西蒙斯(James H.Simons)勇奪2008年“對衝之王”寶座  
  金融機構投資損手爛腳，大裁員兼減薪，而全球最賺錢的25名對衝基金經理，去年合共勁賺116億美元(約904億港元)。西蒙斯(JamesH.Simons)勇奪2008年“對衝之王”寶座，大賺25億美元(約195億港元)，著名對衝基金經理保爾森居次位，賺20億美元。出乎意料的是，大炒家索羅斯劫三甲不入。

  一場全球金融海嘯，華爾街財富蒸發得無影無蹤，偏偏對衝基金重量級人物，去年繼續賺大錢。《紐約時報》周三搶先報道Alpha雜志2008年對衝基金經理收入排名榜，報道披露去年全球最賺錢25名對衝基金經理，合共賺116億美元，然而對比2007年的225億美元，收入無疑縮水一半。Alpha雜志選出全球最賺錢對衝基金經理，反映盡避金融機構飽受巨額虧損痛苦折磨，這批明星級對衝基金經理，收入仍較同業高出兩倍。

誰是2005年收入最高的"打工者"？

  誰是2005年收入最高的"打工者"？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(Henry M.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830萬美元，加上股票期權共不到1億美元。還是世界500強的行政總裁？去年《福布斯》排行榜中最賺錢的行政總裁是第一資本金融公司(CapitalOne Financial Corp.)的掌門人費爾班克(Richard Fairbank)，一年進帳2.5億美元。
 答案是以上皆非。根據投資雜志《機構投資者的阿爾法》(Institutional Investor’sAlpha)報道，2005年年度收入最高的是文藝復興科技公司(RenaissanceTechnologies Corp.)的主席西蒙斯(James H.Simons)，年收入高達15億美元，聞名全球的投機大鱷索羅斯(GeorgeSoros)則只排第三，年收入達8.4億美元。

個人簡介

   JamesHarrisSimons，詹姆斯·哈裏斯·西蒙斯，1938年出生，是美國著名數學家、學者、投資家和慈善家。

 1982年，西蒙斯創建了文藝復興科技公司（Renaissance TechnologiesCorporation），這是一家私有的位於紐約的投資公司，目前管理着150億美元的資產，西蒙斯作爲該公司的CEO掌管大局，目前該公司已經成爲世界上最成功的對衝基金之一。西蒙斯的個人身價大約是85億美元。

 西蒙斯與他的妻子生活在麥哈頓和長島，並是3個孩子的父親。西蒙斯總是有意回避公衆並極少接受採訪。2009年10月10日，西蒙斯宣布他將於2010年1月1日退休，但保留文藝復興科技公司榮譽主席職位。

早期人生和事業
 西蒙斯是一個馬薩諸塞州鞋廠老板的兒子,他於1958年畢業於麻省理工學院數學系,在1961年獲得加州理工伯克利大學的數學博士學位,西蒙斯在23歲的時候就獲得博士學位絕對是神童之一!1964年至1968年期間,西蒙斯是美國國防研究院的研究人員之一，他同時也在麻省理工學院和哈佛大學教授數學。1968年，他就被StonyBrookUniversity授予數學學院院長的職位，僅僅30歲。

 1976年，西蒙斯贏得了美國數學協會的Oswald Veblen幾何學獎，用來表彰他在多位平面面積最小化研究的成果，這個成果證明了伯恩斯坦猜想中N維的第8維，同時也成爲了佛拉明的高原問題猜想的有力證據。

 　西蒙斯最著名的研究成果是發現並實踐了幾何學的測量問題，這個研究成果被命名爲陳氏-西蒙斯定理（這是一個與我國著名數學家陳省身共同研究的成果）。西蒙斯與華裔數學家陳省身一同創立了著名的Chern-Simons幾何定律，後於1982年創立文藝復興科技公司，1988年3月成立公司的旗艦產品--大獎章基金(MedallionFund)，2001年曾到清華大學做過學術報告，並捐款設立了陳-西蒙斯樓(Chern-Simons Hall) 專家公寓。

