文|文欣

來源|博望財經

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入局大模型以來，阿裏雲已然成爲投資者眼中的風向標。

2023年7月14日，阿裏雲宣布與巨人網絡達成“遊戲+AI”合作，阿裏雲通義千問大模型以及AIGC產品能力將全面賦能巨人網絡，建設“遊戲+AI”智算平台，打造AI在遊戲場景的落地標杆。

受此利好消息影響，7月14日，巨人網絡股價上漲4.57%，報收16.46元/股。

毫無疑問，持續加碼大模型業務的阿裏雲已經成爲阿裏的“新故事”。而張勇專職擔任阿裏雲智能集團董事長兼CEO以及分拆上市的動作，也意味着阿裏雲具備更爲高遠的想象空間。

但值得注意的是，目前阿裏雲的市場影響力以及營收增速正持續下探，並且在關鍵的政企市場一直處於弱勢地位。凡此種種，其實也預示着阿裏雲未來面臨巨大的挑战。

01

三年丟失10%份額，阿裏雲很焦慮

其實橫向對比一衆國內雲計算企業，阿裏雲不論是財務數據還是市場影響力，都已經捷足先登，取得了階段性勝利。

2022財年財報顯示，阿裏雲EBITA利潤爲11.46億元，上年爲虧損22.51億元。這是阿裏雲自2009成立以來，首次實現年度盈利。與此同時，阿裏雲也成爲了中國市場唯一實現盈虧平衡的雲服務商。

圖源：Canalys

反映到市場，阿裏雲也奪得了“冠軍”。Canalys披露的中國雲基礎設施服務市場數據顯示，2023年Q1，阿裏雲佔據34%的市場份額，位居第一。

參照互聯網行業的經驗，企業如果在垂直市場取得領先地位，那么大多可以憑借獨特的品牌以及渠道優勢進化爲寡頭，進而高枕無憂地創收。但阿裏雲並沒有展現出類似的趨勢，而是陷入了市場影響力和營收增速紛紛下探的“泥潭”。

圖源：Canalys

Canalys數據顯示，2020年-2023年各年一季度，阿裏雲在中國雲基礎設施服務市場的份額分別爲44.5%、39.8%、36.7%以及34%。縱向對比可以發現，短短三年時間，阿裏雲的份額下探了10.5個百分點。

與之相應，阿裏雲的營收增速也大幅回落。財報顯示，2020財年-2022財年，阿裏雲的營收增速分別爲61.99%、50.26%以及23.13%。到了2023財年第四季度（自然年2023年Q1），阿裏雲的營收甚至同比下跌了2%。

值得注意的是，阿裏雲的市場影響力下滑，並不是市場紅利消逝所致。相反，隨着帶寬提高、上遊硬件成本下降，雲計算行業正蓬勃發展。中國互聯網協會組織披露的《中國互聯網發展報告2022》顯示，2021年，中國雲計算市場規模爲3229億元，增速達54.4%。

在此背景下，諸多企業都取得了亮眼的營收增速。財報顯示，2022年，天翼雲、移動雲、聯通雲的營收增速分別爲107.5%、108.1%以及121%。

由此來看，阿裏雲雖然連續多年位居中國雲基礎設施服務市場份額第一，並且還首次實現年度盈利，但成長性和市場影響力都在持續走弱，如果不盡快找到核心競爭力穩住市場，那么阿裏雲的階段性勝利很可能會成爲明日黃花。

02

張勇坐鎮阿裏雲，大模型成重中之重

正因爲雲計算擁有極爲高遠的想象空間，在阿裏雲承壓的背景下，張勇早已於2022年末兼任阿裏雲智能總裁。而隨着阿裏巴巴啓動“1+6+N”組織變革，張勇也卸任阿裏巴巴控股集團董事會主席兼CEO職務，專職擔任阿裏雲智能集團董事長兼CEO。

盡管不是阿裏創始人，也不是“十八羅漢”，但張勇此前卻憑借精准的战略眼光，數次“再造”阿裏。

2009年，阿裏的B2C業務萎靡不振，張勇兼任淘寶商城總經理。在張勇的帶領下，淘寶商城迅猛發展，並打造出了家喻戶曉的雙11購物節。時至今日，B端客戶已經成爲阿裏的營收支柱。《財經》雜志披露的數據顯示，2022 年，淘寶天貓有七成收入來自品牌商家。

