一、公司整體業務狀況介紹

1、公司概覽

1）公司已經歷經了高速發展的一個時期，主要的原因是緊緊抓住了一個影像數碼化的一個機會。特別是在1995年到2015年期間，我們基本上每十年就翻十倍這樣的一個營收的一個增長的態勢。在R&D方面，在銷售網點方面，在整個生產基地的布局方面，具有全球化化的一個布局。另外，整個的產品結構方面也是非常的豐富的，我們是基於相關的光學的一些應用進行不斷的拓展。

2）營收最大的部分也是來自於手機相關的一些應用，基本上是佔營收70%左右。從2022年开始，我們在利潤方面的貢獻，非手機部分已經首次超過了50%。

3）客戶方面來講，也是具有全球化的一個客戶的布局。無論在國內客戶方面，還是在韓國客戶，還是在北美客戶方面，我們都有非常核心的一個發展的一個計劃。特別是在北美客戶方面，我們會持續市場份額。

4）基於我們主要的幾塊業務來講，比如說手機鏡頭、手機模組以及車載鏡頭來講，目前爲止已經都是全球no. 1的一個地位。同時我們會不斷的鞏固我們全球領先的一個位置。

5）在專利方面的布局也非常的穩固，具有一個前瞻性。

6）在內部的風險管控，財務的基礎方面來講，也是非常具有穩固的基礎，抗風險能力也是比較強的。

7）ESG領域領先公司：作爲一家藍籌股的成分股，一直積極致力於ESG管理水平的提升。

2、發展歷程

光學應用不斷豐富：從2004年之前的傳統光學發展到2014年之前的現代光學，到目前爲止的智能光學。

緊緊抓住了相關的業務機會：從最开始只是做光學的零部件，到後來結合的模組的技術的發展，成功成爲全球領先的一個這樣的公司。現在，光機電算一整體的結合拓展到其他的應用，比如XR、元宇宙、還有一些車載相關的新興的光學。比如說AR、HUD，還有智能的大燈等等，當然也包括機器人視覺方面一些應用。

研發方面，有四大研發中心。

3、全球化布局：城西產業基地從2016年开始籌建，計劃期是10年，分爲5期建設，第1、2期建設；

陽明基地-車載儀器和鏡頭產品；

蘭江基地-手機模組相關產品/XR/機器人視覺相關產品；

中山基地、信陽基地-光學加工；

印度基地，越南基地（車載鏡頭和手機模組產品）；

4、市場趨勢和機會（手機鏡頭方面，主攝）

1）大像面-透光率和畫質的質量；次旗艦大像面持續應用未來兩到三年；

2）光圈大小-透光率越來越大，暗態環境效果好-F1.4量產；

3）可變光圈的應用越來越多；

核心優勢：公司具有玻璃非球面的技術，玻璃非球面技術掌握在公司自己身上；

多光圈設計核心技術；

大口徑鏡片模型成型和超低反鍍方面也有領先，研發+工程技術+know how非常重要；

5、市場趨勢和機會（手機鏡頭方面，變焦）

長焦鏡頭規格提升：大光圈，大相面，更高的光學倍數；

1）潛望式應用越來越多，棱鏡用到了不同的比較；

2）微距的應用：內對焦技術，兩個群組達到移動；群組的測試技術；

3）鏡片切邊技術，切面塗墨技術，打碼對標設備自制技術

6、折疊屏攝像頭升級趨勢：

1）變小和輕薄化，產品規格形式提升；

2）鏡頭、鏡片切邊業務；

3）超低反鍍膜；

這些技術都已經得到量產

7、战略目標

1）頂天立地的策略，除了高端做好，低端市場做好份額；提高客戶的滿意度非常重要；

堅定不移實施創新驅動的路线，客戶要有光學專家的優勢；

2）加強三高產品，高規格、高附加值、高質量；

3）精益制造系統提升，持續提高高品質能力；

二、車載光學

舜宇車載光學基於車載+光學展开業務布局，包括車載攝像頭領域（adas、場內、環視後視等）、激光雷達、HUD投影顯示、大燈、地面投影小燈；

1、車載攝像頭應用領域

1）受大環境影響，2022年車載攝像頭全球總量上升不到5%，公司車載鏡頭和上年比16%，有助於跑贏大市的情況，市佔率從2021年31%到2022年34%，公司預計2023年車載攝像頭市佔率達到38%；

