微軟的財報整體比較穩健，略低於市場預期，但穩健的背後也說明了一個事實，AI的產業進展比資本市場，特別是中國資本市場預期的一日千裏差了很多很多...
我還記得之前我6月底寫過一篇AI相關的文章，用戶流量大幅下滑！，寫完之後有一個賣方分析師發朋友圈說我瞎說，用戶流量下滑是因爲大家都去B端用了，都去azure雲上用了，如果不相信請看微軟7.25發布的財報，azure雲相關業務會大超預期。7.25的財報發了，Azure和其他雲服務業務收入增長26%，而上一季度爲31%，微軟預計2024財年第一季度Azure營收增長率將爲25%至26%，這意味着雲業務增速將進一步放緩。不僅沒有他說的收入增長超預期，還出現了收入增長的放緩...她作爲分析師，只會用屁股思考，說錯了也沒關系，假裝自己沒說過這句話就行。但我們是投資人，還管着那么多客戶的委托的錢，我們要是失去了理智，客觀判斷的能力，不僅要虧錢，更是愧對客戶的信任...
我相信AI是一個巨大的產業趨勢，但任何產業的發展都有其客觀的發展規律，科技進步和發展不是拍腦袋，拍一下就一日千裏，任何技術的發展都需要時間的積累，資本市場三個月炒作的故事，可能需要行業3年5年的發展才能兌現...更何況，產業的發展和A股壓根關系也不大，這更多是巨頭和初創公司的遊戲。最近看到了好幾個還不錯的AI產品，比如有一家AI數字人做的特別逼真，看仔細一看是一家沒有上市公司做出來的產品，而A股很多上市公司做的產品，就是過家家...某個今年市值漲了近100億的所謂的A股AI應用公司，上半年推出的AI軟件收入一百萬不到，我估計這裏不少都是二級市場研究員貢獻的..我相信在持續產業驗證的背景下，市場會對中國AI市場的發展有更清晰的認知，對過去很多過去前瞻的預判進行修正，也能看的越來越清楚到底哪些公司是受益於這輪行業發展的。未來AI行業一定還會有大把的投資機會，但一定屬於真正在產業中有布局有發展能創造收入和利潤的公司...

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