格隆匯7月13日丨大和發表報告，預計百度-SW(9888.HK)第二季至第三季线上營銷業務收入恢復情況將略微好過預期。同時，由於地方政府預算緊張，智能交通解決方案增長滯後可能會影響雲計算業務的短期復蘇。

該行預計百度次季業績符市場預期，估計百度次季核心收入同比增長12%，至260億元人民幣，料非公認會計准則純利爲60.45億元人民幣，同比增長9.1%，營業利潤率爲23.4%，同比增長130個基點。考慮到大語言模型“文心一言”額外成本，大和將百度今年盈利預測下調6%，但認爲“文心一言”帶來的積極發展，如獲批商業化和推動用戶流量增加，將成爲股價催化劑。該行將百度目標價由186港元降至183港元，評級“买入”。

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標題：大行評級 | 大和下調百度目標價至183港元 評級“买入” 料次季業績符市場預期

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