2）對於車載鏡頭的ADAS應用，感知比例不斷提升；

3）新的細分領域：艙內攝像頭市場應該會在未來提升40%；

2、新勢力和電動汽車上的市場份額

1）電動汽車上攝像頭佔了整個市場21%；

2）舜宇在電動汽車上的份額大約40%左右，新的領域裏面保持了新的市場定位；

3）提前布局性價比高的產品，2012年在adas上運用波塑混合，全球第一款量產；已經有超過30kk的波塑混合adas裝在國際知名品牌汽車；

4）adas技術門檻難度越來越大，1M從1個塑料鏡片到2017年含了3個塑料鏡片；5M和8M布局新的攝像頭；

3、激光雷達市場

1）激光雷達上車節奏延後，未來的趨勢會更加好，激光雷達收發一體的模組進入量產；

2）所有能上激光雷達的車型，40%左右激光雷達含有舜宇的產品；

4、HUD市場

1）AR-HUD整個市場不斷提升，AR-HUD佔比提升速度更快，有助於需求的增長；

2022年獲得DLP PGU的定點，2023年會進入批量供應；

LBS和LCOS做了布局，LBS綜合性價比和全息的AR-HUD來說是一個重要的產品類型；

5、數字大/小燈

1）傳統的大燈非常成熟，2022年獲得了全球知名大客戶的數字大燈定點；

2）小燈市場可能增長更好，以炫酷爲主的；

警示燈投影，小燈市場安全性能沒有那么高，但是起量會比較好；

三、舜宇智領（車載模組）

1、趨勢判斷：電子電器架構，軟硬件解綁的趨勢在增加，從ECU往DCU演化，同時解耦的方式把ECU和相機進行了分離；

2、市場展望：2022年全球7940萬顆汽車，單車3顆攝像頭，2040年每輛車大約10顆；

感知攝像頭替代圖像攝像頭；

3、車載模組的探索

1）2015年开始探索，有光電能力的企業有更強的優勢；

2）2018年做了重組，2018年成功獲得日系整合；

3）2019年加強和mobileye的合作，從1.3M到8M；同時布局艙內模組的布局；

4）2020年繼續的強化和算力平台的合作。主要和地平线以及nvidia進行了合作；

5）通過以上兩年和算力平台的合作，2021年全球首發了感知模組；

6）2022年8M模組超過100萬顆以上，同時高清環視3M模組實現量產，第一像素的超高清的行車記錄儀產品也實現了量產。

獲得韓系tier 1、德系tier 1認證，定點車型超過20個；

服務tier 1和汽車原廠合作；

4、舜宇智領的現有布局：布局了四類的是數據模組的產品线，分別爲環境感知類模組。顯像和環境結合的模組，觀測形象類模組、艙內監測類模組。

重視合作夥伴，與國內10+ tier1合作，包括舜宇自主研發和承擔內供；和國內外超過20家汽車原廠合作，和平台類企業合作，加速新產品落地；

5、智領的系統和开發體系：建立了ERP和MEMS體系，建立了車載特有的PIM系統；

認爲COB是未來主要的技術，和手機不同的技術不同；

6、今後的技術方向：

1）在視覺感知硬件上。通過新產品技術創新構建護城河

2）在控制器方面要進行布局，搭載車載系統硬件的解決方案，在制造等品質控制等工業技術和能力上進一步提升生產制造以及管理作爲今後海外工廠做鋪墊

7、未來战略：在智能駕駛上布局、智能控制系統布局，在制造和品質上布局；

視覺感知類高像素前進

熱管理技術提升，水霧管理技術提升；

控制器方面：域控方面技術提升；

智能座艙方面：8M和4M模組的提升；

DMS和AMS持續研究，工程技術；

8、工程技術方面，車載模組產能擴展和精度提高需要解決的問題：

1）高可靠性裝配

2）高精度標定

3）聯合仿真

4）建立ISP調試能力，實現制造全過程自動化

四、XR战略分享

1、VRBOM理解：顯示53%成本，計算和存儲20%，光學器件15%；

2、布局：VR包括透鏡、感知與交互；AR領域布局了光波導、投射顯示模塊，佔交互領域佔15%以上；

3、交互的效率：產品不停在升級，2015年HTCY5只有一個camera，quest 2 4個camera，magic leap9個camera，quest pro 16個camera，vision pro傳感器數量增加-讓交互更加自然高效；