投資歷程

 經歷了1998年俄羅斯債券危機和2001年高科技股泡沫危機，許多曾經聞名遐邇的對衝基金經理都走向衰落。羅伯遜(JulianRobertson)關閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwether)的長期資本管理公司幾乎破產，索羅斯的量子基金也大幅縮水。與之相比，西蒙斯的大獎章基金的平均年淨回報率則高達34%。從1988成立到 1999年12月,大獎章基金總共獲得了2,478.6 %的淨回報率，是同時期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,710.1%的回報；而同期的標准普爾指數僅是9.6%。不過，文藝復興科技公司所收取的費用，更高得令人咋舌。一般對衝基金的管理費及利潤分成的比率分別爲2%和20%。但文藝復興所收取的費用分別爲5%和44%，幾乎與客戶對分利潤，怪不得西蒙斯的年薪能高達15億美元。
 《美國海外投資基金目錄》(U.S. Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯創造的回報率比布魯斯·科夫勒(Bruce Kovner)、喬治·索羅斯、保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudor Jones)、路易斯·培根(Louis Bacon)、馬克·金頓(MarkKingdon)等傳奇投資大師都要高出10個百分點，在對衝基金業內幾乎無出其右。作爲一個交易者，西蒙斯正在超越有效市場假說；有效市場假說認爲市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。
 西蒙斯生於波士頓郊區牛頓鎮,是一個制鞋廠老板的兒子，3歲就立志成爲數學家。從牛頓高中畢業後，他進入麻省理工學院，從師於著名的數學家安布羅斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他獲得了學士學位，僅僅三年後，他就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，一年後他成爲哈佛大學的數學系教授。西蒙斯很早就與投資結下緣份，在1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管线公司；在伯克利，他嘗試做股票交易，但是交易結果並不太好。
 1964年，他離开了大學校園，進入美國國防部下屬的一個非盈利組織--國防邏輯分析協會，並進行代碼破解工作。沒過多久，《時代周刊》上關於越南战爭的殘酷報道讓他意識到他的工作實際上正在幫助美軍在越南的軍事行動，反战的他於是向《新聞周刊》寫信說應該結束战爭。當他把他的反战想法告訴老板，很自然的被解僱了。
 他又回到了學術界，成爲紐約州立石溪大學(Stony BrookUniversity)的數學系主任，在那裏做了8年的純數學研究。1974年，他與陳省身聯合發表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創立了著名的Chern-Simons理論,該幾何理論對理論物理學具有重要意義，廣泛應用於從超引力到黑洞。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數學科學維布倫(Veblen)獎金，這是數學世界裏的最高榮耀。
 在理論研究之余，他开始醉心於股票和期貨交易。1978年，他離开石溪大學創立私人投資基金Limroy，該基金投資領域廣泛，涉及從風險投資到外匯交易；最初主要採用基本面分析方法，例如通過分析美聯儲貨幣政策和利率走向來判斷市場價格走勢。
 十年後，西蒙斯決定成立一個純粹交易的對衝基金。他關閉了Limroy，並在1988年3月成立了大獎章基金，最初主要涉及期貨交易。1988年該基金盈利8.8%，1989年則开始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來的6個月中，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾(HenryLarufer)重新开發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。
 大獎章基金主要通過研究市場歷史數據來發現統計相關性，以預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，並通過數千次快速的日內短线交易來捕捉稍縱即逝的市場機會，交易量之大甚至有時能佔到整個NASDAQ 交易量的10%。當交易开始，交易模型決定买賣品種和時機，20名交易員則遵守指令在短時間內大量的交易各種美國和海外的期貨，包括商品期貨、金融期貨、股票和債券。但在某些特定情況下，比如市場處在極端波動的時候，交易會切換到手工狀態。
 經過幾年眩目的增長，大獎章基金在1993年達到2.7億美元，並开始停止接受新資金。1994年，文藝復興科技公司從12個僱員增加到36個，並交易40種的金融產品。現在，公司有150個僱員，交易60種金融產品，基金規模則有50億美元。在150名僱員中有三分之一是擁有自然科學博士學位的頂尖科學家,涵蓋數學、理論物理學、量子物理學和統計學等領域。所有僱員中只有兩位是華爾街老手，而且該公司既不從商學院中僱用職員.也不從華爾街僱用職員，這在美國投資公司中幾乎是獨一無二的。

