的每股收益爲1.17美元，超過了每股1.10美元的普遍預期。此外，該公司的總支付額從去年同期的3230億美元上升到2023年第一季度的3550億美元——盡管增幅不算大，但其實已經相當可觀了。

我認爲，股價下跌的罪魁禍首似乎是貝寶的前瞻指引。瑞穗分析師Dan Dolev表示，貝寶的預期較爲“保守”，並將該股的目標價從100美元下調至92美元。不過，瑞穗也維持了對該股的“买入”評級，92美元的目標價意味着該股較當前股價仍有相當大的上行空間。

貝寶之前的目標是2023年的營業利潤率增長125個基點，但現在的目標是增長100個基點。然而，大多數分析師似乎對此並不太在意。華爾街分析師們仍然對貝寶持積極看法，他們中沒有人給予該股“賣出”或同等評級。

分析師觀點

貝寶股票獲得的一致評級爲“適度买入”，這是基於18個买入和9個持有得出的，值得注意的是，沒有一個分析師給予該股“賣出”評級。貝寶的平均目標價爲96.83美元，意味着該股的上漲潛力爲62%。

結論

市場對貝寶股票的拋售是讓我感到意外的，而且我認爲很可能是過度的。誠然，如果投資者只看貝寶的估值數據，那么該公司表現不是那么好。

然而，通過研究貝寶的季度業績可以發現，包括華爾街分析師在內的部分人士並不擔心該公司的“保守”指引，我認爲貝寶的股票具有價值。

作者：Ivo Kolchev

【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

本文作者可以追加內容哦 !