4、Vision Pro camera功能-未來XR經典參照系：

中間的camera是dtof，採用索尼sensor；

dtof兩側是結構光，再兩側是see through，再兩側是6tof，再兩側是激光補強；

下方是臉部識別和跟蹤，另外還有環境光傳感器；

內部還有4個紅外camera，加一圈LED，負責手勢識別、人臉識別，有RE傳感器合作-提高計算效率和多傳感融合效果；

5、3D傳感器領域布局：

1）2010年开始對於3D傳感器和算法做了長期布局，最早結構光和姿態識別；

2）2012年开始做gesture control產品；

3）2014-2015有tof產品，也進入了量產；

4）迪士尼項目，雙目作爲類XR產品進入量產；

5）結構光在智能門鎖上有批量的一個出貨；

6）tof產品在掃地機上有出貨；

6、機器人領域：結構光、tof、雙目都在和機器人客戶研發及批量生產，實現兩大任務：

定位、避障、導航、識別等；機器人光學傳感器邊緣計算的功能有深厚積累，和各個機器人合作已經展开實質性合作；

7、機器人各類別大致現有量級推測：

1）陪伴類、教育類機器人：各2kk一年；教育類機器人隨着chatgpt4增長會比較快

2）餐廳配送、酒店配送：各200k一年

3）割草機器人：1kk一年

4）掃地機器人：低端20kk以上，商用清潔100k一年

5）物流配送：200k一年

6）AMR和機械手臂：1kk一年

機器人這個領域眼下還是起步階段，遠遠沒有達到非常大成熟量級的程度，所以未來機器人發展的前景還是非常值得期待的。

五、手機及XR領域攝像頭模組和光機的發展

1、市場看法：

1）全球經濟消費力仍然不足，換機周期達到42-43周的水平，公司預測2023年全球手機銷量11億部，同比下降6.3%；中國智能手機全年2.6億部，同比下降5.1%；

2）手機攝像頭使用數量有所下降，從去年的3.65顆預測今年會下降到3.52顆；

3）折疊屏手機依然大幅度增長，今年預計1400萬台左右，同比上升29.4%；

折疊屏手機對於影像的要求，差異化競爭的需求會催生影像升級。要求攝像頭在尺寸和性能上要更加的極致小型和輕薄化。特別是像折疊屏的前攝，可能會要求在XY極致小的尺寸下，從定焦向自動對焦去提升。後置會從一點5分之1像面的情況下，要求Z方向的高度進一步的壓縮，來達成折疊屏手機本體的一個輕薄化的需求；

2、公司目標：

主要我們是要聚焦業務的一個突破，持續提升我們的盈利能力。這裏面主要的舉措會從以下幾個方面：

1）繼續發揮我們的技術和產品創新的優勢，繼續引領高端旗艦手機和折疊屏手機的影像技術，增強客戶粘性，這是第一個方面；

2）利用我們的光學長板優勢，拓展在XR領域域的光機雙目模塊和整機業務持續加深加速我們在新業務上的一個布局；

3）依托我們的核心運動器件，就是馬達和驅動的一個技術，發揮馬達鏡頭模組一體化的優勢，進一步提升我們的模組類產品的系統性整合和定制能力；

4）繼續的推行我們的數字化和智能化工廠的建設，進一步提升越南和印度國際化工廠。我們的國際化工廠的全球供應能力，發揮規模優勢，提升我們的整體的產品競爭力。

3、產品升級趨勢：

1）連續可變光圈的這樣的一個大光圈產品是一個非常重要的方向。超級大的光圈能夠提升進光量，提升抓拍的成片率。在大光圈的情況下，我們能夠實現夜拍和暗拍以及抓拍的特性。在小光圈的範圍內，我們可以獲取更長的一個景深和更好的一個寬動態範圍。所以這個連續的可變光圈在大光圈的背景下，能夠實現手機攝像頭拍攝的一個全場景的極致化體驗的突破，這是第一個重要方向；

2）長焦。第一個是大像面的長焦產品，它的重要的目的是第一提升長焦產品的一個基礎畫質。在此之外我們能夠覆蓋從中焦範圍內的一個拍攝畫質，同時獲取更高的一個望遠倍率；大光圈的趨勢，能夠進一步提升我們潛望類長焦它的一個光圈限制，然後能夠同樣達到對於長焦的基礎畫質的提升的迫切需求。同時獲得剛才我談到的在人像的這個光學性能和暗拍的一個體驗；