  西蒙斯目前的資產淨值約爲25億美元。Renaissance旗下的核心業務規模爲50億美元的Medallion對衝基金自1988年成立以來，年均回報率高達34%，堪稱在此期間表現最佳的對衝基金。這個回報率已經扣除了5%的資產管理費以及44%的投資收益分成等費用因素，並且經過審計。Medallion收取的這兩項費用是對衝基金平均收費水平的兩倍以上。
  如果管理的資產過於龐大，對衝基金要想實現高於業內平均水平的回報率就越來越難了，對吧？ 
   把這點告訴詹姆斯?西蒙斯(JamesSimons)。 
   西蒙斯既是世界級的數學大師，又是RenaissanceTechnologiesCorp.的老板。眼下，他准備設立一只規模可能高達1,000億美元的基金的消息在業內鬧得沸沸揚揚，要知道，這可是整個對衝基金行業資產管理總額的十分之一左右。從早期的推廣資料來看，這只基金的最低投資額爲2,000萬美元，面向機構投資者發售。
  據估計，西蒙斯目前的資產淨值約爲25億美元。Renaissance旗下的核心業務規模爲50億美元的Medallion對衝基金自1988年成立以來，年均回報率高達34%，堪稱在此期間表現最佳的對衝基金。這個回報率已經扣除了5%的資產管理費以及44%的投資收益分成等費用因素，並且經過審計。Medallion收取的這兩項費用是對衝基金平均收費水平的兩倍以上。
  今年目前爲止，Medallion的資產升值了約12%，而大盤卻在走低。在各種市場上，以電腦運算爲主導進行短线交易是西蒙斯的成功祕訣。Medallion不愿透露運作策略的細節，甚至對自己的投資者也是這樣。也有其他的基金採取了相同的策略，卻遠沒有Medallion這樣成功。
  新基金將採取截然不同的運作策略：偏重於投資美國股市，持有頭寸超過一年。
  Medallion已經有12年沒有吸收新的資金了。現年67歲的西蒙斯一直在向現有投資者提供回報。他也相信，基金如果規模太大收益率就會下滑。實際上，Renaissance據估計會在年底時向外部投資者返還資金余額，這樣西蒙斯和他的僱員就會成爲Medallion唯一的投資者。到時候，基金的規模與現在將大體相仿。與少數投資者打交道有助於不善拋頭露面的西蒙斯避开媒體的追蹤。 
   西蒙斯拒絕置評。Renaissance發言人也不愿對稱爲RenaissanceInstitutionalEquitiesFund發表評論。西蒙斯的最新舉動看起來與Renaissance不愿讓資產超過一定範圍的做法格格不入。確實，許多基金經理都發現資產增加將束縛業績的增長。對新基金有大致了解的投資者表示，這只基金將不同於Medallion現有的對衝基金，新基金希望通過設定較爲溫和的目標回報率來吸收更多資金。這只新基金是表明對衝基金爭取退休金計劃等機構投資者客戶、搶佔共同基金等傳統理財公司地盤的最新跡象。這只基金將使用六十幾位數學家和物理學博士共同开發的模型。這只基金把自己的回報率定爲強於標准普爾500指數，並力爭實現較爲穩定的業績。
  投資者表示，盡管西蒙斯在華爾街並非盡人皆知，但他以往的成就讓投資者對這只基金產生了濃厚的興趣。《美國海外基金目錄》(U.S.Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)說，Renaissance自1998年以來34%的年均回報率在對衝基金業內傲視群雄。就算索羅斯(GeorgeSoros)的量子基金(QuantumFund)，同期年均回報率也只有22%，而標准普爾500指數同期的年均漲幅才只有9.6%。
  過去兩年來，Medallion的月資產從未減少過。一位投資者透露，過去幾年來Medallion向投資者提供了豐厚的回報，但投資者卻不能把這些巨額回報用於追加對Medallion的投資。不過，這也有可能會刺激投資者對新基金的興趣。
  Medallion在宣傳資料上是這樣寫的：雖然以往的優異表現不能保證新基金也一定獲得成功，但新基金也會採用Medallion科學的運作策略，並以Medallion的技術爲基石。 
   本海姆指出，西蒙斯創造的回報率比布魯斯·科夫勒(BruceKovner)、索羅斯、保羅·特德·瓊斯(Paul Tudor Jones)、路易斯·培根(LouisBacon)、馬克·金登（MarkKingdon)等。詹姆斯·西蒙斯是世界級的數學家，也是最偉大的對衝基金經理之一。

