近幾年，國內、國際形勢復雜多變，新冠疫情持續區域性爆發，全球供應鏈摩擦不斷，經濟發展出現顯著波動。反觀國內金融業，去槓杆大背景下，非標類產品最多的信托業迎來重大轉型變革，資管新規和“兩壓一降”監管政策的出台，推動行業積極發展非通道信托業務。壓降非標，投資類信托、服務類信托成爲信托業轉型發展方向。

首家在H股上市的內地信托公司山東國信（01697.HK）近日發布2021年業績報告，根據報告，2021年公司實現營收17.79億元（人民幣，下同），淨利潤4.69億元，其中手續費及傭金、利息收入的下降造成業績出現下滑。短期的業績陣痛，長期的風景美好，或許可以恰當形容此時的山東國信。當前，信托行業處於新的高質量發展周期，山東國信近兩年持續推進業務轉型，積極優化產品結構，標准化業務得到快速發展，服務實體經濟能力不斷增強，爲未來高質量可持續發展充分蓄力。

業務轉型提質增效， 投資類信托規模增長41.65%

全信托行業2021年底的資產規模爲20.55萬億元，較上年末增加600億元，實現自2018年以來首次增長，這個看似增幅不大的資產規模，卻可能代表信托行業的新起點。在嚴監管的倒逼下，近幾年信托公司在加速壓縮融資類業務和以通道爲主的事務管理類業務，而开始選擇加速做大投資類業務，積極向主動管理類業務轉型。

信托業務功能結構有着明顯的變化，而此次行業資產規模的轉增，很可能意味着信托行業階段性轉型成功，未來將繼續保持高質量發展趨勢。山東國信把握行業發展趨勢，雖然傳統型業務收縮影響公司短期業績，但公司在主動投資類業務以及家族信托、財富管理等業務上明顯加速成長。

山東國信積極發展信托業務和固有業務兩大板塊，堅定高質量發展爲目標，由於公司正處於轉型關鍵期，兩大業務規模及收入均有所收縮。截至2021年末，山東國信信托資產規模約1564.5億元，信托業務收入約8.3億元。其中，公司主動管理型信托資產規模約781.2億元，約佔全部信托資產規模比重的50%，較上年提升14個百分點。全年主動管理型信托業務收入約6.86億元，佔比高達82.7%，同比上升4.7個百分點。投資類信托業務規模281.39億元，佔比約爲18%，同比上升10個百分點。

山東國信於2021年重點圍繞提質增效，堅守信托本源展开工作。公司積極謀劃信托業務轉型，緊抓標品發展機遇，大力推進主動管理標品的全產品线建設，「隨鑫穩利」、「泰山寶」、「山東建設發展基金」等多只淨值化產品陸續落地，2021年底存續規模突破449億元；公司主動管理型信托業務又可以進一步分爲融資類和投資類，公司重視主動投資類業務發展，與多家券商、私募基金公司等合作推進標准化投資業務，大力拓展資產證券化業務。兩大細分類型中，投資類信托數目與規模均實現大幅增長。2021年底投資類業務存續規模同比增長41.65%，較信托行業整體增幅高出9.73個百分點。

爲能夠更靈活、更快速的實施核心業務轉型，山東國信加快體制機制改革步伐，增強轉型發展內生動力。採用「事業部+大部制」思路調整公司組織架構、優化運行機制，設立財富管理、家族信托及資本市場三大事業部和六大業務中心，以及信托財務部（運營中心）、信息科技部、資產監控中心等職能部室，持續提升服務支撐能力。

此外，公司積極开展多元化投資，不斷優化資產配置，改善產品結構。重點推動基於账戶管理的家族信托等服務類信托業務發展，堅定財富管理轉型方向，強化自主營銷體系建設。並加快金融科技建設步伐，賦能管理創新升級。具體實施上制定標品AM4.0全資產管理平台重構升級方案並推進落地，完成公司APP2.0版本升級上线，全面優化系統交互體驗，推進財富端系統優化。

源於公司扎實推進業務轉型、優化產品結構，並堅定服務於實體經濟及普惠金融的工作成果，山東國信於2021年榮獲業內多個獎項，包括信托業權威評選之一的“誠信托”兩項重量級獎項和“金港股”評選活動中的“最佳金融公司”等等。

重點布局家族信托、財富管理兩大業務，自主營銷規模同比增長45.7%

隨着我國人民生活水平的提高，越來越多的家庭都面臨着家族傳承的需求。家族信托在財富傳承、家族事務管理等方面的優勢得到越來越多高淨值人士的認可。2021年，山東國信重組組織架構，重點布局家族信托和財富管理兩大業務。

具體來說，山東國信積極推進商業模式創新，研發並落地了股權家族信托、保險金信托、家族慈善信托、教育金信托等創新型服務模式。不斷拓展金融同業合作，與國有大型商業銀行、全國性股份制商業銀行建立了战略合作關系，並積極拓展與頭部證券公司、保險公司的合作。截至2021年底，山東國信累計設立家族信托近1100單，存續規模近220億元，保持行業領先地位。並獲評中國資產管理與財富管理行業年度峰會「金譽獎」、「2021中國式家族辦公室top30」

山東國信深入推進財富管理業務變革，設立財富管理事業部，並強化自主營銷體系建設。2021年度，公司新設北京、上海、西安、大連、東莞等財富中心，形成覆蓋華北、華東、西北、東北、華南的全國財富網絡，進一步便利客戶投資理財。2021年信托全行業集合信托發行遇冷，發行量同比下降24.75%，而山東國信發行量逆勢上揚，全年自主營銷規模達約161.7億元，同比增長45.7%。

此外，山東國信還加快布局消費信托，並積極推進慈善公益信托等多種回歸信托本源業態。短期的業績調整，有望迎來長期的高質量發展，根據富途軟件數據，截至2022年4月1日，山東國信市值約18.6億港元，市淨率僅有約0.15倍，可持續關注公司的業務轉型成果，靜待花开。

本文作者可以追加內容哦 !