格隆匯7月26日丨華泰證券研報表示，2Q23以來，受房建投資未見起色、基建投資增長放緩的影響，水泥需求呈現旺季不旺、淡季更淡的特徵，價格逐月回落。但我們認爲行業今年仍具備較好的推動錯峰生產、避免惡性競爭的共識，距離供求平衡點並不遙遠。7月24日政治局會議提出適時優化房地產政策、防範化解地方債務風險。盡管政策的落地仍需時間，但需求邊際改善的契機已經出現。當前部分企業已經臨近現金虧損、行業估值處於低位，盈利和估值均具備向上彈性。

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標題：華泰證券：政策優化有望帶來需求邊際改善 水泥行業盈利和估值均具備彈性

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