3）防抖，隨着大像面和主攝以及長焦的發展，防抖的性能要求進一步的提升。所以芯片防抖技術就是應用這樣的一個產品趨勢下，必須要大範圍應用的一個技術。芯片防抖技術它可以實現更高的精度、更快的響應速度和更低的功耗。我們現在目前就是在安卓體系內，唯一實現了這個芯片防抖量產的這樣的一個模組廠家；

4）折疊屏的前攝。由於尺寸的要求，如果在它的前攝能夠從定焦向自動對焦發展是比較難的。那么我們現在具備了這個模組鏡頭馬達一體化的技術，可以促生前攝在折疊屏上自動對焦的可能。這是折疊屏的方向；

5）AOA技術支撐的鏡片對焦。剛剛前面提到的內對焦鏡片，因爲對焦的行程比較長，所以它的一個是尺寸上受影響，另外一個就是響應速度也會受到影響。所以鏡片對焦可以解決這樣的一個長焦的問題，可以大幅提升我們的近焦畫質，也能夠提升對焦速度，同時降低功耗。

6）itof向dtof升級，能夠擴大有效焦距，也提高了這樣的一個精度，更適合於手機或者XR領域的未來的一個技術需求；

7）XR光機，由於光學整合能力和封裝能力，我們开發成功了行業目前體積最小的大概在0.45CC的這樣的一個基於micro ID的RGB的這樣的一個光機。這個光機也很快會進入量產，這是全彩的。另外與此同時，我們還會提供0.35CC的這樣的一個單色光機的量產；

4、核心平台技術

1）高精密的復雜封裝技術。因爲在手機，特別是折疊屏手機裏的這個尺寸的極致性，它就要求長焦裏的大相片和大光圈必須要採用model package這樣的一個高精密的復雜封裝技術。只有這個技術能夠讓更大的光圈和更大的相片在手機的長焦上成爲可能，這是第一。第二就是這樣的一個復雜和高精密的封裝技術，對於無論是camera還是光機，在XR領域的拓展也起到了非常重要的一個推動作用。它可以讓模組的體積在XR領域能夠降低30%以上，這還是非常顯著的一個推升；

2）高精密的光學組裝技術，我們叫AOA技術。因爲可以同時實現多個群組的主動光學對准，所以它可以讓我們前兩年已經投入量產的這個G加P的高端鏡頭。在手機的旗艦機上的應用繼續延續和深化。使得剛才提到的這個鏡片對焦這個技術成爲可能。鏡片對焦剛才提到了，在長焦上它有助於減小體積，縮短行程，提高對焦速度。同時也能夠把我們的長焦，我們叫長焦的近距從25釐米推進到10釐米的這樣的一個微距的一個程度。這也是鏡片對焦帶來的非常大的用戶產品體驗上的一個提升；

3）高精密的制動技術，就是馬達和馬達的驅動技術。到現在我們已經具備了制動器，就是這個馬達模組一體化的設計和量產能力。這個設計和量產能力的實現，可以幫助我們向客戶提供更小尺寸、更優性能、更少部件更優成本的這樣的一個技術解決方案，推動模組技術的持續創新，也提升了高難模組的可量產性。這是第三個平台技術，就是我們的馬達和驅動技術。

5、制作技術

1）模組方面，模組方面我們從COB到後道就是COB的前道到後道測試，校准线的全連线的自動化生產是應用了我們自研的這個自反饋和自矯正的智能化生產。

2）馬達業務方面，也是行業內首條全自動連线的OIS馬達產线。已經投入大規模量產。我們同時也把數字化的系統，像max等系數字化系統的管理應用在這樣的一個OS馬達的自動產线裏面，實現了從馬達到模組，再從模組到馬達的雙向追溯；

2）XR的准備方面，我們自研的XR的自動組裝线體，能夠滿足ARVR裏面的這個產品相產品工藝相關的要求。同時實現了快速調整和自動化的這樣的一個柔性。

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Q：車載鏡頭這個行業波塑混合的提升的比例？汽車方面對溫度有一些控制的要求，從技術的角度看，它的一個可行度怎么樣？

A：肯定是可行的。從趨勢上來看，應該是說像素越高的adas鏡頭，全玻璃的佔比還是會比較高。隨着我們技術的迭代，技術能力的提升，波塑混合的佔比會慢慢的滲透。1M/2M/3M我們已經有批量的生產設計。對更高像素的，我們還在研究階段。有些客戶要追求高的可靠性，可能是會選擇全玻璃的，會居多一些，有些要求性價比比較高。根據具體的應用場景，它的耐溫程度不必要，比如說要到125度，那可能也是有一些機會的。所以他沒有一個絕對的一個界限。

