光大證券發布研究報告稱，中期維度建議從三大層面持續關注AI行情演繹。應用層方面，AI產業鏈中催化劑持續性最強的方向之一，隨着爆款應用的先後出現，AGI真正的浪潮方至。算力層看，繼大模型廠商大規模採購之後，算力層將會在有爆款應用出現時迎來第二波需求放大。基礎層面上，國產大模型百舸爭流，作爲價值鏈中最核心部分，建議中長线持續關注，期待率先接近GPT-4並拉开差距的公司出現。
光大證券主要觀點如下：
2023年春節至6月30日，AI主題演繹復盤
2023年春節至6月30日，A股計算機行業AI板塊內部呈現輪動上漲態勢。1月30日-2月3日受Open AI ChatGPT影響大模型領漲，2月6日算力开始上漲，而後進入市場分化期。2月20日繼大模型、算力領漲後，2月27日-3月17日應用端領漲。3月20日-3月31日，受華爲盤古大模型發布預期的影響，華爲產業鏈相關標的上漲，4月3日-4月14日應用端領漲，4月17日-21日算力上漲，4月24日-5月5日應用端領漲，而後市場進入分化期。5月15日-5月26日算力持續上漲，5月29日-6月2日應用端領漲，而後市場進入分化期，6月12日-6月30日市場分化期持續。
AI產品發布會時間表(6月13日-7月7日)
6月13日三六零舉行360智腦大模型應用發布會；6月14日昆侖萬維控股子公司擬發股收購Singularity AI全部股權;6月16日，在人工智能框架生態峰會2023上，中國科學院自動化研究所所長徐波正式發布“紫東太初”全模態大模型。6月28日，字節跳動2023火山引擎V-Tech體驗創新科技峰會召开。7月6日，世界人工智能大會召开在即，或將帶來更多AI相關技術更新及發布。
下階段AI行情展望
邊際變化：1、6 月 26 日，谷歌旗下 DeepMind 开發出名爲 RoboCat 的人工智能模型，可以控制不同的機器人手臂執行一系列任務，且能夠解決和適應多種任務。2、6月28日，字節跳動2023火山引擎V-Tech體驗創新科技峰會召开。
中期維度，建議從三大層面持續關注AI行情演繹
1、應用層：AI產業鏈中催化劑持續性最強的方向之一，隨着爆款應用的先後出現，AGI真正的浪潮方至。Adobe第二財季業績顯示，公司在截至6月2日的三個月內實現了48.2億美元的營收，不僅創下歷史新高，還強於分析師先前預期的47.7億美元，今年3月Adobe推出了人工智能生成圖片應用“螢火蟲”(Firefly)，4月公司宣布Premiere Pro也加入一系列新的AI功能，可以讓用戶像編輯文字一樣處理視頻。
2、算力層：繼大模型廠商大規模採購之後，算力層將會在有爆款應用出現時迎來第二波需求放大(訓練模型相較於支撐應用，算力需求非同一量級)。
3、基礎層：國產大模型百舸爭流，作爲價值鏈中最核心部分，建議中長线持續關注，期待率先接近GPT-4並拉开差距的公司出現。
風險提示：AI落地不及預期，市場競爭加劇。
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標題：光大證券：AGI浪潮方至 建議從三大層面持續關注AI行情演繹
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