前幾天上半年GDP數據公布了，2023年上半年GDP增長5.5%，其中二季度GDP增長6.3%，低於市場預期。因爲2022年二季度上海在防控 Y Q，所以GDP增速其實只有0.4%，二季度的兩年平均數只有3.3%。

一直以來看好我們經濟復蘇的外資機構終於認栽了，重新下調了經濟增長預期。

1、摩根大通將我們2023年GDP增速預期從5.5%下調到5%

2、摩根士丹利將GDP增速預期從5.7%下調到5%，還將2024年的GDP增速預期從4.9%下調到4.5%

3、高盛這個著名反指暫時還維持5.4%預期不變，但它們之前涉嫌唱空我們的銀行股，銀行股的業績增長就是高度綁定經濟的

年初的時候，大家還在討論今年GDP增速目標定在5%，是不是太保守了？現在大家已經开始討論這5%增速能不能實現了？

悲觀一些也不是壞事，期望越高失望越大，沒有希望就沒有失望

年初的時候，大家之所以對GDP增速目標預期比較高，是覺得放开之後，經濟會重新快速增長，5%的增速目標太保守了，不科學。但實際上因爲這三年對居民收入的影響產生了“疤痕效應”，居民只管存錢不敢大膽消費，房價也萎靡不振，導致經濟修復嚴重低於預期。

但如今大家對今年GDP增速的預期都下調到5%，已經跟年初政府制訂的GDP增速目標一致了。討論5.5%目標能否實現，那是質疑經濟修復的速度。討論5%目標能否實現，那就是質疑上面對經濟掌控的能力了。

換句話說，現在市場對經濟的預期已經到底部了。所以大家最近也發現，兩市交易量明顯下降了，波動率也逐漸變小，漲一天跌一天的，典型的磨底震蕩。

這個時候反而最磨人。因爲持續下跌的時候，好歹拉开價差加個倉。漲又不漲，跌又不跌，每天都是浪費時間。看着看着，越來越多人離开。等着等着，行情就起來了。漲着漲着，越來越多人又重新回來，每輪都這樣，希望這次不要被我說中，不然以後又可以掏出來當教材。

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最近越來越多朋友开始關注海外市場了，看着美股、越南、印度不斷新高，終於想着要做一些海外投資了。但是這個時間點入場是好還是壞，那只能說見仁見智了。現在隨便找一個路人都會說投納指买美股能賺錢，給我感覺就像當年隨便找個路人都說买白酒醫療能賺錢一樣，我比較懼怕這種強烈的一致性預期

但是，大家想着多做海外投資並不是一件壞事。我去年年底就一直跟大家說，未來不能只是投“中國資產”了，一定要懂得去投其他國家的資產。

在過去30年全球化時代，我們可以很容易參與到全球分工裏。我們可以很容易把東西賣給美國，賣給歐洲，賣給其他國家。我們過去只需要配置中國資產，就可以賺到全球的錢，分到全球的蛋糕。

但是展望未來，各國之間的不信任度增加，不光是中美之間爆發摩擦，就是美國歐洲日本等之前同坐一條船的盟友也發生各種大大小小的摩擦。

說白了，就是我們以前給全球打工賺錢，雖然做的是毛利率極低的代工環節，很多都是賺辛苦錢，但是錢還是很好賺的。未來將是逆全球化，全球蛋糕做不大了，各國都想把肉爛在自己的鍋裏。雖然我們如今技術進步了，但錢反而不那么容易賺了。

以前我們的思路是买國內的鍋喫全球的肉，那未來就只能是买各國的鍋喫全球的肉。投資本質還是賺全球經濟發展盈利增長的錢，終極目標沒有變，只是手段變了。

大家有興趣可以把我之前寫過的一些文章再看一遍，有助大家加深對海外投資的了解

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@東方財富創作小助手 $酒ETF(SH512690)$$美元離岸人民幣(CNYOFFS|USDCNH)$$A50期指當月連續(SGX|CN00Y)$#A股還要調整多久？#

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