  2005年，西蒙斯成爲全球收入最高的對衝基金經理，淨賺15億美元，差不多是索羅斯的兩倍；從1988年开始，他所掌管的大獎章基金年均回報率高達34％，15年來資產從未減少過。

  西蒙斯幾乎從不僱用華爾街的分析師，他的文藝復興科技公司裏坐滿了數學和自然科學的博士。用數學模型捕捉市場機會，由電腦作出交易決策，是這位超級投資者成功的祕訣。

  “人們一直都在問我，你賺錢的祕密是什么？”幾乎每次接受記者採訪時，詹姆斯?西蒙斯(JamesSimons)總會說到這句話，他似乎已經習慣了那些渴望的眼神。事實上，在對衝基金的世界裏，那應該是每個人都想要了解的祕密。

  68歲的西蒙斯滿頭銀發，喜歡穿顏色雅致的襯衫，光腳隨意地蹬一雙loafers牌休闲鞋。雖然已經成爲《機構投資者》雜志年度最賺錢的基金經理，但還是有很多人不知道他到底是誰。西蒙斯曾經和華裔科學家陳省身共同創立了著名的Chern-Simons定律，也曾經獲得過全美數學界的最高榮譽。在充滿了傳奇色彩的華爾街，西蒙斯和他的文藝復興科技公司（RenaissanceTechnologies Corp.）是一個徹底的異類。

  作風低調的西蒙斯很少接受採訪，不過自從他放棄了在數學界如日中天的事業轉而开辦投資管理公司後，二十多年間，西蒙斯已經創造了很多難以企及的記錄，無論從總利潤還是淨利潤計算，他都是這個地球上最偉大的對衝基金經理之一。

  以下是一些和西蒙斯有關的數字：1988年以來，西蒙斯掌管的的大獎章（Medallion）對衝基金年均回報率高達34%，這個數字較索羅斯等投資大師同期的年均回報率要高出10個百分點，較同期標准普爾500指數的年均回報率則高出20多個百分點；從2002年底至2005年底，規模爲50億美元的大獎章基金已經爲投資者支付了60多億美元的回報。

  這個回報率是在扣除了5％的資產管理費和44％的投資收益分成以後得出的，並且已經經過了審計。值得一提的是，西蒙斯收取的這兩項費用應該是對衝基金界最高的，相當於平均收費標准的兩倍以上。高額回報和高額收費使西蒙斯很快成爲超級富豪，在《福布斯》雜志2006年9月發布的“400位最富有的美國人”排行榜中，西蒙斯以40億美元的身家躋身第64位。

   量化投資

 簡單地說，就是利用數學、統計學、信息技術的量化投資方法來管理投資組合。數量化投資的組合構建注重的是對宏觀數據、市場行爲、企業財務數據、交易數據進行分析，利用數據挖掘技術、統計技術、計算方法等處理數據，以得到最優的投資組合和投資機會。

