高盛發布研究報告稱，維持快手-W(01024)“买入”評級，重申對其看法，看好快手於電商及廣告領域的市場份額加速增長，盈利能力改善速度勝於預期，目標價續爲90港元。

報告中稱，公司將於8月下旬披露第二財季業績，該行預計公司外部廣告恢復同比正增長，以及電商廣告穩健的情況下，季內將實現更快的廣告復蘇。另預計公司今年盈利或將持續上調，主要由於公司收入增長穩定，以及積極的組合轉變與持續的成本管控帶來的毛利率擴張。

具體而言，該行預計快手第二財季收入同比增長逾25%，主要由於廣告增長27%(電商廣告升54%，非電商廣告升8%)、其他服務增長55%(傭金升58%)、直播業務增長16%，以及非通用會計准則下淨利潤預測達13億元人民幣，意味着淨利潤率達4.9%。展望第三季及第四季，盡管基數較高，但料公司收入將持續同比增長20%及21%，毛利率改善至4.1%及5.9%。

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標題：高盛：維持快手-W(01024)“买入”評級 目標價90港元

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