3月30日，美圖公司發布截至2021年12月31日止年度業績報告，2021年其實現營收16.66億元，同比增長39.5%；公司擁有人應佔經調整利潤淨額爲8510萬元，同比增長39.7%。

在財報中，美圖將2021年度營收增長歸結於VIP訂閱及影像SaaS業務的驅動，並表示已決定集中精力爲影像及美麗產業提供SaaS服務。

這似乎表明，美圖對於將上述業務發展成新的業績增長點頗有信心。曾在社交、電商直播、遊戲甚至區塊鏈等領域尋求轉型但未收獲預期效果的美圖，如今發力B端業務真的能走上正軌嗎？

此外，美圖的整體月活數仍然呈現下滑趨勢，在此情況下，其主力產品美圖秀秀該如何保持對C端用戶的吸引力？

在线廣告收入佔比首次跌破50%

VIP訂閱及影像SaaS業務收入同比翻番

2021年，美圖公司在线廣告收入爲7.66億元，同比增長12.5%。與2020年相比，美圖平台上的廣告主數目在2021年持續增長，主要客戶數目穩定，而中小客戶數目持續增長，得益於其在不同品類（例如電商、服裝及餐飲膳食等）中努力擴展客戶。

從各業務收入來看，在线廣告仍是美圖的主要收入來源。但這一收入在總收入中的佔比已逐步下降，從2019年的76.9%降低到2021年的46%，首次跌破50%。

與此同時，“高級訂閱服務及應用內購买”收入從2019年开始以較大幅度上升，這一收入名稱在2021年年報中已改爲“VIP訂閱及影像SaaS業務”，實現收入爲5.19億元，同比增長146.9%，在總收入中的佔比爲31.2%。

據介紹，美圖將VIP訂閱服務應用於海外應用程序（即BeautyPlus及Airbrush）及國內應用程序（包括美圖秀秀及美顏相機）。美圖公司表示，依賴美圖秀秀影像產品組合於中國及海外的海量用戶基礎，及年輕一代用戶爲該等服務付費的意愿日益增強，預期此項業務未來會持續增長。

至於其他兩項業務的表現，2021年其互聯網增值服務收入8167.3萬元，同比增長51.9%，在總收入佔比4.9%；IMS及其他收入爲2.99億元，同比增長20%，在總收入佔比17.9%。

其中，IMS（達人內容營銷解決方案）業務佔“IMS及其他”收入线的86.3%，爲有關顯著增長的主要貢獻因素。該業務收入由2020年的1.86億元增至2021年的2.581億元。據了解，通過第三方達人（包括美圖用戶中的KOLKOC）進行在线表演，IMS業務在多個在线及移動社交媒體平台爲廣告主提供廣告及營銷服務。

美圖在財報中表示，展望2022年，隨着VIP訂閱及影像SaaS業務迅速發展，預期收入將持續增長。同時，鑑於影像行業及美麗產業不同SaaS模型中出現的機遇，預期繼續投資技術和人力資源，相關支出將會增加。

瞄准B端業務尋找新增長點

發力點從硬件到解決方案再到軟件

近兩年來，美圖頻頻發力“美業SaaS”，即推出SaaS解決方案整合變美生態鏈，尤其是化妝品和護膚品牌及醫學美容提供商，以及“影像SaaS”業務，試圖尋找新的業績增長點。

其中，在美麗產業SaaS的主要產品與服務包括：通過美得得提供針對化妝品門店網絡的企業資源規劃及供應鏈管理解決方案；通過美圖宜膚提供針對美容院、護膚品牌、醫美診所等客戶的AI測膚的消費者洞察解決方案。

2021年12月，美圖公司旗下美圖網收購美得得約20.67%股權，總代價約7974.19萬元。股權購买完成後，美圖公司將擁有美得得約63.35%股權。

公开資料顯示，美得得成立於2014年，主要爲中國下沉城市的個人護理和美容產品零售店提供商戶服務及SaaS產品。美得得目前在中國服務超1.15萬家化妝品企業。

至於美圖宜膚，爲向美容院、護膚品牌及醫美診所提供基於AI皮膚分析的消費者洞察解決方案。不過，美圖並未公布其實現的具體收入數值，只說明其在2021年爲“IMS及其他”的第二大收入來源。鑑於IMS收入已佔該收入线收入近九成，美圖宜膚並未實現大規模的盈利。美圖表示正計劃於2022年推出第二代產品。