 量化投資以先進的數學模型替代人爲的主觀判斷，借助系統強大的信息處理能力具有更大的投資穩定性，極大地減少投資者情緒的波動影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下做出非理性的投資決策。

  模型先生

  針對不同市場設計數量化的投資管理模型，並以電腦運算爲主導，在全球各種市場上進行短线交易是西蒙斯的成功祕訣。不過西蒙斯對交易細節一直守口如瓶，除了公司的200多名員工之外，沒有人能夠得到他們操作的任何线索。

  對於數量分析型對衝基金而言，交易行爲更多是基於電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。文藝復興公司主要由3個部分組成，即電腦和系統專家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型，他同時僱用了超過70位擁有數學、物理學或統計學博士頭銜的人。西蒙斯每周都要和研究團隊見一次面，和他們共同探討交易細節以及如何使交易策略更加完善。

  作爲一位數學家，西蒙斯知道靠幸運成功只有二分之一的概率，要战勝市場必須以周密而准確的計算爲基礎。大獎章基金的數學模型主要通過對歷史數據的統計，找出金融產品價格、宏觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關系，發現市場目前存在的微小獲利機會，並通過槓杆比率進行快速而大規模的交易獲利。目前市場上也有一些基金採取了相同的策略，不過和西蒙斯的成就相比，他們往往顯得黯然失色。

  文藝復興科技公司的旗艦產品——大獎章基金成立於1988年3月，到1993年，基金規模達到2.7億美元時开始停止接受新資金。現在大獎章基金的投資組合包含了全球上千種股市以及其他市場的投資標的，模型對國債、期貨、貨幣、股票等主要投資標的的價格進行不間斷的監控，並作出买入或賣出的指令。

當指令下達後，20名交易員會通過數千次快速的日內短线交易來捕捉稍縱即逝的機會，交易量之大甚至有時能佔到整個納斯達克市場交易量的10%。不過，當市場處於極端波動等特殊時刻，交易會切換到手工狀態。

  和流行的“买入並長期持有”的投資理念截然相反，西蒙斯認爲市場的異常狀態通常都是微小而且短暫的，“我們隨時都在买入賣出賣出和买入，我們依靠活躍賺錢”，西蒙斯說。

  西蒙斯透露，公司對交易品種的選擇有三個標准：即公开交易品種、流動性高，同時符合模型設置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想進行基本面分析，模型的優勢之一是可以降低風險。而依靠個人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光。”

  西蒙斯的所作所爲似乎正在超越有效市場假說：有效市場假說認爲市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。而西蒙斯則強調，“有些交易模式並非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的。”如同巴菲特曾經指出“市場在多數情況下是有效的，但不是絕對的”一樣，西蒙斯也認爲，雖然整體而言，市場是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場無效性，可以提供交易機會。

  在接受《紐約時報》採訪時，西蒙斯提到了他曾經觀察過的一個核子加速器試驗，“當兩個高速運行的原子劇烈碰撞後，會迸數量巨大的粒子。”他說，“科學家的工作就是分析碰撞所帶來的變化。”

  “我注視着電腦屏幕上粒子碰撞後形成的軌跡圖，它們看似雜亂無章，實際上卻存在着內在的規律，”西蒙斯說，“這讓我自然而然地聯想到了證券市場，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都會對這個龐大的市場產生影響，而每天都會有成千上萬這樣的交易發生。”西蒙斯認爲，自己所做的，就是分析當交易這只蝴蝶的翅膀輕顫之後，市場會作出怎樣復雜的反應。

  “這個課題對於世界而言也許並不重要，不過研究市場運轉的動力非常有趣。這是一個非常嚴肅的問題。”西蒙斯笑起來的時候簡直就像一個頑童，而他的故事，聽起來更像是一位精通數學的書生，通過復雜的賠率和概率計算，最終打敗了賭場的神話。這位前美國國防部代碼破譯員和數學家似乎相信，對於如何走在曲线前面，應該存在一個簡單的公式，而發現這個公式則無異於拿到了通往財富之門的入場券。