Q：手機界對現在北美大客戶新的方案，技術上的認可度，潛望的一個方向？

A：安卓的手機裏面應用潛望是較北美大客戶更早的。所以發展到今天，安卓的潛望的像面會比北美的要更大，這是第一。或者是有的是倍率更長，我們三年以前就已經量產了十倍光學變焦的潛望。所以說因爲規格的不一樣，我們的相面更大，焦距更長，這個是安卓的一個方向，就跟主攝是一樣的，它對於尺寸的要求是更加極致的。但是我們看到北美大客戶他的產品上應該是在防抖上是有一個更高的要求。所以說我剛才在我們的這個產品方向上因爲長焦它對於防抖的這個要求是非常敏感的，爲了讓最後得到的抓拍效果更好，就是動態拍攝的效果更好，所以後面我們會對這個防抖技術做一個進一步的提升。

Q：在車載方面，AFI現在技術的進展怎么樣？我們預期未來的這個行業的格局是什么樣子的？

A：AFI是一個方向，因爲汽車追求零配件重量更輕，體積更小，溫度範圍更寬。所以AFI的傳輸速率要高，那么AFI基本上能被減少重量，減少體積，提高傳輸速率會做出較大的貢獻。那么AFI的話這個作爲技術的話，我們收到的資訊是。各大車廠都在進行相關的導入，這個導入的時間有快有慢。傳感器廠商也在積極的配合AFI的技術的進展，今後終極目標是集成在圖像傳感器上，但是這需要時間的積累，關鍵的就是還有一個循序漸進的過程，就是車載模組上如何用AFI來實現傳輸。我們正在做這方面的嘗試。

Q：XR的光機方面，我們有三色的產品，現在AR方面，現在遇到的往前走的技術方面還有哪些問題呢？良率功耗這方面的一些進展，我們什么時候可以看到一個比較好的一個進展，能達到一個離我們的商業應用或者日常應用有多遠距離？

A：我們正在進行這方面的探索。因爲XR汽車裏面表現的形式非常多。大家可能看到的是HUD，其實未來的話可能不僅僅是HUD，還有很多真的是X的應用。因爲汽車未來的數碼化裏面的很多的倉內的內容都會是XR相關。

AR光機後續技術需要升級的地方，有兩個比較大的方面，第一個就是LED本身，它的一個整體的市場角可以做到多大，它的這個光效是不是夠特別是紅光的光效，紅光的這個亮度可能是現在的一個瓶頸。第二個就是眼鏡本身，就是整體的，它作爲整機的一個體積，重量和功耗，影響到了佩戴使用的這樣的一個體驗。

Q：短期來說的話，這些手機出貨量預測，我們對於下年的需求市場上是什么樣子？是怎么判斷？車載業務，今年中國新能源車上半年還是需求上還是有點壓力，至少沒有市場預期那么高。下半年我們看到什么樣子，以及海外的這些車的這些需求是什么樣子？

A：關於出貨量這個事情，我們到目前爲止，IR部門的話對於全年的指引並沒有做任何的更改。這是第一。第二，我們目前已經开始在啓動半年度的一整個預算的更新工作。所以會根據目前的情況再去預測整個全年的情況，到了八月份做業績發布的時候，再跟大家分享我們全年出貨量的那個情況。因爲最近幾個月還在各個BU都在跟客戶，跟供應鏈都在交流相關的信息。所以目前沒有支持調整的說法，所以暫時還是維持目前的情況不變。

關於汽車量的判斷，從更熟悉的中國汽車市場來看的話，上半年的中國汽車市場上受到特斯拉降價和油車這個I6標准的影響，但是我們看到下半年的話，我們客戶的情況還是比較樂觀，因爲庫存都估計下的差不多了，降價的壓力也可能在慢慢的釋放，特別是那個汽車原來的集成電路，車載的這個芯片，緊張的供應的緊張的局勢得到了很好的緩解。所以他在安排的計劃，我覺得相對來說有章法了，對未來充滿了信心。

