近日，在摩根士丹利基金舉辦的2023年中期投資策略會上，大摩主題優選混合基金經理繆東航表示看好新能源車及自主可控產業鏈的發展機遇。新能源車作爲新經濟的代表，是發展新經濟的重要抓手，而自主可控產業鏈在國內工程師紅利助推和傳統制造業的優勢共同作用下，有望迎來快速發展，蕴含大量投資機會。

提及對自主可控產業鏈的理解，繆東航認爲，推動自主可控產業鏈發展的核心因素有兩個，一是產業安全，掌握核心技術，建立護城河，上至國家下至企業都至關重要；二是產業升級，自主可控所要攻克的“卡脖子”技術，是最重要的產業環節之一，高端產業的崛起也是經濟轉型，結構優化的重要推動力。

當前，我國發展自主可控產業鏈具備相對優勢。一方面，工程師紅利正逐步兌現，許多企業具備持續研發投入和產品創新能力，已經或正在形成核心競爭優勢；另一方面，中國制造業的門類齊備，在全球來看具備相對優勢。在許多高端制造領域，我們也早已完成了從0到1的跨越，通過對核心技術的持續迭代，將迎來自主可控產業鏈的快速發展。

具體行業來看，繆東航認爲新能源車產業鏈具備投資價值，結合自己此前地產產業鏈的研究背景，和對經濟支柱產業的深度研究，繆東航表示地產和汽車是國民經濟的兩大支柱行業，前者代表傳統經濟，後者代表新經濟。現階段我國的經濟面臨轉型升級，提升新經濟的佔比，新能源汽車正是發展新經濟的重要抓手。

汽車行業的“百年未有之大變局”伴隨着經濟結構優化，產業升級的趨勢，迎來了電動化浪潮。而國產品牌也抓住了新能源汽車的行業機遇，在短短的幾年間，我國的新能源汽車滲透率達到了30%左右，在全球居於領先地位。本土車企在全球的競爭力顯著提升，預期2023年我國的汽車出口有望超過日本，成爲全球最大的汽車出口國。

發展新能源汽車不僅可以拉動經濟增長，基於其科技屬性，也有很強的科技外溢效應。電動車發展帶來電池的降本，繼而推動儲能的發展。汽車也是人工智能的重要應用場景，自動駕駛的發展帶動了機器視覺算法和高算力芯片的發展。汽車中大概有1萬個不可拆解的獨立零部件，基於汽車對安全性的高要求，需要提高零部件的精度，又會帶動高精度機牀的發展。

可見，新能源車帶來的投資機會不僅僅局限於汽車本身，還延伸到整個高端制造產業。深度挖掘新能源車產業鏈投資機遇，有望在經濟轉型升級中把握時代紅利。

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