  黑箱操作

  對衝基金行業一直擁有 “黑箱作業”式的投資模式，可以不必向投資者披露其交易細節。而在一流的對衝基金投資人之中，西蒙斯先生的那只箱子據說是“最黑的”。

  就連優秀的數量型對衝基金經理也無法弄清西蒙斯的模型究竟動用了哪些指標，“我們信任他，相信他能夠在股市的驚濤駭浪中遊刃有余，因此也就不再去想電腦都會幹些什么之類的問題”，一位大獎章基金的長期投資者說。當這位投資者开始描述西蒙斯的投資方法時，他坦承，自己完全是猜測的。

  不過，每當有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度時，他總是會無可奈何地聳聳肩，“其實所有人都有一個黑箱，我們把他稱爲大腦。”西蒙斯指出，公司的投資方法其實並不神祕，很多時候都是可以通過特定的方式來解決的。當然，他不得不補充說，“對我們來說，這其實不太神祕。”

  在紐約，有一句名言是：你必須非主流才能入流（You have to be out to bein），西蒙斯的經歷似乎剛好是這句話的注解。在華爾街，他的所做所爲總是讓人感到好奇。

  西蒙斯的文藝復興科技公司總部位於紐約長島，那座木頭和玻璃結構的一層建築從外表看上去更像是一個普通的腦庫，或者是數學研究所。和很多基金公司不同的是，文藝復興公司的心髒地帶並不是夜以繼日不停交易的交易室，而是一間有100個座位的禮堂。每隔半個月，公司員工都會在那裏聽一場科學演講。“有趣而且實用的統計學演講，對你的思想一定會有所啓發。”一位喜歡這種學習方式的員工說。

  令人驚訝的還不止這些。西蒙斯一點也不喜歡華爾街的投資家們，事實上，如果你想去文藝復興科技公司工作的話，華爾街經驗反而是個瑕疵。在公司的200多名員工中，將近二分之一都是數學、物理學、統計學等領域頂尖的科學家，所有僱員中只有兩位是金融學博士，而且公司從不僱用商學院畢業生，也不僱用華爾街人士，這在美國的投資公司中堪稱絕無僅有。

  “我們不僱用數理邏輯不好的學生”，曾經在哈佛大學任教的西蒙斯說。“好的數學家需要直覺，對很多事情的發展總是有很強的好奇心，這對於战勝市場非常重要。”文藝復興科技公司擁有一流的科學家，其中包括貝爾試驗室的著名科學家PeterWeinberger和弗吉尼亞大學教授RobertLourie。他還從IBM公司招募了部分熟悉語音識別系統的員工。“交易員和語音識別的工作人員有相似之處，他們總是在猜測下一刻會發生什么。”

  人員流動幾乎是不存在的。每6個月，公司員工會根據業績收到相應的現金紅利。據說半年內的業績基准是12%，很多時候這個指標可以輕松達到，不少員工還擁有公司的股權。西蒙斯很重視公司的氣氛，據說他經常會和員工及其家屬們分享周末，早在2000年，他們就曾一起飛去百慕大度假。與此同時，每一位員工都發誓要保守公司祕密。

  近年來，西蒙斯接受最多的質疑都與美國長期資本管理公司(LTCM)有關。LTCM在上世紀90年代中期曾經輝煌一時，公司擁有兩位諾貝爾經濟學獎得主，他們利用計算機處理大量歷史數據，通過精密計算得到兩個不同金融工具間的正常歷史價格差，然後結合市場信息分析它們之間的最新價格差。如果兩者出現偏差，電腦立即發出指令大舉入市；經過市場一段時間調節，放大的偏差會自動恢復到正常軌跡上，此時電腦指令平倉離場，獲取偏差的差值。

  LTCM始終遵循“市場中性”原則，即不從事任何單方面交易，僅以尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間爲主，通過對衝機制規避風險，使市場風險最小。但由於其模型假設前提和計算結果都是在歷史統計數據基礎上得出的，一旦出現與計算結果相反的走勢，則對衝就變成了一種高風險的交易策略。

