招銀國際發布研究報告稱，維持京東方精電(00710)“买入”評級，目標價23.69港元。公司管理層首次分享2025年具體指引：1)2025年收入目標爲200億港元(FY22-25E年復合增速爲23%)，2)2025年全球市場份額將達25%(2022年約爲20%)，3)到2025年海外收入佔比將達50%(FY23E約爲30%)，4)新技術(OLED/mini/高端低溫多晶氧化物)銷售收入佔比在2025年將達50%。

報告中稱，從近期來看，盡管1Q23汽車降價和成都產能釋放使得利潤率承壓，預計強勁的新訂單和成都工廠產能利用率提升(3Q23E爲100%)將推動2H23E利潤率修復。從長遠來看，海外市場份額增加和高端產品的推出將持續推動產品單價/淨利潤率提升。股價在經過最近的調整後，目前估值爲FY23/24E 11.7x/9.1倍PE，該行認爲具有吸引力。

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