本周我們寫了一周的電子煙，而本周的電子煙也沒有讓我們失望，龍頭整體本周上漲21.8%，而相對於本周大盤下跌2%來看，形成了鮮明的對比。而本周最多人問的就是爲什么你要連續寫呢？因爲我認爲有價值，因爲我認爲價值沒有結束，整體還有空間性，未來有更大的預期性，後期的變量充分，更關鍵的是我不想讓他像光模塊裏的劍橋一樣，錯了了後面更大的爆發，而對一個標的持續跟蹤才能更有信心和信仰去堅守。所以今日就進一步的講電子煙這個板塊，而本次就更深入的去講解！而且盤後電子煙還出了小利好。

一次性電子煙產品爲何突然火爆？有多火爆呢？

一、當下市場情況：

1、2022年世界電子煙銷售額236.5億美元，同比增長20%；而其中一次性電子煙盡管銷售額爲25.5億美元，但同比增長卻有近一倍。這個增速預期未來還能保持全面20%與一次性再出現50%以上的增速，也就是說今年一次性超達到了近40億美元，也就是280億以上！

2、誕生背景：美國口味禁令。
2020年1月，美國FDA出台“口味禁令”，要求換彈式電子煙產品僅允許銷售煙草及薄荷醇味產品，而开放式及一次性電子煙因其相對小衆，並未在“口味禁令”監管範圍內。爲滿足消費者對於口味產品的需求，經銷商及供應商开始研發多種口味的一次性電子煙產品，並迅速風靡美國至全球，美國市場一次性佔比已超50%。

3、歐洲沒有口味限制，爲何一次性產品也廣受歡迎？

除了多種多樣的口味外，一次性產品最大的特點是便攜、更新迭代快、低選擇成本（不用單獨买煙杆）；同時，高性價比也是廣受歐洲消費者喜歡的特點之一：價格對比來看，換彈式Vuse 煙彈(2ml，約200口)--3.5英鎊； 一次性Bar Juice(10ml，約3000-5000口)--4英鎊。

二、巨頭哄搶電子煙船票，真正贏家是中國人。

近期國際煙草巨頭、“萬寶路”品牌持有方奧馳亞宣布以27.5億美元對價收購美國市場第三大電子煙品牌NJOY。就在不久前，奧馳亞退出了對美國市場第二大電子煙品牌JUUL爲期5年的投資。在美國電子霧化市場，第一名VUSE佔有41.8%市場份額，第二名JUUL佔有率爲26%，第三名NJOY佔有率3%。

一個市佔率只有3%的公司，就值25.5億美元，等於192億。而按全球236億銷量，有50%在美國市場，也就是118美元，再按3%市佔率算也就是3.54億美元銷量，比他的估值27.5億。PS比達到了1比7.77。按這樣算斯科爾的估值：30億銷量，可以帶到231億估值。而中國電子煙出口現在是最多的國家。

三、對手愛奇跡爲什么被打壓？與斯科爾的優勢？

1、3月21日據媒體報道，愛奇跡向外界披露，英美煙草 （下稱BAT）曾於2022年8月向其提出收購要約，磋商4個月後，愛奇跡拒絕了收購提議。在去年8月起，BAT就與愛奇跡進行了多次會議，了解其生產及市場相關信息，隨後，雙方進行了視頻會議。BAT高管口頭表達了收購意向，隨後便是雙方就細節進行多次溝通，2022年12月，愛奇跡通過郵件明確回復愛奇跡沒有出售ELFBAR品牌的意愿。愛奇跡並沒有透露具體拒絕的原因。有業內人士猜測可能是因爲價格原因。

2、巨頭通過投資並購優質的品牌公司的模式去搶佔新型煙草的打法並非沒有先例，考慮到之前奧馳亞以不少於27.5億美元收購美國前三的電子煙品牌NJOY，而之前又花了128億收購juul來看，巨頭很喜歡买买买。

3、而愛奇跡和媒體之間“愛恨情仇”故事线就是有7月开始，也就是之後开始談關購的時候，英國的媒體BAT會在這個時間點接連報道ELFBAR的負面新聞,其中有一個關鍵原因，就是BAT的身份除了是是一家擁有100多年公司之外，他的總部就在倫敦的世界第二大煙草公司。所以借着利空打壓對手，獲得更低的價格，不是常用手段嗎？BAT通過收購頭部企業來擴大新型煙草領域的市場份額，买一張下個風口的車票，對於BAT這種老牌企業來說，是非常劃算的生意。BAT的策略是變打邊拉，但是愛奇跡自爆是爲了澄清立場，但也受到了傷害。但說了明了電子煙是真的很賺錢！