  而在極大的槓杆借貸下，這種風險被進一步放大。最輝煌時，LTCM利用從投資者籌得的22億美元資本作抵押，买入價值1250億美元證券，然後再以證券作爲抵押，進行總值12500億美元的其他金融交易，槓杆比率高達568倍。短短4年中，LTCM曾經獲得了285%的收益率，然而，在過度操縱之下，又在僅兩個月之內又輸掉了45億美元，走向了萬劫不復之地。
  “我們的方式和LTCM完全不同”，西蒙斯強調，文藝復興科技公司沒有、也不需要那么高的槓杆比例，公司在操作時從來沒有任何先入爲主的概念，而是只尋找那些可以復制的微小的獲利瞬間，“我們絕不以‘市場恢復正常’作爲賭注投入資金，有一天市場終於會正常的，但誰知道是哪一天。”

  西蒙斯的擁護者們也多半對黑箱操作的風險不以爲然，他們說，“長期資本公司只有兩位諾貝爾獎金獲得者充當門面，主要的還是華爾街人士，他們的賭性決定了終究會出錯”，另一位著名的數量型基金管理人也表示，“難以相信在西蒙斯的方法中會沒有一些安全措施。”他指出，西蒙斯的方法和LTCM最重要的區別是不涉及對衝，而多是進行短线方向性預測，依靠同時交易很多品種、在短期作出大量的交易來獲利。具體到每一個交易的虧損，由於會在很短的時間內平倉，因此損失不會很大；而數千次交易之後，只要盈利交易多余虧損交易，總體交易結果就是盈利的。

   數學大師（數學能力媲美陳省身和EdwardWitten！）

  西蒙斯很少在金融論壇上發表演講，他喜歡的是數學會議，他在一個幾何學研討會上慶祝自己的60歲生日，爲數學界和患有孤獨症的兒童捐錢，在發表演講時，更常常強調是數學使他走上了投資的成功之路。有人說，和華爾街的時尚毫不沾邊或許也是他並不矚目的原因之一。

  西蒙斯在數學方面有着天生的敏感和直覺，這個制鞋廠老板的兒子3歲就立志成爲數學家。高中畢業後，他順利地進入了麻省理工學院，大學畢業僅三年，就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，24歲就出任哈佛大學數學系教授。

  不過，盡管已經是國際數學界的後起之秀，他還是很快就厭倦了學術生涯。1964年，天生喜歡冒險的西蒙斯進入美國國防部下屬的一個非盈利組織——國防邏輯分析協會進行代碼破解工作。後來由於反對越战，他又重回學術界，成爲紐約州立石溪大學(StonyBrook University)的數學系主任，在那裏做了8年的純數學研究。

  西蒙斯很早以前就曾和投資結緣，1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管线公司；在伯克利時也曾投資一家婚禮禮品的公司，但結果都不太理想，當時他覺得股市令人煩惱的，“我還曾經找到美林公司的經紀人，試圖做些大豆交易”，西蒙斯說。

  直到上世紀70年代早期，西蒙斯才开始真正對投資着迷。那時他還在石溪大學任教，他身邊的一位數學家參與了一家瓷磚公司出售的交易，“8個月的時間裏賺了我10倍的錢。”

  70年代末，當他離开石溪大學創立私人投資基金時，最初也採用基本面分析的方式，“我沒有想到用科學的方法進行投資，”西蒙斯說，那一段時間他主要投資於外匯市場，“隨着經驗的不斷增加我想到也許可以用一些方法來制作模型，預見貨幣市場的走勢變動。”

  80年代後期，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾(HenryLarufer)重新开發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。從此，西蒙斯徹底轉型爲“模型先生”，並爲大獎章基金接近500位投資人創造出了令人驚嘆的業績。

