$恆生科技(SZ833850)$  $恆生醫療保健業指數(HS|HSCICH)$  

港股有兩大主要邏輯，一是流動性受到海外影響，二是基本面受國內影響較大。從流動性的角度來看，即使近期人民幣持續貶值，但港股卻在持續反彈，尤其是昨晚會議後還要加息兩次，匯率接近7.18，離我預期7.2的上限相差不遠了。我還以爲今年股市又得幹趴下，結果出乎意料上漲了。

目前港股相比A股依舊具有較高的性價比，從未來一兩年的角度來看，美聯儲24年开啓降息周期，將會對全球股市有較大的振提，如果國內宏觀數據恢復較好，港股收益率要比A股好。配置上，除了恆生科技，還配置了恆生醫療保健行業，前10大重倉股如下：

創新藥佔比也不低，醫藥行業通常在降息周期表現更好，因爲創新藥行業很多不盈利需要較大額度的融資，利率會直接影響到企業的融資成本，如果利率能夠下降，會減少企業的融資成本，企業會進行資本擴張，從而增厚利潤。

近期港股持續反彈，沒有對港股的配置進行加倉了，後期看看如果能回調再考慮加倉或者調倉。目前受到資產流動性的影響依舊在，畢竟海外還有兩次加息，國內如果經濟數據持續低迷，匯率可能會反彈超7.2，港股還可能會繼續回調，不確定性因素依舊存在，主要還得看國內經濟恢復情況。中長期看好港股的表現。

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