Q：我們很成熟的業務，手機這塊，業務，鏡頭模組這些以及我們車載鏡頭已經算是不錯了。同時還有智能座艙，自動駕駛，包括提到的XR還有今天聽到的一些包括機器人方向的一些應用資源是有限的。這是短期的資源投入，可能就是一個費用，投入的一個東西，對於我們財報可能也是有拖累，但是不投入的話，未來成長又會受到限制。怎么樣去看待這個長期的一個資源分配的一個問題。現在哪些是重心，哪些是我們重量級投入，哪些是會有一個更大的一個期待？

A：我們公司大的定位的話，我們都是在光學與光電領域，無非就是在不同的領域裏面，我們都有一些布局。其實從整個的各個業務端的情況來看的話，他都是有個周期性的問題。我們之前我們對手機這塊裏面發展比較快，所以他之前的投入可能要根據整個的業務的發展進行一些投入。像新興業務的話，跟車有關的比其實是下一步可能是相對會重點的問題。這個投入也是根據他的產品的不斷的迭代和業務的不斷發展來進行投入的。當然還有新興的一些行業，像剛剛我們談到的機器人視覺，ARVR等等這方面，我們是要根據市場的不斷的發育，進行配置相應的資源。當然了，有些地方的話我們可能是要有一定的先發優勢。所以在投資當中，我們可能比一般的友商可能會投資更早一點。所以他的分布都是根據他的業務的發展，和業務的規模來進行配置的。

Q：在這個模組方面的一些研發的方向，會不會在模組的新的一些封裝工藝上會有這種研發的這種想法？

A：模組的封裝技術一直是我們領先行業的核心技術，所以我們一直是在持續在研發。我們很多的研發在向前推進，專利也在布局，但整體上我們的封裝方向應該在近期還是會在小型化、薄型化以及散熱方面是有一些研究方向和實施方向。此外，這個封裝會結合到芯片防抖技術。

Q：XR方面，我們也看到在六月份，北美大客戶做的這樣一個新的發布。從資本市場的反饋來看的話，我們覺得還是有一些偏負面，認爲可能價格過貴，然後生產的交付的時間可能偏晚，但我覺得這個可能是非常线性的一些反饋了。從行業從技術的角度，這些新的產品它出來的哪些技術點可能會是一個劃時代的突破意義的。雖然他現在還不成熟？

A：可能這個發布跟他的這個售價也有關系，會讓不知道大家會覺得這個量是不是會普及。實際上是應該來說蘋果的這個產品，它本身還是一個行業的這樣一個領航者的一個狀態。從行業的角度，我們認爲他還是存在的。這裏面它有一個特點，以往的VR類的產品是人和虛擬場景互動會比較多，這個vision pro實際上是人和周邊環境的互動，和周邊人與人之間的互動，是進一步加深了。比方說它的eye sight功能，就是說不僅你在關注周圍的人的時候，周圍的人也能夠看到你本身的一些表情，並不是說完全沉浸在虛擬空間裏面，另外一個對周邊空間的建圖，這個功能是增強了非常多的。從器件的角度來看，我們它充分運用了這個屋內傳感器，包括結構光，包括tof，包括see through的高清攝像頭，包含這個魚眼的紅外的攝像頭。它實際上多傳感融合，它的配置上來，實際上應該是感知冗余的，他應該來說他實際上是想體現出那個應用場景裏面，把以人爲本的這個思想把它體現出來。另外一個，它這么多傳感器加在裏面，更多的他要擴大傳感的覆蓋，讓用戶在使用XR設備的時候，它的交互變得更加自然，變得更加高效。這樣一個產品發布以後，我們認爲對未來XR的產業發展，他有一個引領的方向。我們不排除行業內未來的玩家可能在這個基礎上對傳感器數量、性能進行進一步的精簡或者優化。但是它至少指明了一個方向，像XR這類產品，它對傳感器的要求實際上是非常高的。如果說XR的這個產品，他未來的內容進一步豐富，有一些內容比方說不是手機能夠替代的，不是電視能夠替代的，不是筆記本能夠替代的，必須是XR去做的時候，這個量一旦上來的話，也就是說對傳感器和display的需求，這個規模是可以去預期的。眼下我認爲這個產品可能它這個硬件功能做的多一點，做的豐滿一點，可能是爲了去精准的聚焦，跟內容去配合，去看哪些內容，用這樣的硬件去开發的更豐富，會促進這個生態的一個繁榮和早期的一個准備。