  2005年，西蒙斯宣布要成立一只規模可能高達1000億美元的新基金，在華爾街轟動一時，要知道，這個數字幾乎相當於全球對衝基金管理資產總額的十分之一。談到新基金時，西蒙斯更加謹慎，他表示，和大獎章基金主要針對富有階層不同，新基金的最低投資額爲2000萬美元，主要面向機構投資者，將通過下調收費來吸引投資；此外，新基金將偏重於投資美國股市，持有頭寸超過一年——相對於大獎章的快速交易而言，新基金似乎开始堅持“买入並持有”的理念。

  “對大獎章非常有效的模型和方法並不一定適用於新基金”，看來西蒙斯相信，對於一個金額高達千億的對衝基金來說，如果還採用類似於大獎章的操作方法的話，一定是非常冒險的。

  盡管新基金有着良好的血統，不過不少投資者仍然懷疑它究竟能有多大的作爲，一個起碼的事實是，相對於一些流動性差的小型市場而言，高達1000億美元的基金規模可能顯得太大，這將增加它們在退出時的困難。

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  Renaissance的投資者、Protege Partners LLC的總裁兼首席投資長傑弗瑞·塔倫特(JeffreyTarrant)表示，Renaissance現在基本上是暗箱操作，它的工作人員發誓要保守祕密，採取的是自營交易的運作策略。
   西蒙斯的第一個職業是數學教授，在麻省理工(Massachusetts Institute ofTechnology)和哈佛大學(HarvardUniversity)任教。他曾和他人發現了稱之爲Chern-Simons的幾何定律，這條定律成爲理論物理學的重要工具。
  普林斯頓高等學術研究所(Institute for advancedstudy)的物理學教授愛德華·威滕(EdwardWitten)教授表示，了不起的是這位成就卓越的數學教授能闖出另一片天地。
  西蒙斯在越战期間違反了軍紀，之後就投身於理財行業。他聘請了一些應用數學、量子物理和語言學方面的專家。可以說，他公司的背景幾乎和華爾街一點都不沾邊。

   慈善散財
  跟其他暴富的同行不同的是，西蒙斯沒有把他的財富用來享樂而是轉向了慈善事業。西蒙斯和他的第二任妻子瑪裏琳成立了西蒙斯基金會，專門爲教育、衛生、自然科學研究等項目提供資助。
  西蒙斯的慷慨，一方面由於他對學術的熱愛，另一方面也與他的不幸經歷有關。西蒙斯在學術和商業上獲得了驚人的成功，然而在家庭上卻承擔了巨大的不幸。他和妻子共育有五個子女，一個兒子保羅在家附近騎自行車時遭遇意外身亡，爲此他向紐約州立石溪大學捐助了以兒子命名的公園；另一個兒子尼克在印尼答裏島不幸溺亡，因爲尼克曾在尼泊爾工作過，爲紀念愛子，西蒙斯向尼泊爾的衛生健康事業捐助了大筆金錢。
  此外，西蒙斯還有一個女兒患有自閉症。爲了給愛女治病，他成立了西蒙斯基金會，專門援助教育及醫療方面的科學研究計劃。20年來，他捐助了3800萬美元來研究造成自閉症的原因。他還捐出1億美元成立美國最大的自閉症私人研究中心。爲了探討自閉症與遺傳的關系，他捐獻了自己家庭的DNA用於自閉症研究。2003年，他在紐約組織召开了自閉症研究交流會，與會的有世界著名的自閉症專科醫生和生物學家。如目前西蒙斯自閉症基金的投資方向是尋找相關基因，麻省理工學院和耶魯大學的自閉症研究團隊都從他的基金會獲取了豐足的經費。麻省理工大學展开腦科學研究方向時，詹姆斯·西蒙斯還充當了決定研究方向的舵手，參與遴選研究團隊。
  西蒙斯在數學方面的捐助金額也很可觀。2006年他向紐約州立石溪大學捐助了2500萬美元用作數學和物理的研究經費，2008年2月又捐助了6000萬美元，這是紐約州歷史數額最大的捐助。