雷遞網 雷建平 6月4日

人工智能應用ChatGPT的火熱，讓英偉達大受其益。就在本周，英偉達最高市值一度突破萬億美元。

英偉達市值創新高之際，老牌資管機構Edmond de Rothschild Asset Management被曝出正在減持英偉達。

該機構的全球首席投資官(CIO)Benjamin Melman日前透露，公司自2020年底以來一直超配英偉達，但目前已部分獲利了結，現在所持頭寸“要遠遠小得多”。Melman說：“我們會加倉AI科技嗎?鑑於AI估值太高，我們越來越不那么確定……如果(估值)繼續增長，我們甚至會變得更加謹慎。”

這家總部位於瑞士日內瓦的資管機構爲擁有200多年歷史的歐洲老牌金融世家羅斯柴爾德（Rothschild）家族所有，目前管理資產規模790億瑞郎（約871億美元）。羅斯柴爾德家族在財經書籍《貨幣战爭》中赫赫有名。

採取類似策略的還有當代著名投資估值專家阿斯沃斯•達摩達蘭(Aswath Damodaran)，其被稱爲“估值教父”。

達摩達蘭日前說：“直到今天早上英偉達還在我的投資組合裏，最後把它剔除出投資組合，因爲我無法承受這樣的上漲，一周內市值就增加了3000億美元，這是在挑战可持續價值的絕對極限。”

“木頭姐”稱英偉達定價走在曲线前面

實際上，有類似看法的還有ARK投資管理公司創始人、“木頭姐”凱茜•伍德（Cathie Wood）。

“木頭姐”日前稱，這家全球市值最高的芯片制造商“定價超前”。“自2014年以來，方舟投資一直認爲英偉達比大多數其他芯片公司更早看到了人工智能的未來，現在我們相信它將繼續爲人工智能時代提供動力。然而，按照今年預期營收的25倍（市銷率）計算，英偉達的定價還是走在曲线前面。”

“木頭姐”已拋售英偉達，錯了英偉達這一輪的上漲。自“木頭姐”拋售英偉達股票以來，英偉達的市值增加約5600億美元。因此，不像前兩位，“木頭姐”的言論也被外界視爲是爲自身投資策略失誤的辯護。

更有說服力的是英偉達EVP、CFO Kress Colette於美國時間2023年5月30日持續出售公司股權。Kress Colette一共出售6124股英偉達股權，減持均價在400.254美元到417.79美元，一共套現約249萬美元。

雖然Kress Colette此番套現並不多，但象徵意義更大，也說明高管有逢高減持的跡象。

在衆多頂級投資機構唱衰英偉達之際，英偉達的股價終於不再蒙眼狂奔一樣的上漲。周五美股大漲之際，英偉達的股價反而還下跌了1.11%。截至目前，英偉達股價爲393.27美元，市值爲9713.77億美元，仍處於高位。

營收遠遠不如騰訊 市值卻是後者2.4倍

財報顯示，截至2023年4月30日的季度，英偉達營收爲71.9億美元，較上年同期的82.88億美元下降13%，較上一季度的60.51億美元增長19%。

截至2023年4月30日的季度，英偉達淨利爲20.43億美元，較上一季度的14.14億美元增長44%，較上年同期的16.18億美元增長26%；英偉達Non-GAAP下淨利爲27.13億美元，較上年同期的34.43億美元下降21%，較上一季度的21.74億美元增長25%。

英偉達預計下個季度的營收爲110億美元。

近期，英偉達創始人黃仁勳發布爲企業提供超強AI性能的DGX GH200 大內存 AI 超級計算機。英偉達稱，通過NVIDIA NVLink，這台超級計算機將多達256塊 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超級芯片整合到一個數據中心大小的GPU中。

黃仁勳宣布，GH200超級芯片現全面投產，將節能的NVIDIA Grace CPU 與高性能的 NVIDIA H100 Tensor Core GPU 整合到一個超級芯片中。

雖然英偉達的業績趨勢很好，但英偉達的營收和利潤規模遠遠落後於騰訊與阿裏，市值卻已是騰訊的2.4倍，更是阿裏的4.5倍，這還是建立在騰訊、阿裏市值連續兩日回調，而英偉達市值下跌的基礎上的。

黃仁勳將來華 或拜訪騰訊字節

作爲歷史上第一個觸達萬億美元的華人企業家，黃仁勳現在紅得發紫。

消息稱，黃仁勳或將於6月份來華，這將是他多年來首次訪華。有知情人士稱，黃仁勳的行程安排還沒有敲定，或將訪問騰訊、字節跳動、理想汽車、比亞迪汽車以及小米等中國公司。

一旦消息屬實，這將是繼特斯拉CEO馬斯克之後，又一來華的知名科技企業高管。

英偉達是AI領域的重要參與者，ChatGPT背後的大型語言模型就是依賴於英偉達。

當然，英偉達在中國市場實現的營收，在整個營收中佔有非常高的比重。可以預期的是，黃仁勳此番來華，將受到很高規格的接待。

據悉，隨着中國疫情封控時代的結束，美國科技企業CEO正在排隊訪華。

除黃仁勳和馬斯克，之前蘋果CEO庫克現身北京三裏屯，大受歡迎。

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙、星巴克全球首席執行官拉克斯曼·納拉西姆漢、國通用汽車公司董事長兼首席執行官瑪麗·博拉也紛紛到訪中國。可以看出，對於美國這些企業來說，中國始終是一塊無法放棄的重要市場。

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