蘋果在顯示迭代上非常明顯；它的整體設計和系統方案對3D這個視頻的錄入會帶來巨大的數量。這個對人工智能，對3D視覺的處理上可以帶來新的發展空間。我們現在人工智能基本上在處理平面，在處理文字，但是這個對未來的意義極其巨大。如果說你們能想象類似於大模型技術的再疊加，那么這個3D視頻的人工智能的計算可能是未來一個大的發展的機會。

數字人和虛擬人的發展會帶來很大的幫助。對各個器械來講，由於蘋果的生態的特殊性，我相信蘋果的MR的出現，將會對未來的MR的發展帶來一個非常好的幫助。隨着蘋果的操作平台的發展，我相信安卓平台上也會有很多生態鏈，玩家將會進入。所以蘋果它的這個產品的特點，無論從技術上、生態建設上和未來發展上，對整個產業的幫助巨大的。至於價格高與低，這個不重要，但是他這條路线的發展已經很明確了。

Q：我們注意到前面公司其實是在越南和印度有了一個布局，怎么看現在這個供應鏈往東南亞走的這樣的一個趨勢？一方面全球的大客戶其實在讓供應鏈去，包括像印度、越南、泰國這些地方；一方面我們也看到中國的品牌，其實在印度這裏可能比較難做，現在看起來在撤退。包括今年華爲可能在國內也要回來，怎么看這個品牌，今年新一輪的一個洗牌，我們這邊怎么樣去配合他們去做布局和管理這個公司這邊的運營有些什么樣的影響？主要的投資會集中在哪些方向？

A：生產基地第一是余姚的總部，這還是我們最大的生產基地。第二個是在印度，第三個是在越南。在印度的這個生產基地，主要以本土化的交付爲主，它是我們響應我們客戶需求的一個設置。越南的這個生產基地，它是因爲全球化交付的一個部分需求，同時越南有更低的成本，這個也是其中的一個原因。所以我們始終會保持總部，越南和印度這樣三位一體的全球化的交付的一個態勢。

Q：比手機和汽車更大的市場，現在看起來也就是醫療領域了吧，而且人口老齡化以後，大家可能對這個醫療可能會越來越關注。公司這邊有沒有做一些提前的一個布局，以及比較新的研究方向？

A：關於醫療的布局，我們是有的。我們本來這個顯微鏡的儀器部門就在醫療行業上，符合醫療行業的制造政策和許可證都是有的。但是光學顯微鏡在醫療的檢測和病理上，我們覺得還是不夠的，所以我們在步進系統和細胞的治療系統上，我們會做一些比較好的工具。隨着我們顯微技術和顯微掃描技術的發展，由於它的精度，我們可以在細胞的檢測的設備上，會有一些很好的推進。目前我們跟中科院，跟其他國家還有一些大的醫療機構都在進行合作。

Q：潛望式模組能否繼續下探到一安卓的這種中低端的一些手機？成本可能會是一個問題，未來其實還有哪些地方是可以做成本的下探？

A：它這個是產品迭代的一個必然趨勢。比如說相面大了，首先是在旗艦上用，然後在高端上用，然後下沉到這個中端、中低端，一定是這樣的一個往復迭代的過程，潛望也不例外。它的成本的下降有一個很重要的規模優勢，它需要有一定的規模，這樣所有的物料也都會有一個規模優勢帶來的成本下降。

潛望裏面的一個比較大成本還是馬達。潛望馬達因爲它需要實現AF和防抖，所以它的OIS馬達的成本，也是它裏面的一個成本構成，馬達的成本它跟OIS技術的成熟度是有一定關系的。

Q：如果說成本下降的話，預計能夠下降到什么樣的一個程度，就跟傳統的其他模組相比的話，它能夠處在大概的一個什么樣的一個位置？

A：具體要到哪一個數字，比較難回答。它第一跟客戶的規格有關系，第二跟相面有關系，第三跟光圈有關系。第四跟尺寸有關系。我剛剛講到了潛望的這個長焦的項目，它在手機這樣一個非常有限的空間裏，他一定要在規格裏面去做取舍。這個也是後面客戶在做差異化，所以不同的取個成本非常差異會非常大的。在高端上有一個趨同的趨勢，就是我剛才講的這個大項目和大光圈。