4、斯科爾的背景：

他背後是上海市國有資產監督管理委員會，上海電氣 有着120多年的歷史，創造了衆多中國和世界第一，榮獲中國工業大獎，品牌價值達1725.81億元。一家3949億總資產公司，可能這么說你不理解，他的牛之處，講一個例子：贏合本來是問題公司，快倒了！他接手之後，營收一路直追先導智能 達到了70%他營收，而他是民企。所以未來超過也是很大概率。第二他沒有沒有出口業務的，而在大股東的幫助下，外海營收去年增加了5億，而今年預期20到30億，增增4到6倍的定單。比如說歐洲大衆等，而且最關鍵下半年海外大客戶B和C將大的招投標。所以今年可能又將出現新的爆發性，而且海外利潤高，成長快，特別是儲能。這個說說明了他在歐洲的關系牛，所以未來也不敢輕意拿捏斯科爾，這一點不像愛奇跡，你沒有背景他就來搞你。

以上就是我今天重點想講的內容，實際就是想說的是，國外巨頭對電子煙的未來有多看好，估值有多大，斯科爾背景有多牛，未來給能他保駕護行！（估值的建議把前面幾篇文章全看一次，會有更的理解性。）

本文只是個人交易總結思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切跟隨盤面而動，文竟內容屬於個人思路與記錄，作爲記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構成任何投資建議，僅供參考，據此买賣，盈虧自負!)

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總盤情況：今日盤面比昨日更差，兩市3913家下跌，上漲只有969家，而且今日算是放量下跌，兩市等待以久的小幅放量到7856億，相比昨日多800億，但這個800億是要出逃的，而不是在加倉，所以造成了行情大幅衝高回落的結構，雖然還沒有破位，但是整體以到了非常危機時間，如果下破整體就要逆推看空到27號，最好不要出，不然就更難做了，7月翻身計劃就破了，只能等待8月的機會性了。

情緒面：情緒有所修復，這個要感謝5板的王者中央商場 ，他帶動了情緒的修復，漲停上升到30家，封板率修復到81%，跌停4板，連板上升到7家，而昨日只有1家，所以冰點修復看是否能持續的關鍵還是看中英商場是關鍵。

板塊上：電風扇行情還在持續，所以不好判斷是否能連續，而且比較難控制節奏，因爲沒有好的節奏，只能做認爲有價值的去博弈，本周最強的還是看消費，雖然消費很大，但零售整體的最爲強勢，所以今日整體來看就是消費展开來的推動，最強板塊爲：零售。而助攻爲：鋰電池+機器人 +地產產業。

零售板塊：龍頭是中央商場5連板，整體帶活了零售的爆發，其中電商與服務整體也算是消費的，所以他這裏形成了面積，只要他不倒，整體可能會就持續，如果龍頭倒了就看人人樂 是否能接力，這一點很關鍵，考慮到消費是否能持續，另外明日早上10點也有針對消費的發布，這一點看一下是否有更大的刺激性。
一、打板持倉標的：

無。

二、今日打板：

無。

三、明日打板標的：

突破到5板，但是被警告，所以大概率明日是要被殺，所以還是停在5板的可能性比較，如果是整體明日情緒可能進定步的下降。消費也可以下殺。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸運！

今日看點：

1、燕郊房價跌破萬元？記者實探：2月之後成交回調 近5個月每平米跌掉1200元。（地產起不來的關鍵，就是沒有消費能力。）

2、北向資金今日淨买入3.47億元。中興、中際、富聯分別獲淨买入7.02億元、6.83億元、4.42億元。隆基淨賣出額居首，金額爲2.48億元。

3、國家發展改革委定於7月21日（星期五）上午11:00召开國家發展改革委專題新聞發布會，介紹促進汽車、電子產品消費有關情況。（電子煙算不算呢？）

跟蹤商品題材：

一、鎂（20800，%）（等8到9月的時間）

二、鴨苗（4元。）

三、電池碳酸鋰29.4萬（-1.01%，下破30萬，但是整體並不樂觀。）

打板持倉：無。

中线持倉：益客、易華、科創50 ETF、ST康美 、小同等。

今日打板：無。

今日低吸：無。

明日量化打板：無（持續冰點，建議小試錯。）

大盤點評：
今日行情比昨日更爲弱勢，主要今日走了衝高回落，而且再一次創下了新低，以接近前面的低點，這樣的結構性非常大幅上升，重點看3801與3777的支撐，如果下破整體就逆推看空到27號，或是重點看3875與3858的壓力，如果不能向上突破整體還是區間震蕩，這樣的區間很有可能出現一次下崩快速下殺才能迎來真正的底部，這樣的結構性一定要做好防守，建議如果下破控倉位到6層以內才能是安全的。

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