浙商證券發布研究報告稱，從過去三年的信創產業發展來看，國產IT基礎設施和軟硬件進行了大量的適配工作，我國信創產業已邁入“好用”的發展新階段，信創作爲未來5-10年的大產業趨勢，下半年有望成爲計算機板塊業績率先兌現的方向。

浙商證券主要觀點如下：

AI、數據要素、大安全仍是計算機行業主线

2Q23計算機行業圍繞AI、數據要素、大安全三條行業主线。

1)AI主线：國產算力產業鏈相關公司受益於大模型訓練和推理帶來的算力需求擴張。從上層應用來看，AI商業化應用將人工智能落地到具體場景，細分行業紛紛發布和升級AI應用產品。

2)數據要素主线：醫保、金融或成爲數據要素最先變現的下遊應用領域;一线和新一线城市數商受益於地理位置優勢;全產業鏈覆蓋的相關公司則具備數據要素價值挖掘的優勢。

3)大安全主线：信創上半年受資金影響，尚未大規模推進;AI安全受益於監管安全帶來增量市場;數據安全中，數據出境安全、大模型的數據邊界問題、以及數據要素流通安全三個方向值得關注。

AI進入“去僞存真”階段，下半年看好AI應用

一方面，大模型監管政策不斷完善，全面商用化的時點漸行漸近。6月20日，國家互聯網信息辦公室發布國內首批深度合成領域的算法發布清單，包括阿裏、騰訊、抖音等多個互聯網公司對41個深度合成算法進行了備案。

另一方面，國內軟件的大模型應用產品將在下半年密集發布。OpenAI自去年11月底獲得全球關注，到目前已經過去半年有余，6月底和7月初，至少5家上市公司舉辦AI產品發布會，說明軟件公司對政府或企業客戶在大模型相關需求進行了挖掘，並开始籌備和計劃。

信創有望成爲下半年業績兌現的主要方向

從過去三年的信創產業發展來看，國產IT基礎設施和軟硬件進行了大量的適配工作，我國信創產業已邁入“好用”的發展新階段，信創作爲未來5-10年的大產業趨勢，下半年有望成爲計算機板塊業績率先兌現的方向。

從往年政府預算的規劃與執行節奏來看，上半年一般是預算集中規劃期，下半年是預算集中執行期，故而判斷隨着各級政府以及企業的預算規劃在上半年制定完成，下半年有望進入業績兌現區間。

風險提示

AI大模型應用於垂直領域不及預期;信創、數字經濟、國產替代政策落地不及預期;行業競爭加劇。

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標題：浙商證券：AI進入“去僞存真”階段 下半年看好AI應用

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