無獨有偶，2015年，出任阿裏巴巴集團CEO的張勇提出了“小前台，大中台”中台战略，技術層面擁有統一的开發工具和技術標准，可以支撐各業務线的快速迭代和創新；業務層面可以打通各業務线之間的數據和流程，實現了信息共享以及業務協同。

《晚點LatePost》曾報道，2020年，在一次內部分享會上，張勇透露，“啓動中台建設後的五年時間裏，各業務的成本降低了好幾倍。”可以說，正是憑借中台战略，阿裏才得以在移動互聯網時代進化爲一家巨大的平台型企業。

圖源：阿裏雲

因阿裏雲正面臨巨大挑战，主導阿裏雲後，張勇動作不斷。於2023年4月將阿裏雲核心產品價格下調15%至50%，存儲產品價格更是下調了50%。

與此同時，阿裏還發布了自家的大模型產品“通義千問”。對此，張勇表示，未來阿裏巴巴所有產品都將接入“通義千問”大模型，進行全面改造。未來阿裏雲將把AI基礎設施和大模型能力向所有企業开放，共同推動AI產業發展。

更重要的是，張勇還打算帶領阿裏雲獨立登陸資本市場。2023年5月，張勇在內部信中表示，“我們計劃在未來12個月將雲智能集團從阿裏集團完全分拆並完成上市，在股權和公司治理上形成一家與阿裏集團完全獨立的新公司。”

綜合各方動作來看，張勇顯然已經認識到了大模型之於雲計算的巨大想象力，不再希望基於純粹意義上的算力賺取營收，而是選擇“以價換量”，然後再通過登陸資本市場，打开融資空間，以支撐巨大的資金需求，進而謀求更廣闊的市場。

03

互聯網企業營收佔比近半，攻下政企市場成難點

過去幾年，阿裏雲的業績增速之所以放緩，很大程度上都是因爲互聯網客戶上雲需求飽和，而阿裏雲又沒能抓住政企市場的紅利所致。

在疫情、政策鼓勵等因素的影響下，中國政企數字轉型升級步伐正在加速。前瞻產業研究院研報顯示，2020年，中國政務雲市場規模爲653.6億元，同比上升42.3%，預計未來三年的年復合增長率可達30%。

或許是因爲起家於互聯網，互聯網企業目前仍是阿裏雲的“半壁江山”。財報顯示，2022財年四季度，抵消跨分部交易影響後，阿裏雲來自互聯網行業的收入盡管同比下降了4%，但仍佔總收入的47%。

圖源：IDC

這也決定了，阿裏雲在政企市場的影響力微不足道。IDC數據顯示，2022年上半年，中國政務專屬雲市場前七大平台分別爲華爲、浪潮、新華三/紫光雲、中國電信、中國移動以及曙光，阿裏雲名不見經傳。

之所以以華爲爲代表的企業在政企市場平步青雲，主要是因爲這些企業可以針對碎片化的政企對象提供針對性的服務。以華爲爲例，其在全國30多個省級行政區建立了代表處，而華爲雲Stack系統，也可以幫助企業級客戶實現多雲多資源池統一管理。

事實上，透過華爲和阿裏雲對待大模型的態度，就能感受到兩家企業的業務導向截然不同。

圖源：華爲

2023年7月，華爲發布了大模型華爲雲盤古大模型3.0。對此，華爲常務董事、華爲雲CEO張平安表示，“盤古大模型不作詩，只做事。盤古大模型聚焦價值場景，致力於深耕政務、金融、制造、煤礦、鐵路、制藥、氣象等行業。”

反觀阿裏雲的通義千問，早已面向普通用戶推出了可以“作詩”的測試版程序。當然，阿裏雲也推出了通義千問合作計劃，全面开放底層產品技術能力和商業合作資源。

不過值得注意的是，相較於阿裏雲打包式的“模型即服務”策略，華爲盤古大模型更具貼身服務性。

官方資料顯示，自發布以來，盤古大模型已沿着L0、L1、L2三大階段的成熟體系持續進化。L0指的是NLP大模型、CV大模型等五大水平領域的基礎大模型；L1指的是行業大模型，比如氣象、礦山、電力等；L2則是面向更加細分場景的推理模型，比如電力行業的無人機巡檢、傳送帶異物檢測、台風路徑預測等。

由此來看，姑且不論技術水平的高低，單從降低客戶使用門檻的角度來看，阿裏雲大模型的親和力相較華爲盤古也有一定距離。

因此，接下來阿裏雲除了需要在大模型技術上持續精進，更需要做的，或許就是基於政企客戶的需求，精細化運營產品以及服務能力。

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