旭輝控股集團（00884.HK）4月1日盤前在港交所公告稱，公司於3月31日發行一筆2025年到期的可轉債，用於補充公司流動性；發行規模約合2.5億美元（19.57億港幣），票息6.95%，轉股價格爲5.53港元/股。旭輝控股3月31日的收盤價是4.61，溢價20%，這一相對較高的轉股溢價也能看出投資人對旭輝股價未來漲幅的信心。

旭輝本次可轉債發行對於行業來說，具有一定的風向標意義，也可以算是國際投資人對優質的中國民營房企逐步恢復信心的信號。

此前，旭輝3月24日發布2021年業績公告。2021年，公司全年實現營業收入1078億元，同比增長50.2%；銷售規模達2473億元，同比增長7%，銷售均價約17067元/m2，同比增長13.8%，均價的大幅提升成功帶動銷售規模的增長。在歷經過去行業大變局的一年，旭輝仍保持“優等生”的出色發揮，業績答卷可圈可點。

再融資能力強勁 獲資本市場高度認可

旭輝穩健的業績水平及財務管理能力得到了衆多銀行的信任。截至2021年末，旭輝在手授信額度超過2000億元，公司與工、農、建、交、招商、民生等主流銀行均籤訂了總對總战略合作。今年3月以來，旭輝先後與平安銀行籤訂50億並購貸協議、與交通銀行籤訂100億並購貸協議，成爲業內少數連續獲得並購貸款的民營房企之一。

在行業融資環境整體收縮的情況下，旭輝仍逆勢打通了境內外融資渠道。2022年首個交易日，旭輝於境外成功增發1.5億美元綠色債券；3月中旬，旭輝於境內成功發行票面利率4.75%的10億元人民幣中票，今天又成功於境外發行19.57億港元可轉債。

大和發布研報表示，在現時相對緊張的信貸環境下，旭輝仍然是爲數不多的財務穩定的民營房企之一，仍可發行債券，反映了旭輝的融資渠道多元，重申“买入”評級。

土地儲備優質 持續聚焦高能城市

豐富優質的土地資源是保障銷售及業績持續增長的基石，旭輝持續貫徹審慎的購地策略，爲穩健發展提供保障。年報數據顯示，截至2021年末，旭輝總土儲面積5983萬平方米，其中一二线佔比達87%。2021年新增貨值2056億，新增貨值一二线佔比84%。優質的土地儲備及聚焦核心城市的優異布局足以支撐旭輝未來兩年的業務發展需求。

在行業流動性較爲艱難、大多房企停止拿地的過去一年，旭輝依然在重點城市保持了發展的態勢。業績會上華北區域集團總裁董毅介紹，北京4次土拍，旭輝均有參與，將持續看好北京市場發展。

中泰證券研報指出，在現金爲王的時代，高回款構築了公司的安全壁壘，並提升了公司擇優拿地的能力。長期看，旭輝可售貨值充足且聚焦於安全性強、周轉快的一二线核心城市，業績持續增長可期。

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標題：發行19.57億港元可轉債，“優等生”旭輝成長性再加碼

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