至於影像產業SaaS的主要產品與服務，則主要涵蓋：美圖旗下的影像應用程序裏與生活方式相關的VIP訂閱功能；爲需要於工作中進行設計的設計專業人士及個人提供工作相關的設計解決方案；及爲攝影工作室提供人工智能技術的圖片處理解決方案。

今年3月，美圖公司一次性發布了Chic相機、美圖證件照、Wink、美圖秀秀Mac版、美圖設計室、美圖雲修6款影像產品，其中多款產品針對的場景已擴展到辦公領域。

具體而言，美圖證件照、美圖秀秀Mac版、美圖設計室及美圖雲修均爲工作、商用場景設計。例如，“美圖設計室”是面向中小企業用戶线上營銷和帶貨需求提供海報模板和商用版權素材；“美圖秀秀Mac版”針對商用場景提供圖片處理及海報設計兩項核心服務；“美圖雲修”則爲商業攝影提供商業級智能影像解決方案。

由此可見，美圖公司在其傳統的影像產品线上也开始發力B端。而這也在一定程度上意味着，美圖或將獲得更具購买力的企業VIP會員。

2019年，美圖曾推出醫美硬件產品meituspa潔面儀與meitukey皮膚檢測儀，但在市場上反響平平，難見水花。此後，該公司开始孵化AISaaS測膚品牌“美圖宜膚”。再到近期的設計、圖片處理解決方案。不難發現，美圖TOB的發力點已從硬件走到解決方案再走到軟件。

不過，由於使用美圖秀秀的用戶大多是非專業人士，美圖自身定位也一時之間難以擺脫“傻瓜式”的固有印象。所以要想發展更多有支付意愿的B端用戶，美圖還需增加研發投入，提升專業度，從而提升產品吸引力。

月活數3年下滑35%

美圖如何抓住用戶

相較於營收、經調整淨利潤雙增的業績表現，美圖的產品運營數據似乎不盡如人意。

2021年12月，其月活躍用戶總數爲2.3億，同比下降11.6%。從2018年6底的3.499億，下滑到如今的2.3億，3年內下滑幅度近35%，美圖公司的用戶增長似乎已觸及天花板。

同時，其發家產品美圖秀秀月活穩住了下降趨勢，維持了去年同期的1.147億。但其他幾款產品下滑幅度增大。

美顏相機月活5687萬元，同比減少8.1%；BeautyPlus月活3711.6萬，同比減少32.7%；歸類於其他平台的月活爲2194萬，同比下降了25.2%。

至於按地理位置劃分的月活數，截至2021年底，中國大陸月活數約1.539億，同比減少5.7%；海外月活約爲7676.2萬，同比減少21.6%。

而對於美圖秀秀，美圖公司一直在試圖豐富這一美顏工具類軟件的內容，使其成爲一個集化妝品測評、化妝教程、時尚穿搭、運動健康等主題的垂直平台。但具體的月活數據表明，這一內容化战略的效果並不明顯。

與此同時，美顏修圖的技術壁壘並不高，近幾年已有醒圖、Faceu激萌、B612、黃油相機、Snapseed等多種軟件興起，美圖雖仍坐擁超1億的月活，但這依舊不足以使其“穩坐釣魚台”。

截至2022年3月30日，美圖公司收盤價1.09港元，總市值48.09億港元，與曾經千億市值已然想去甚遠。

盡管美圖公司近年來一直在謀求轉型，以增強資本市場對其的信心，但美圖秀秀一直是該公司流量之本，其中不少業務也是基於美圖秀秀的用戶以發展。

基於此，美圖公司或許需要思考，內容之外，還能如何抓住用戶的心。

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標題：發力B端尋找新增長點、月活持續下滑，美圖如何抓住用戶？

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