隨着中國資本市場的不斷發展和金融科技的迅猛進步，衆多量化私募公司從2015年开始不斷湧現，嶄露頭角，並逐漸發展壯大成爲中國資本市場的重要組成部分，它們發行的量化產品豐富了市場投資的選擇。

量化投資需要高質量的數據以建立准確的量化模型，早期成立的公司可能因爲數據採集和處理能力有限而面臨一些挑战，但時間也爲它們提供了更多的歷史數據來驗證和改進策略。如今新老量化公司在成立時間上有不同的優勢嗎？

筆者根據私募排排網數據，納入排名的公司需滿足以下條件，管理規模在5億以上，供讀者參考。需要注意的是，挑選的公司是有條件的，需要規模在5億以上，截至2023年7月近三年的業績有更新，且旗下在排排網有業績顯示的運行產品數量在兩只及以上。

早期成立的量化公司有時間優勢？

按公司成立時間來劃分，新老量化私募公司收益會有大不同嗎？據私募排排網數據顯示，中國量化公司成立時間主要集中在2013-2017年，四年期間每一年成立的量化公司在10家以上，其中2014、2015、2016年分別成立了39、44、25家。

以2015年爲分水嶺，2015年以前成立的量化公司有76家，2015年及以後成立的量化公司有32家。

從總體不同維度的收益來看，收益情況高低各有不同。2015年以前成立的量化公司平均成立以來的年化收益較2015年及以後成立的量化公司低，但是從成立以來的年化收益的中位數來看，2015年以前成立的較2015年及以後成立高。

按照近幾年的收益情況來看，近三年、近五年的平均收益情況也有不同。按近三年、近五年的平均收益來看，2015年及以後成立的量化公司較2015年以前成立的量化公司平均收益較高；按近三年、近五年的收益中位數來看，近三年收益中位數來看“老”比“新”高，近五年收益中位數來看則是“新”比“老”高。

由此可見，從多個維度來看，前後不同成立時期的量化公司收益並沒有太大區別。

新老量化公司年化大比拼

2015年以前成立的量化公司平均成立以來年化收益在12.28%。其中，福克斯投資在“老牌”量化私募中收益取得榜首，該公司的核心策略爲期貨及衍生品策略，其成立以來年化收益在***%，近三年收益在***%，近三年動態回撤控制在***%。

[應合規要求，私募基金不能公开展示，文中涉及基金經理及產品收益數據用***替代，合格投資者可查看產品信息及收益數據。]

據私募排排網公司檔案顯示，福克斯投資是一家平台型私募基金管理公司，成立於2014年2月，專注於證券交易市場，旗下匯聚了不同專業化投資團隊，致力於策略多樣化的資產配置。該公司旗下在排排網有業績顯示的運行產品數量爲8只。

取得第三的量化公司是來自澄邁的茂源量化（海南）私募，該公司成立時間爲2013年11月，其核心策略爲多資產策略，成立以來年化收益在***%，近三年、近五年的收益爲***%、***%，近三年、近五年動態回撤控制在***%。

此外，上榜的還有百億私募因諾資產，該公司成立以來年化收益在***%，近三年、近五年的收益在***%、***%。

2015年及以後成立的量化公司平均成立以來年化收益在12.89%。其中，規模在5-10億的蝶威資產取得榜首，該公司的核心策略爲股票策略，其成立以來年化收益在***%，與第二顯著拉开差距，近三年收益在***%，近三年動態回撤控制在***%，該公司旗下在排排網有業績顯示的運行產品數量爲8只。

據私募排排網公司檔案顯示，蝶威資產致力於探索數學科學、人工智能與投資邏輯、投資實踐的有機結合，憑借核心成員的長期證券投資經驗和量化投資經驗，依托先進的大數據分析和數學建模技術，在各類金融產品上進行高中低頻策略和套利策略的研發。

獲得第二的是北京微觀博易私募，該公司成立於2015年12月，其核心策略是多資產策略，成立以來年化收益在***%，近三年、近五年的收益在***%、***%，動態回撤控制在***%。該公司旗下在排排網有業績顯示的運行產品數量爲4只。

據私募排排額公司檔案顯示，北京微觀博易私募基金管理有限公司是一家專業從事低延遲程序化交易的私募基金公司。創始人曾在美國知名高頻自營機構工作多年，具有10余年高頻交易經驗。微觀博易依靠邏輯化的市場認知與工程化知識探索相結合，以不同的視角和方法從多維海量數據中提取有效信息，並依靠強大的風控與執行系統，源源不斷的從市場中獲取alpha。

此外，50-100億規模的聚寬投資也在榜上，其成立以來年化收益在***%，近三年收益在***%，近三年動態回撤控制在***%。該公司旗下在排排網有業績顯示的運行產品數量爲50只。

據私募排排網公司檔案顯示，2015年成立北京小龍蝦科技有限公司及JoinQuant平台，專爲國內多家大中小型券商提供量化投研、交易平台服務，小龍蝦科技全資子公司北京聚寬投資管理有限公司在2017年成立，策略來源涵蓋算法交易、日內T0、高頻量價、中低頻基本面、商CTA、股指CTA等；研究方法已包括時序預測、截面alpha、機器學習和深度學習，因子大類覆蓋量價、基本面、事件驅動等。

總結：

在傳統的投資領域，長期投資往往能夠獲得更加穩定和可觀的回報，而短期投機可能帶來更高的風險。量化投資通過大量的歷史數據建立量化模型，能夠識別市場中的規律和趨勢具有一定的穩定性和自適應性，但公司層面的收益更多取決於策略本身的質量、團隊的專業能力以及有效的風險控制。

在不斷變化的金融市場中，量化私募公司的成功與否仍需持續的創新、優化和適應。

需要注意的是，雖然以上量化私募公司取得不錯的年化收益，但市場在不斷變化，過去表現良好的業績並不代表未來。

風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。

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