近期海內外幾家大廠陸續公布了財報，AI算力方向樂觀--咬定英偉達不放松，AI模型和應用中性。算力需求側：北美大廠對明年AI資本开支的展望比以前樂觀了許多，“環比逐季度改善”放到明年同比就很厲害了。算力供給側：台灣那邊代工龍頭廠商對AI營收的指引是CAGR 50%，且官宣明年對CoWoS產能翻倍，這從根本上打消了GPU供給的風險，同時其它台灣代工和封測廠也參與到英偉達供應鏈來，2024年供應目前無憂。

AI模型方面，Meta 开源了Llama 2 一方面會衝擊大模型廠商，另一方面也大幅降低了大模型應用門檻和加快應用爆發進程，短期模型廠商會面臨不確定性。AI應用方面，參考微軟指引最快23Q4或24Q1才能真正爆發，考慮到H100下半年才开始規模上量，應用爆發要在算力和大模型准備比較好後才行。

英偉達計劃於8月24日發布財報，目前得到的信息比較樂觀，英偉達自己也在做些改變來減輕H100供貨壓力，據悉中國市場從Q3开始能拿到的GPU數量要遠好於此前預期。考慮到A股提前炒作的特點，接下來或是布局良機，短期內今天面對Meta下調今年資本开支的負面消息核心品種抗住了衝擊，與前幾天微軟和谷歌財報出來衝擊較大形成鮮明對比。

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