Q：超透鏡這個技術現在有逐漸有一些落地，舜宇在傳統光學模塊，在這方面的一些技術是否有一些布局，是否有也有推出類似相關產品的一個時間表？

A：超透鏡我們在光學公司這邊是屬於我們AR包括光波導的團隊，因爲它的一些設計和一些工藝、裝備會比較接近一些。我們舜宇光學是之前以手機鏡頭這個業務爲主，現在在VR和AR的光學相關的一些器件和組件裏面再進行一些布局，VR的產品已經在量產了。那么AR還是屬於前期的一些打樣、試做，包括一些研究方面，融資也在同步進行。目前在上海張江已經有一個研發基地，同時配置了八寸的半導體光學的一些研發和試做能力。對於超透鏡這一塊，實際上它的很多設計方法，包括一些工藝實現的一些途徑，事實上有很大的一些相似性。我們在團隊的配置上面已經开始在招募這方面的一些人才。

時間表這個事情很難回答，因爲它的一些應用的效果，包括一些尺寸，這些都還是有一些限制。可能會編一些小的應用，先做起來看看效果，然後再逐步的去完善。但是從時間表來講，因爲在這種微結構裏面，它到底可以實現到什么程度，我們會有一個逐步的迭代的過程。

Q：在光波導的布局，其實在業內的話應該是處在什么樣的一個位置？

A：處在前列。但也不能說非常厲害。這個資源投入不只是人才資源，還包括了一些裝備資源。我認爲我們公司基本上算先驅，但是不至於成爲先略。

Q：關於車載鏡頭行業增速展望方面，確實也觀察到這兩年行業整體性的增速是有所放緩的。剛剛交流的時候，管理層也提到，其實未來的主動拉動是要靠in cabin一個攝像頭。這一塊目前的一個滲透率情況是怎么樣？對應到往後對於整個車載行業的一個增速展望，我們是怎么樣的一個預期呢？

A：最近幾年他的增速放緩是因爲大環境的影響，但是汽車上用攝像頭的這個佔比，現在平均汽車三顆攝像頭左右，但是未來電動車上十幾個攝像頭是很顯而易見的，所以這個的空間還是大。再加上汽車內部也會有很多攝像頭，所以應該說從趨勢上未來的成長性還是非常不錯的。

Q：關於紅外鏡頭，當時受益於疫情也是有一個比較好的發展爆發，當時咱們的產能也是一度非常的緊俏。現在來看的話，就包括紅外，還有安防行業這兩個更加偏工業相關的，整個行業性的一個趨勢上面，咱們的產能配備情況是怎么樣？

A：現在我們遠紅外是四個應用方向。第一個方向就是測溫，測溫可以再細分兩個方向。一個就是我們在疫情期間我們看到的這個車輪的體溫，這個已經比較平緩，甚至有些下降了，因爲隨着疫情的控制。

第二個在工業測溫裏面這個增長比較平穩，不會有很大的驚喜。安防因爲這幾年隨着政府开支的逐步緊縮，實際上這方面的增長也在放緩。

第三個方向光療，尤其是在海外目前還可以，但是近期它也會受到通貨膨炸，後消費者收入下降這樣一些因素的影響。那就長期看滬外光療的方向，一個非常大的一個增長。

第四趨勢不明顯，增長也會比較快的是在汽車上遠紅外。目前無論是在海外的車型，還是在國內的很多車型裏面，在逐步的採用遠紅外作爲多傳感器融合的方向。

基本上來看，就是說紅外在測溫和安防裏面比較平穩，在光療和汽車裏面甚至還會比較值得期待。

Q：總結一下關於汽車領域的成功，客戶的在選購我們的產品的時候，最關注我們產品的點是什么？

A：我覺得任何產品的成功，讓客戶選擇你，無非就是你的性價比。以車載鏡頭爲例，一开始它可能這個性能方面相對企業做的多一些。發展到現在大家都在搞車載鏡頭的時候，大家關注價格就多一些，但最終是個性價比的問題。所以如果說我們提前布局，提前根據市場的發展需要，這個階段可能性能更突出一些；下一個階段可能成本效益更好一點，這樣才能夠持續的獲得成功。

針對模組，就是我們做幾個動作。第一個你开發設計的時候，要說服客戶產品是穩定的，以後供應的不良是可以得到保證的，不會存在大規模召回的風險，尤其是對新產品創新，要向客戶詳細介紹技術、各個制程的工藝能力指數、如何實驗驗證、以及一些和算法之間的匹配。然後成功的案例被更大規模的吸引。總的來說，多年的積累，成功的案例，行業的口碑，主要是這樣的模式。

$舜宇光學科技(HK|02382)$

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