1、 特斯拉大產品（車 充 儲 機器人）周期、蔚來降價等都刺激下遊需求的加速，而這把零部件板塊非一蹴而就，反而反復擔心降價、板塊反復磨底。我們再次重申零部件板塊的觀點：

1） 降價壓力大相徑庭，格局好、壁壘高、盈利見底的零部件如拓普、嶸泰、新泉等壓力不大。

2） 我們看好的是【真正能成長爲全球競爭力、大市值的零部件】，不僅僅是在墨西哥擴產，還要證明海外盈利的能力；同時一流企業品類的开拓從車走向充、儲、機器人，抵抗單一下遊的風險能力變高。

#結論：繼續看好零部件拓普、嶸泰、中熔、愛柯迪、新泉、保隆、科博達、上聲電子等，其中#重點建議標的一大一小配置【拓普集團】、【嶸泰股份】。

2、 而再看鋰電材料，市場認爲【未來成長性差，沒有業績彈性沒有估值彈性】，而我們也再重申觀點：

1） 量的彈性行業增速給的，單位盈利有些環節還會有向上彈性。

2）买底部、买競爭優勢，看好【盈利見底，一二线拉开差距的】：環節依次爲電池、結構件、6F-電解液、負極。

2） 其中同樣爲見底，【天賜材料】：周期成長，需求再爆發的第二波，噸淨利不僅見底還有向上彈性；【璞泰來】：擁有迷人的第二/第三增長曲线，且第二增長曲线逐步證明自己。

#結論：繼續看好見底一二线拉开差距【寧德】、【科達利】、【天賜】、【璞泰來】。（來自）

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