德生堂醫藥股份有限公司通過港交所上市聆訊，華泰國際爲其獨家保薦人。

德生堂是中國領先的健康管理及健康解決方案提供商，專門從事藥品醫療服務，具備中西醫診療和藥事能力。德生堂通過全渠道零售網絡提供全面覆蓋客戶全購买周期的全方位產品及服務，包括(i)线下零售模式，即客戶通過自營线下藥店網絡獲取供應的產品；(ii)O2O零售模式，即在线下訂單後，產品由快遞騎手從位於客戶地址附近的线下藥店遞送，以滿足客戶的實時需求，及(iii) B2C零售模式，即於德生堂經營的在线藥店下訂單時，產品通過倉庫能力支持的集中配貨系統並由快遞服務交付至中國各地的客戶，以滿足時效性較低的客戶要求。德生堂整合的產品和服務旨在滿足客戶全鏈路的健康管理需求，涵蓋整個醫療價值鏈的醫、藥、養、保要素。

公司的產品(包括公司自營品牌產品)涵蓋處方藥及非處方藥、中藥飲片、醫療器械、保健產品以及其他產品，並且截至2022年9月30日，公司已开始銷售超過20,000個SKU的產品。公司的服務項目包括醫療問診服務、康養管理服務及其他增值健康管理服務，通過這些服務，公司與客戶建立關系，並設計特定於具體情景的解決方案，以滿足他們在整個購买周期(即購买前、購买中和購买後)的不同醫療健康需求。公司的客戶管理系統幫助公司了解客戶的痛點，並根據客戶的需求幫助他們解決健康問題。

據了解，公司還通過持續开發及應用技術，業務實現數字化賦能和驅動。具體而言，德生堂通過基於機器學習和數據分析能力建立的自動化營銷工具，以及得到客戶事先批准爲其建立的以數據爲依托的健康檔案，不斷擴大和加強對客戶的理解。此外，由大數據賦能的工具，使其能夠智能地選擇新的店址，並優化线下門店的結構和布局，不斷提高公司在經營地區的競爭優勢。

截至2022年9月30日，公司的業務足跡包括：(1)1,047家藥店(包括931家自營藥店和116家加盟藥店)，使用德生堂大藥房、111醫藥館及龍歸大藥房的品牌，覆蓋65座城市及22個省份；(2)O2O零售網絡，可觸達公司线下藥店網絡覆蓋的所有城市和省份；(3)遞送範圍覆蓋全國的B2C零售網絡；(4)支持公司提供线上醫療問診服務的一家互聯網醫院；(5)50家线下醫療診所(包括49家中醫診所和一家綜合門診)；(6)24家线下康養中心。

財務方面，截至2020年和2021年12月31日止年度，公司總營收爲人民幣17.54億元及20.143億元，增長14.8%。此外，公司總營收從截至2021年9月30日止九個月的人民幣14.674億元增加16.4%至2022年同期的人民幣17.075億元。

在業務強勁的推動下，德生堂的盈利能力持續兌現。2020年，德生堂的經調整利潤爲2968.7萬元。2021年，經調整利潤爲81.4萬元。截止至2022年9月30日經調整利潤爲3515.1萬元，同比扭虧爲盈，利潤保持向好態勢，隨着公司家庭醫生有好方战略的落地及數字化轉型，2022及2023年利潤將持續提升。

門店數量方面，截至2022年9月30日，公司新成立門店(开店2年內)80家，成長期藥店(2-5年門店)414家，成熟門店(5年以上門店)245家，對比2021年度，成長期及成熟期門店數量均有大幅提升。公司全面數智化賦能线下藥店，大大改善了管理效率和運營工作流程，門店運營進一步穩健。

此外，公司截止至2022年9月30日同店營收增長強勁。新店同店營收同比增長34.2%，成長期藥店同店營收同比增長17.1%，成熟門店同店營收同比增長也有7%以上的增速，反映德生堂經過數字化建設後，管理效率逐步提升。

值得注意的是，全渠道藥品零售市場進入擁有較高壁壘，需要投入大量資金將傳統的线下零售藥店進行轉型。新進入者可能難以在短時間內達到成熟的全渠道醫藥零售商的數字化水平。德生堂已經建立了強大的前中後台數字化平台，垂直整合的供應鏈系統，高效地與衆多的上遊供應鏈企業進行對接，憑借自動數字化倉儲管理及线下藥店網絡加持，數智化及技術驅動型運營提高了管理和運營效率，將引領健康管理及健康解決方案新賽道。

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標題：新股消息 | 德生堂通過港交所聆訊 引領健康管理及健康解決方案新賽道

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