1、今天市場的暴動原因大家都很清楚，真應了我過去兩三周反復強調“越沒有預期，越可能超預期”的判斷，是前期被壓制許久復蘇交易情緒的宣泄。A股量價齊升無疑是符合預期的，盤中一路高开高走沒衝高回落，也算給面子了，很多人盤後在轉北上今天淨流入189億，是2021年12月以來的單日最大流入量，牛回速歸的情緒在蔓延，果然只有大漲才能帶回情緒。港股作爲順周期領先指標，一如既往的彈性大，恆生科技指數超6%的漲幅足夠性感。但也有遺憾的地方，雖然量能接近9500億，相比上周明顯放量，但對應如此盤面和北上量級就不夠看，有些錢觀望，有些來不及上車（當然也有錢出來去參與華虹）。

2、從技術上看，盤中部分補了7月17日的缺口，正常本周應該會全補，但是中午我們也說了，今天向上跳空的缺口也可能對大盤有向下引力，3250依舊有技術性壓力，後面下跌也不奇怪。今天的大漲有一點能夠明確的就是，驗證了我們前面一直說的底部邏輯，二次探底框架裏面每次探前低都是加倉的機會。雖然我對底部很有信心，但盤後很多報告都洋溢着一種和昨天恍如隔世的興奮，我卻沒那么樂觀，可能會好一些的就是輪動不像前期那么快，風格的節奏會重歸可循，這樣子賺錢效應還可維持。

3、短期來看，市場最爲期待的可能是兩個方面的政策：一是房地產政策的適時優化和調整，代表性的就是一二线限購政策的放松；二是活躍資本市場的政策，目前的預期是指向降低印花稅。也就說，短期內有任一政策落地，暴動行情可以延續。券商和保險是重要觀察指標，本身也低，活躍資本市場還有賠率。

4、中期來看，市場持續上行，有賴於更有“誠意”的政策，我們認爲可以概括爲兩個方面：一是切實降降低居民成本，或增加收入的政策，典型的如降低存量房貸利率；二是中央政府加槓杆行爲，比如特別國債，政策性貸款支持城中村改造等。從這個角度看，放松一二线城市限購，以及降低首付等，本質上還是鼓勵居民加槓杆，實際效果可能會有限。雖然上周五我也提示了房地產买點，下午有及時獲利的選擇我也認爲沒錯，基本面沒有變好，後面有接回來的機會，8月中旬再等一輪政策密集落地也可以，順周期還有很多選擇。

大漲第一天後還有哪些板塊可以關注，我中午已經談了一些風格思路，剩下的明天早上說，剛剛也有新通告，不管如何，還是希望都能賺錢。

（僅供內部參考，不做投資建議，基金投資需謹慎）

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