雷遞網 雷建平 6月22日

運動科技公司Keep昨日通過聆訊，准備在香港上市。

一旦上市，Keep將成爲港股運動科技第一股。

Keep此次募資，主要用於幾個方面：1，用於研發，以提高技術能力並推動產品創新；2，用於健身內容的开發及多元化；3，品牌宣傳及推廣；4，一般企業用途及營運資金需要。

年營收22億

Keep於2015年上线，爲一家不斷發展並以交付爲導向的平台，爲用戶提供全面的健身解決方案，以幫助用戶實現其健身目標。Keep已开發全面的健身解決方案，覆蓋用戶的整個健身生命週期，從規劃健身目標和訪問健身課程，到選擇健身裝備和健康食品，以及追蹤體重和心率等測量數據。

Keep產品包含线上健身內容、智能健身設備（智能硬件）和配套運動產品。

據灼識咨詢報告，於2022年，按月活躍用戶及用戶完成的鍛煉次數計算，Keep是中國最大健身平台，中國健身人群中77.5%人了解Keep App。

2022年，在提供年齡信息的Keep月活躍用戶總數中，平均約有76.6% 在30歲以下。

招股書顯示，Keep在2020年、2021年、2022年營收分別爲11億元、16.2億元、22.12億元；毛利分別爲4.99億元、6.77億元、9億元。Keep 2021年營收較2020年增長46.3%，2022年較2021年又增長了36.6%。

Keep營收大幅增長，主要歸因於自有品牌產品以及會員訂閱及线上付費內容的收入增加。自有品牌運動產品的收入增加，是由於運動產品客戶增加、非DTC渠道產生的收入增加。往期記錄期間，會員訂閱及线上付費內容的收入增加，由於平均月度會員增加及會員滲透率不斷上升。

2020、2021至2022年，Keep每名月活用戶收入（總收入除以當期平均月活用戶）分別爲37.2元、47.1元、60.8元。於2020年、2021年、2022年，Keep平均月度訂閱會員分別爲191萬、328萬、362萬。

截至2023年3月31日，Keep平台平均月活2626萬。

招股書解釋，2023年年初人們因健康狀況而不適合進行健身活動。2023年3月前後，健身人群逐漸恢復到此前水平，平台月活躍用戶及月度訂閱會員人數均錄得正環比增長。

截至2023年4月，平台大部分經營指標已恢復正常，並達到與2022年初相當的水平。2023年4月，Keep平台平均月活躍用戶數爲3210萬，2023年5月，這一數據爲3210萬。

Keep公司2023年第一季度收入4.47億元，相較於2022年第一季度的4.17億元，增長7.2%。收入增加主要由於虛擬運動賽事的收入增加，該收入納入會員訂閱及线上付費內容業務下。

2023年第一季度，Keep平均月度訂閱會員爲278萬；2023年4月，Keep平均月度訂閱會員爲310萬；2023年5月這一數據爲310萬。

keep公司2023年第一季度，經調整虧損淨額（非國際財務報告准則計量）爲1.18億元，同比上一年同期1.55億元大幅減少。虧損的減少主要由於品牌及營銷推廣开支及其他相關开支減少及毛利增加。

招股書說明，Keep有充裕的營運資金可滿足目前乃至未來12個月的需求。截至2022年12月31日，公司錄得流動資產淨值爲18億元。

GGV與五源資本騰訊是股東

Keep執行董事爲王寧、彭唯、劉冬；非執行董事爲李浩軍，獨立非執行董事爲葛新女士、單一剛、王海寧。其中，王寧爲90後。

Keep首次公开發售前投資者廣泛多元，包括GGV Capital、SVF II Calorie、五源資本、添曜、JenCap、BAI GmbH及GS Capital等。

Keep成長過程中獲得過多次融資，其中，Keep在2018年7月宣布完成1.27億美元D輪融資，由高盛領投，騰訊、GGV紀源資本、Morningside（晨興資本）、BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）老股東跟投。

2021年1月，Keep完成3.6億美元F輪融資，軟銀愿景基金（VisionFund）領投，高瓴、高都資本(Coatue)跟投。

GGV紀源資本、騰訊、五源資本、時代資本(Jeneration Capital)以及BAI資本等老股東繼續追加投資。

IPO前，王寧持股爲18.61%，彭唯持股爲2.26%，劉冬持股爲1.18%，GGV持股爲16.14%，軟銀持股爲10.39%。

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