大A這幾天的走法

給人感覺資金都去高考了

無心操盤

港股恆生都快衝到年线了

恆生科技指數也都反彈8%了

A股還在低位墨跡

昨天港股也不錯，昨天舵主還說不要忽略的港股估值、基本面支撐的優勢，是時候擁抱港股了，感興趣的可查看昨天文章《618，打折季》。

港股挺給面，港股科技尤爲亮眼，恆生科技指數就大漲2%以上，聚焦港股科技龍頭的基金也表現不俗，恆生科技指數ETF(513180)上漲2.33%，恆生互聯網ETF(513330)也漲了2.44%。

01

不破不立

說到A股，今天雖然指數是綠的，但其實從個股來看並沒有很慘，超過一半的個股是上漲的。

指數雖跌但昨天盤面上卻出現了不少好苗頭：

一是北上資金出現了大幅淨流入的現象，今日淨买入25.11億元；

二是部分鋰電池概念的個股卻不跌反漲，出現了拒絕下跌的走勢；

三是大金融板塊走出明顯的護盤局面。

在低位出現這些確實是好現象，說明內外資都在趁機抄底，對於普通投資者來說，情緒上也有安慰，至少接下來即便是繼續調整，也不應該是感到恐慌，而是可以伺機嗅到一些機會。

正所謂不破不立，機會也是跌出來的。

其實，近期市場並沒有看到什么實質性的利空，反而積極信號不斷 。

經報發文呼籲：增強對A股市場的信心、決心和耐心；

證券日報：積極信號不斷在集聚 盯住A股價值是方向。

證券日報頭版：公募基金請爲市場注入更多信心！

對這類信息敏感的就知道，以往經驗來看，一般這種信號出來，市場不久就會迎來見底信號。所以當前對於市場的反復，一定要保持住耐心。

另外，雖說目前國內經濟復蘇基本面的弱勢和情緒的依舊維持低迷，但依然改變不了目前經濟處於復蘇通道的事實。

可以說，目前國內經濟最困難時期已經過去，相信隨着數據的整體驗證和刺激之下，復蘇趨勢不會輕易改變。

在沒有其他重大影響下，今年我國全年經濟目標的的實現依然是大概率事件，特別是在經濟弱復蘇預期的關鍵時刻，積極的增量政策是可以期待的。

如此下半年國內經濟整體回升仍是大勢所趨。在中期目標相對確定之下，對於當前股市來說，依然可看成是反彈途中的回撤和休整，在持續反復過後，行情新的回升的機遇隨時可能出現，所以當下的市場機會依然大於風險。

02

創業板到底了嗎？

最近最慘的只是創業板，昨天創了年內新低，今天又再創新低。

目前創業板指數已連跌4個月，這期間也沒出現像樣的反彈。6月剛出現兩天有點像樣的反彈，結果再度被按下去了。

在舵主看來，創業板市場長時間的弱勢，更多的是扛把子寧王所拖累，要知道寧王佔創業板指數的權重比較大。所以對於創業板，能否企穩還是看寧王。

最近寧王確實腹背受敵，之前被各種傳言，昨天又被寧王被摩根士丹利點名看空，股價一度暴跌近7%，把新能源的一大幫龍頭股都帶崩了。

大摩看空寧王的邏輯是，短期電池產能依然過剩，下半年不可避免要大打價格战，這增加了寧德時代在市場份額和利潤率方面的風險，於是將它的評級從同等權重下調至低配。下調目標價至180元，23年出貨預測僅320GWh，盈利預測僅有324億。

但我大A龍頭不是誰都能隨便拿捏的，國內機構紛紛出來給寧王站台：繼續看好寧德時代。

我方中信證券立即申請出战，堅稱隨着二季度碳酸鋰價格趨穩，新能源汽車需求有望回升，儲能也有望延續高增長。

還有東吳證券也出列了，其稱大摩盈利預測明顯偏低，他們維持464億盈利預期。分析指出，市場擔心大摩調低目標價反應了寧德在北美供應受限，但報告僅提及產能過剩，且IRA法案6月5日細則明確特斯拉可在一段時間內對同一車型以平均的合格電池組件比例進行本土化比例計算，若電芯50%+由松下供應，其余由寧德出口配套，或寧德出口電芯，在美國生產PACK，只要該時間段內Model 3平均本土化率滿足50%，則該車型所有銷量均可享受7500美金補貼。此外，特斯拉23年北美工廠產量預計80萬+，松下35gwh產能無法滿足生產需求，寧德佔全球特斯拉份額已接近40%，23年預計進一步提升。

舵主也覺得，寧德時代龍頭地位不是那么容易撼動的，尤其是動力電池技術快速迭代，只有龍頭才能跟上科技發展趨勢。在這點上，寧德時代優勢很大。

其次，大摩對寧德時代評級水平並不高，雖然稱不上“反向指標”，但是很難領先市場。而且統計該機構歷史上的評級分析來看，該機構一直是相對保守的，不存在轉向悲觀的邊際變化。

所以，沒必要因爲大摩一句話就草木皆兵。等情緒宣，一切回歸正軌，舵主倒覺得創業板新低倒是機會，也是不破不立。$創業板成長ETF(SZ159967)$$恆生科技指數ETF(SH513180)$$恆生互聯網ETF(SH513330)$

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